Một người nghỉ hưu ở tuổi 60 có thể thấy khoản tiết kiệm, trợ cấp an sinh xã hội và kế hoạch rút tiền hiện tại đủ trang trải đến năm 85 tuổi. Nhưng nếu sống đến 95 như mẹ mình, kế hoạch thu nhập cần kéo dài từ 25 lên 35 năm. Với các gia đình nghỉ hưu, vấn đề không chỉ là tích lũy đủ tài sản, mà còn là duy trì nguồn tiền trong thời gian dài hơn, giữa biến động thị trường và giá cả tăng lên.
Bảng tuổi thọ định phí hiện hành của Cơ quan An sinh Xã hội Mỹ cho thấy trong số những người đã đến tuổi 65, khoảng 8% nam giới và 14% phụ nữ có thể sống đến 95 tuổi. Vì vậy, tuổi thọ cao không phải kịch bản hiếm đến mức có thể bỏ qua; kế hoạch thu nhập hưu trí không nên chỉ dựa trên tuổi thọ trung bình hoặc một giai đoạn ngắn hơn.
Kéo dài thời gian nghỉ hưu làm giảm tỷ lệ rút tiền
Tỷ lệ rút tiền chỉ có ý nghĩa khi được xem cùng thời hạn của kế hoạch. Một nghiên cứu gần đây về thu nhập hưu trí ước tính rằng, với mức chi tiêu được điều chỉnh theo lạm phát, tỷ lệ rút tiền ban đầu 3,9% cho thời hạn 30 năm có xác suất 90% để danh mục vẫn còn số dư vào cuối kỳ. Nếu kéo dài thời hạn lên 35 năm, tỷ lệ trong mô hình giảm còn 3,5%.
Với danh mục đầu tư 1 triệu USD, mức rút trong năm đầu tương ứng là 39.000 USD ở tỷ lệ 3,9% và 35.000 USD ở tỷ lệ 3,5%, chưa tính thuế và phí. Khoảng chênh 4.000 USD trong năm đầu có thể chịu tác động đáng kể theo thời gian từ thứ tự lợi nhuận thị trường và lạm phát những năm sau. Nếu thị trường giảm hoặc sinh lời yếu vào đầu thời kỳ nghỉ hưu, việc duy trì mức rút cao hơn có thể trở nên khó khăn.
Lạm phát cũng làm thay đổi đáng kể chi phí trong dài hạn. Với giả định lạm phát 3% mỗi năm, khoản chi 60.000 USD hiện nay sẽ tăng lên khoảng 146.000 USD sau 30 năm và gần 169.000 USD sau 35 năm. Ngay cả khi thói quen chi tiêu của gia đình không thay đổi nhiều, thời hạn lập kế hoạch càng dài thì càng không thể lấy mức chi hiện tại làm thước đo trực tiếp cho nhu cầu thu nhập tương lai.
Tính chi phí thiết yếu và nguồn thu trọn đời trước
Để xác định mức thu nhập ổn định cần có, trước tiên nên chia chi tiêu hằng năm thành hai nhóm: các khoản bắt buộc như nhà ở, thực phẩm, điện nước, bảo hiểm và đi lại cơ bản; cùng những khoản có thể điều chỉnh như du lịch. Sau đó, lấy các nguồn thu trọn đời tương đối chắc chắn, chẳng hạn an sinh xã hội và lương hưu, trừ khỏi chi phí thiết yếu để xác định phần còn thiếu cần bù đắp bằng tiền tiết kiệm hoặc nguồn thu khác.
Các sản phẩm có yếu tố thu nhập trọn đời, trong đó có niên kim, có thể giúp bù một phần khoản thiếu hụt. Nghiên cứu của Trung tâm Nghiên cứu Tuổi thọ Stanford nhận định rằng trong một số trường hợp, thu nhập trọn đời kỳ vọng từ việc chia sẻ rủi ro sống thọ có thể cao hơn so với việc mỗi cá nhân tự gánh chịu rủi ro này. Tuy nhiên, niên kim không phù hợp với mọi người nghỉ hưu. Sản phẩm có thể hữu ích với người muốn bảo đảm nguồn thu trọn đời cho các chi phí thiết yếu và chấp nhận đổi một phần tính thanh khoản lấy sự chắc chắn về thu nhập.
