Ripple Prime đã ra mắt dịch vụ swap dành cho khách hàng tổ chức, gắn với hơn 100 thị trường hợp đồng vĩnh cửu tài sản truyền thống do Trade.xyz vận hành trên Hyperliquid. Khách hàng không trực tiếp giao dịch các hợp đồng vĩnh cửu này mà thiết lập quan hệ swap với Ripple Prime, trong đó Ripple Prime là đối tác giao dịch. Các vị thế liên quan có thể được quản lý cùng những vị thế khác trong hoạt động môi giới chính của công ty.
Cấu trúc này cho phép các tổ chức tiếp cận biến động giá 24/7 của những tài sản truyền thống như cổ phiếu và hàng hóa, đồng thời đưa việc quản lý ký quỹ vào hệ thống dịch vụ môi giới chính hiện có. Khi giao dịch hợp đồng vĩnh cửu gắn với tài sản truyền thống tăng lên, sản phẩm cũng cho thấy hạ tầng giao dịch tài sản số đang được sử dụng để mở rộng thời gian giao dịch và các cơ chế thanh toán của thị trường truyền thống.
Ripple Prime là đối tác của các giao dịch swap
Giá trị của các hợp đồng swap được tham chiếu theo diễn biến của những hợp đồng vĩnh cửu niêm yết trên Hyperliquid và do Trade.xyz vận hành. Thông qua Ripple Prime, khách hàng tổ chức có thể nhận mức độ tiếp xúc với các thị trường này nhưng không trực tiếp nắm giữ tài sản cơ sở và cũng không trực tiếp giao dịch hợp đồng của Trade.xyz qua dịch vụ trên.
Hợp đồng vĩnh cửu không có ngày đáo hạn cố định, trong khi các thị trường liên quan hoạt động liên tục. Nhờ đó, các bộ phận giao dịch có thể điều chỉnh vị thế ngoài giờ giao dịch thông thường của thị trường truyền thống mà không phải chuyển sang kỳ hạn mới như với hợp đồng định kỳ.
Michael Higgins, Giám đốc điều hành mảng kinh doanh quốc tế của Ripple Prime, cho biết một số khách hàng kết hợp vị thế hợp đồng vĩnh cửu với tài sản cơ sở để giao dịch chênh lệch giá giữa hai bên. Những khách hàng khác sử dụng vị thế định hướng, trong đó có giao dịch ngoài giờ hoạt động thông thường của thị trường.
Quy mô giao dịch hợp đồng vĩnh cửu tài sản truyền thống cũng đang mở rộng. Trong 12 tháng qua, tổng giá trị hợp đồng mở trên các thị trường tương ứng tại một số nền tảng lớn đã tăng từ mức gần như bằng 0 lên khoảng 9 tỷ USD. Đối với các tổ chức, giao dịch 24/7 có thể bổ sung cho giờ giao dịch thông thường. Tuy nhiên, đối tác giao dịch thực tế của hợp đồng swap vẫn là Ripple Prime, còn giá tham chiếu đến từ thị trường Trade.xyz trên Hyperliquid; hai bên giữ vai trò khác nhau trong cấu trúc sản phẩm.
Quản lý ký quỹ chéo và tài sản thế chấp RLUSD
Ripple Prime cho biết khách hàng có thể quản lý ký quỹ chéo các hợp đồng swap mới với những vị thế khác đáp ứng điều kiện. Với các tổ chức hoạt động trên nhiều nhóm tài sản, cơ chế này có thể giúp họ quản lý tài sản thế chấp trong cùng quan hệ môi giới chính, thay vì phải duy trì các nguồn vốn riêng cho từng địa điểm giao dịch.
Nếu đáp ứng các điều kiện liên quan, khách hàng cũng có thể sử dụng RLUSD, stablecoin do Ripple phát hành, làm tài sản thế chấp.
Virtu Financial đã bắt đầu giao dịch các hợp đồng swap này. Scotte Moegling, người phụ trách phát triển hoạt động tài sản số của công ty, cho biết cơ chế giao dịch 24/7 kết hợp với ký quỹ chéo hỗ trợ Virtu mở rộng hoạt động tại các thị trường thanh khoản mới nổi. Nhận định này cho thấy khi đánh giá những sản phẩm như vậy, các tổ chức không chỉ xem xét thời gian giao dịch mà còn quan tâm đến cách cơ chế ký quỹ liên kết với những vị thế khác.
Trước đó, vào tháng 2/2025, Ripple đã mua lại Hidden Road, một công ty môi giới chính đa tài sản, rồi đổi tên thành Ripple Prime. Thương vụ giúp Ripple Prime tiếp cận các thị trường phái sinh trên chuỗi của Hyperliquid. Sản phẩm mới mở rộng kết nối này sang những thị trường tham chiếu theo tài sản truyền thống.
Dịch vụ hiện mới giới hạn về khu vực
Một số nền tảng khác cũng đang triển khai hợp đồng vĩnh cửu gắn với tài sản truyền thống. Deribit đang ra mắt hơn 90 hợp đồng thanh toán bằng USDC, bao gồm cả tài sản số và tài sản truyền thống. Khác với các sàn tự niêm yết hợp đồng, Ripple Prime trong dịch vụ này cung cấp quan hệ swap và quản lý tài sản thế chấp, còn các hợp đồng tham chiếu do Trade.xyz vận hành.
Hiện các hợp đồng swap chỉ được cung cấp thông qua đơn vị của Ripple Prime sở hữu giấy phép tại Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI). Ripple cho biết công ty có kế hoạch mở rộng sang nhiều khu vực hơn, nhưng chưa công bố các địa điểm mới hoặc thời điểm cụ thể. Phạm vi mở rộng theo từng khu vực và những sản phẩm có thể cung cấp tại mỗi thị trường vẫn chờ công ty làm rõ thêm.