- Bị ảnh hưởng bởi sự suy yếu của lĩnh vực bất động sản, thị trường chứng khoán Trung Quốc đại lục và Hồng Kông đồng loạt giảm điểm vào thứ Ba, chỉ số phụ bất động sản chính giảm mạnh làm gia tăng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường, nhà đầu tư đang chuyển sang trạng thái chờ đợi.
- Các tổ chức quốc tế hạ dự báo tăng trưởng vĩ mô và hiệu ứng định giá lại của các tập đoàn bán dẫn lớn bên ngoài đối với lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang lan tỏa đến các thị trường cốt lõi của khu vực châu Á - Thái Bình Dương, dẫn đến sự suy giảm biên độ trong khẩu vị rủi ro của dòng vốn khu vực.
- Thanh khoản thị trường đang tập trung chặt chẽ vào biên bản cuộc họp tháng Sáu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sắp được công bố cũng như dữ liệu lạm phát quan trọng trong nước và tổng sản phẩm quốc nội quý hai, nhằm tái định hướng con đường chính sách tương lai và mô hình định giá tài sản.
Lĩnh vực bất động sản kéo thị trường chứng khoán đi xuống
Khi đóng cửa vào thứ Ba, chỉ số tổng hợp Thượng Hải (000001) giảm 1,3%, đạt mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 11 tháng Sáu, trong khi chỉ số chứng khoán lớn blue-chip CSI 300 (399300) cũng giảm 1%. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông (HSI) đồng thời giảm 0,5%, với lĩnh vực công nghệ và bất động sản thể hiện kém, trong đó chỉ số phụ theo dõi ngành bất động sản cụ thể (000952) giảm 3,6%. Xu hướng này nhấn mạnh rằng dòng vốn đang rút khỏi các lĩnh vực có đòn bẩy cao và chu kỳ, với khẩu vị rủi ro tổng thể của thị trường giảm rõ rệt.
Dự báo vĩ mô giảm và xáo trộn chuỗi ngành
Dự báo mới nhất của Ngân hàng Thế giới cho thấy, khi ngành bất động sản tiếp tục đối phó một cách vừa phải với sự giảm nhu cầu nhà ở, cùng với việc người tiêu dùng duy trì thái độ thận trọng, tốc độ tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc dự kiến sẽ giảm xuống 4,4% vào năm 2026 và 4,3% vào năm 2027. Tình trạng suy yếu này cũng lan tỏa đến các thị trường khác trong khu vực, với thị trường chứng khoán Hàn Quốc dẫn đầu sự giảm điểm. Đặc biệt, hướng dẫn dự báo gần đây của Samsung Electronics (005930) đã kích hoạt sự đánh giá lại của các nhà giao dịch vĩ mô toàn cầu về vấn đề định giá quá cao trong các giao dịch liên quan đến trí tuệ nhân tạo, dẫn đến áp lực chốt lời đối với lĩnh vực công nghệ và tăng trưởng.
Tập trung vào các chỉ số kinh tế quan trọng và định hướng chính sách
Các bên thị trường đang theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế vĩ mô sắp được công bố. Trung Quốc sẽ công bố dữ liệu lạm phát tháng Sáu vào thứ Năm tuần này và dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý hai vào thứ Tư tuần sau. Nhà chiến lược cao cấp của Mizuho Securities China, Zhou Chuna, phân tích rằng mặc dù các chỉ số tần suất cao của tháng Sáu có thể cho thấy sự yếu kém, nhưng nhờ vào đặc tính cung cấp, tiêu dùng dịch vụ ổn định và chi tiêu vốn trong lĩnh vực công nghệ, tăng trưởng kinh tế quý hai có thể mạnh hơn so với dữ liệu hàng tháng cho thấy. Dự kiến chính sách hỗ trợ từ Bắc Kinh sẽ duy trì thận trọng và có mục tiêu, và tổ hợp chính sách sẽ tập trung nhiều hơn vào các biện pháp tài chính.
Liên kết tài sản chéo và bố trí trung tâm ngoài khơi
Trên mặt trận vĩ mô toàn cầu, trọng tâm của thị trường toàn cầu đang tập trung vào biên bản cuộc họp tháng Sáu của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sắp được công bố vào thứ Tư, để tìm kiếm manh mối quan trọng về triển vọng lãi suất của Mỹ. Đồng thời, chính quyền Bắc Kinh và Hồng Kông đã công bố một loạt các biện pháp nhằm thúc đẩy giao dịch ngoại hối, trái phiếu và vàng của Hồng Kông, nhằm tăng cường nỗ lực biến Hồng Kông thành trung tâm nhân dân tệ ngoài khơi hàng đầu trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng. Quan điểm của các quỹ phân bổ tài sản chéo đối với tài sản Trung Quốc