Không nên đợi đến khi danh mục đầu tư giảm mới xem xét liệu có cần nguồn thu như vậy. Khi vẫn còn đủ tài sản thanh khoản và khả năng điều chỉnh, việc đánh giá sớm giúp phối hợp tốt hơn giữa bảo đảm thu nhập, quỹ dự phòng và các khoản chi khác. Mục tiêu cũng không nhất thiết là dùng nguồn thu ổn định để chi trả mọi nhu cầu, mà là ưu tiên các hóa đơn không thể gián đoạn, đồng thời giữ tài sản cho tăng trưởng, chi phí đột xuất và những khoản có thể linh hoạt.
Bốn câu hỏi cần trả lời trước khi xem xét sản phẩm
Trước khi so sánh báo giá niên kim, điều khoản bổ sung hay tính năng sản phẩm, người nghỉ hưu nên làm rõ nhu cầu thu nhập: Những hóa đơn hằng tháng nào phải được thanh toán bất kể thị trường diễn biến ra sao? Hiện đã có bao nhiêu nguồn thu trọn đời đáng tin cậy? Nếu thị trường giảm 20% vào năm tới, tiền sinh hoạt sẽ lấy từ đâu? Và cần giữ lại bao nhiêu tiền tiết kiệm ở dạng có thể sử dụng ngay để ứng phó tình huống khẩn cấp?
Câu trả lời sẽ giúp xác định chiến lược thu nhập cần giải quyết vấn đề gì. Phí niên kim, thời hạn rút tiền chịu phạt, cơ chế điều chỉnh theo lạm phát, quyền lợi tử vong và điều kiện rút vốn đều có thể ảnh hưởng đến kết quả thực tế. Cơ quan Quản lý Ngành Tài chính Mỹ (FINRA) khuyến nghị người tiêu dùng tìm hiểu các loại phí và hạn chế liên quan. Các khoản bảo đảm của sản phẩm còn phụ thuộc vào sức khỏe tài chính và khả năng thực hiện nghĩa vụ của công ty bảo hiểm phát hành.
Khoản chi trả cố định cũng có thể mất dần sức mua khi giá cả tăng, vì vậy cần tính đến lạm phát và duy trì quỹ riêng cho các khoản phát sinh. Thu nhập ổn định có thể giảm mức độ phụ thuộc của một phần chi tiêu vào diễn biến thị trường, nhưng không thể thay thế tiền dự phòng thanh khoản hoặc kế hoạch chi tiêu đầy đủ.
Rà soát kế hoạch với thời hạn đến tuổi 95
Trong lần kiểm tra kế hoạch tài chính tiếp theo, có thể kéo dài thời hạn dự kiến đến tuổi 95, đồng thời kiểm tra xem phương án rút tiền còn khả thi nếu thị trường giảm mạnh trong năm năm trước khi nghỉ hưu hoặc giai đoạn đầu sau khi nghỉ hưu. Giả định lạm phát cho các chi phí thiết yếu cũng cần được tính trên toàn bộ thời hạn này.
Người nghỉ hưu cũng nên xác định rõ hóa đơn nào không muốn phụ thuộc vào biến động thị trường. Nếu quá nhiều chi phí thiết yếu đòi hỏi danh mục đầu tư phải đạt mức sinh lời cao như kỳ vọng, mức thu nhập nền hiện có có thể cần được xem xét lại. Cốt lõi của kế hoạch sống thọ là xác định nguồn thu nào có thể tiếp tục trang trải các khoản thiết yếu khi thời gian nghỉ hưu dài hơn dự tính, và cần giữ lại bao nhiêu tài sản thanh khoản để ứng phó với thay đổi.