- Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 6 được công bố vào thứ Năm tuần trước yếu hơn dự kiến, khiến các nhà đầu tư tiếp tục giảm đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tăng lãi suất trong năm nay. Chỉ số đô la Mỹ giảm từ mức cao nhất trong 13 tháng trước đó, dòng tiền đầu cơ trên thị trường ngoại hối có sự điều chỉnh biên, và sự ưa thích rủi ro giữa các loại tài sản đa dạng đã được tái cấu trúc trong giai đoạn tái đánh giá chính sách.
- Thị trường hàng hóa với cấu trúc đặc thù đã cung cấp sự hỗ trợ bên ngoài cho các đồng tiền không phải đô la Mỹ. Khi Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận khung thúc đẩy giá dầu quốc tế giảm mạnh từ mức cao, nền kinh tế Anh trước đó bị đe dọa bởi rủi ro đình trệ do giá dầu tăng cao vì căng thẳng địa chính trị đã có cơ hội thở phào, áp lực chuỗi cung ứng hàng hóa giảm bớt khiến dòng tiền đầu cơ xuyên biên giới tái đánh giá tài sản bằng đồng bảng Anh.
- Ngoài việc môi trường vĩ mô bên ngoài được cải thiện, sự giảm nhiệt của bất ổn chính trị trong nước Anh đã củng cố thêm niềm tin của các nhà đầu cơ trên thị trường ngoại hối. Cam kết tuân thủ kỷ luật tài chính của ứng viên tiềm năng cho vị trí Thủ tướng tiếp theo đã hiệu quả loại bỏ lo ngại về rủi ro mở rộng nợ công của các quỹ vĩ mô quốc tế, thúc đẩy đồng bảng Anh thể hiện sức mạnh cơ bản vượt ngoài mong đợi của thị trường.
Dữ liệu phi nông nghiệp yếu làm giảm kỳ vọng tăng lãi suất, đồng đô la chịu áp lực đẩy bảng Anh tăng cao
Bị ảnh hưởng bởi dư âm của dữ liệu việc làm phi nông nghiệp Mỹ yếu hơn dự kiến, các nhà giao dịch đã giảm mạnh đặt cược vào việc Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ thắt chặt thêm. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) giảm từ mức cao nhất trong 13 tháng, đẩy tỷ giá bảng Anh so với đô la Mỹ (GBP/USD) trong ngày tăng lên 1.3401, đạt mức cao nhất trong ba tuần kể từ ngày 17 tháng 6. Theo dõi dòng tiền cho thấy các nhà đầu cơ vĩ mô đang dần đóng các vị thế mua đô la Mỹ quá mức trước đó, chuyển sang các đồng tiền có sức mạnh tài sản cao không phải đô la Mỹ với bảo vệ chênh lệch lãi suất.
Giá năng lượng giảm bớt gánh nặng lạm phát, nền kinh tế Anh được thúc đẩy
Sự điều chỉnh giá trên thị trường hàng hóa là chất xúc tác chính cho biến động thị trường ngoại hối lần này. Do thỏa thuận khung Mỹ-Iran đạt được khiến giá dầu quốc tế giảm mạnh, bóng mây đình trệ đe dọa triển vọng tăng trưởng của Anh do giá dầu tăng cao vì xung đột địa chính trị hồi đầu năm đã tan biến. Áp lực chi phí năng lượng giảm đã cải thiện dự báo tài khoản vãng lai của Anh, thu hút một phần dòng tiền đầu cơ hàng hóa quay trở lại thị trường ngoại hối, cung cấp sự hỗ trợ tăng giá cho đồng bảng Anh từ góc độ cung cầu cơ bản.
Cam kết kỷ luật tài chính chính trị giải tỏa nghi ngờ, thị trường dần tiêu hóa phí bảo hiểm rủi ro của bảng Anh
Trên phương diện chính trị của Anh, Andy Burnham, người có thể trở thành Thủ tướng tiếp theo, đã công khai cam kết sẽ tuân thủ nghiêm ngặt các quy tắc tài chính hiện hành. Tuyên bố này đã hiệu quả trấn an các nhà đầu tư thu nhập cố định và ngoại hối quốc tế trước lo ngại rằng chính quyền cánh tả có thể dẫn đến mở rộng chi tiêu công lớn. Khi phí bảo hiểm rủi ro tài chính mất kiểm soát được thị trường nhanh chóng tiêu hóa, mức độ e ngại rủi ro của các quỹ đầu tư dài hạn đối với tài sản vĩ mô của Anh đã giảm rõ rệt, đồng bảng Anh thể hiện sự ổn định vượt mong đợi trong bối cảnh bất ổn chính trị toàn cầu.
Lạm phát khu vực đồng euro giảm áp lực lên đồng euro, tỷ giá chéo bảng Anh đạt mức cao và đi ngang
Sự phân hóa kỳ vọng chính sách tiền tệ giữa Ngân hàng Trung ương châu Âu và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thể hiện rõ rệt trong tỷ giá chéo. Do dữ liệu công bố tuần trước cho thấy tỷ lệ lạm phát tháng 6 của khu vực đồng euro thấp hơn dự kiến, đã gây ra kỳ vọng thị trường rằng chu kỳ tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu đã đạt đỉnh, kéo đồng euro so với bảng Anh (EUR/GBP) dao động quanh mức thấp nhất trong 13 tháng là 0.8541. Logic chênh lệch lãi suất này đã đẩy tỷ giá bảng Anh so với đồng euro lên mức cao nhất trong gần một năm, phản ánh sự phân hóa trong phân bổ tài sản nội bộ châu Âu của các quỹ vĩ mô.
