Cổ phiếu tăng trưởng Mỹ vẫn giữ được đà tăng dù lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng nhanh. Chỉ số Nasdaq Composite lập đỉnh lịch sử, còn S&P 500 nhích lên và tiến gần mức kỷ lục. Dow Jones Industrial Average và Russell 2000 có lúc rơi xuống mức thấp nhất trong ba tháng trước khi phục hồi vào thứ Sáu. Tuần tới, thị trường sẽ tập trung vào báo cáo tài chính của Micron Technology, chuyến bay thử thứ 14 của Starship thuộc SpaceX, màn giới thiệu Tesla Roadster mới cùng các dữ liệu về lạm phát PCE lõi và việc làm phi nông nghiệp.
Đà tăng tập trung ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn
Trong tuần kết thúc gần nhất, Dow Jones tăng 0,3%, riêng phiên thứ Sáu tăng 0,9%. S&P 500 tăng 1,2%, còn Nasdaq Composite tăng 2,1%. Russell 2000, đại diện cho nhóm vốn hóa nhỏ, giảm 0,8%; ETF S&P 500 Equal Weight giảm 0,6%. Diễn biến này cho thấy mức tăng của các chỉ số tiếp tục chủ yếu được dẫn dắt bởi cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn và nhóm công nghệ.
Cổ phiếu bán dẫn nổi bật trong cả tuần, trong khi nhóm phần mềm cũng tăng nhưng đã lùi khỏi mức cao nhất tuần. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 18,5 điểm cơ bản lên 5,18%, có lúc chạm 5,23% trong phiên thứ Sáu, mức cao nhất kể từ năm 2007. Hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ giảm 3,8% trong tuần, xuống 92,41 USD/thùng.
Trong nhóm ETF tăng trưởng, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF tăng 1,6%, với Microsoft là một trong các khoản nắm giữ lớn. VanEck Semiconductor ETF tăng 5,9%, trong đó Micron là cổ phiếu chủ chốt. ARK Innovation ETF tăng 2,9%, còn ARK Genomic Revolution ETF tăng 3,3%; Tesla và SpaceX là hai doanh nghiệp có tỷ trọng lớn nhất trong các ETF của ARK Invest. Metal & Mining ETF giảm 0,3%, Energy Select Sector ETF giảm 3,5%, Health Care Select Sector ETF tăng 1,4%, Industrial Select Sector ETF tăng 0,4% và Financial Select Sector ETF giảm 1,8%.
Báo cáo Micron sẽ kiểm chứng nhu cầu chip nhớ
Micron dự kiến công bố báo cáo tài chính vào tối thứ Tư. Thị trường kỳ vọng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 940% so với cùng kỳ, còn doanh thu tăng 350% lên 51 tỷ USD. Nhà đầu tư không chỉ theo dõi kết quả quý mà còn chú ý đến dự báo của công ty về nhu cầu chip nhớ, giá sản phẩm và đầu tư hạ tầng phục vụ trí tuệ nhân tạo.
Cổ phiếu Micron tăng 6,5% trong tuần, lên 1.082,28 USD, vượt qua các đỉnh ngắn hạn của tháng 8 và tháng 9. Sandisk giảm 0,8% xuống 1.777,80 USD; cổ phiếu này đã vượt đỉnh ngắn hạn vào thứ Ba trước khi quay đầu. SK Hynix, nhà sản xuất chip nhớ của Hàn Quốc, tăng 2,2% lên 191,56 USD. Doanh nghiệp này bắt đầu giao dịch tại Mỹ từ tháng 7 năm nay.
Seagate Technology tăng 6,8% trong tuần lên 916,93 USD, đưa giá cổ phiếu vượt rõ rệt đường trung bình động 50 ngày. Nhà sản xuất ổ cứng hiện đối mặt với vùng kháng cự quanh đường xu hướng và vẫn thấp hơn mức đỉnh tháng 8 là 1.013,99 USD. Mô hình tích lũy của cổ phiếu này cho mức bứt phá tham chiếu 1.145 USD. Diễn biến của các cổ phiếu trên sẽ chịu tác động trực tiếp từ kết quả và triển vọng Micron, đặc biệt là đánh giá của thị trường về độ bền của nhu cầu lưu trữ cho máy chủ AI.
SpaceX chuẩn bị chuyến bay Starship thứ 14
SpaceX dự kiến phóng nhiệm vụ Starship lần thứ 14 vào thứ Hai. Đây sẽ là chuyến bay đầu tiên của Starship thực hiện nhiệm vụ tạo doanh thu, với kế hoạch đưa 26 vệ tinh Starlink V3 lên quỹ đạo. Cổ phiếu liên quan đến SpaceX giảm 2,6% trong tuần xuống 148,68 USD, nhưng một lần nữa tìm được điểm đỡ quanh đường trung bình động 21 ngày.
Kết quả phóng, khả năng triển khai vệ tinh và tiến độ thương mại hóa tiếp theo có thể ảnh hưởng đến cách thị trường định giá hoạt động kinh doanh của SpaceX cũng như nhịp phóng của công ty. Cổ phiếu SpaceX vẫn ở gần các mốc tham chiếu kỹ thuật, nhưng biến động của hợp đồng tương lai qua đêm hoặc phản ứng giá trước một sự kiện đơn lẻ không nhất thiết phản ánh diễn biến thực tế trong phiên giao dịch kế tiếp.
Tesla công bố thông tin Roadster và số xe bàn giao
Tesla dự kiến giới thiệu mẫu Roadster mới, vốn đã bị trì hoãn trong nhiều năm, vào ngày 1 tháng 10. Thông số xe, giá bán và thời điểm bàn giao thực tế sẽ là những nội dung được thị trường quan tâm. Ngày 2 tháng 10, Tesla cũng sẽ công bố số xe điện bàn giao trên toàn cầu trong quý III.
Các nhà phân tích dự báo Tesla bàn giao khoảng 463.000 xe trong quý III, thấp hơn mức 480.126 xe của quý II và kỷ lục 497.099 xe lập trong quý III/2025. Khi đó, ưu đãi thuế dành cho xe điện tại Mỹ sắp hết hạn, thúc đẩy nhu cầu mua xe sớm và hỗ trợ lượng bàn giao. Các đối thủ xe điện của Tesla tại Trung Quốc và hãng xe khởi nghiệp Mỹ Rivian cũng dự kiến công bố số liệu bàn giao quý III vào cuối tuần tới.
Cổ phiếu Tesla tăng 2,15% trong tuần lên 372,11 USD, nhưng giảm khỏi mức cao trong phiên thứ Sáu. Giá cổ phiếu đã phục hồi đáng kể từ mức thấp cuối tháng 7 nhưng vẫn nằm dưới đường trung bình động 200 ngày. Thông tin về Roadster và số liệu bàn giao có thể lần lượt cung cấp thêm dữ liệu để thị trường đánh giá chu kỳ sản phẩm và nhu cầu ngắn hạn của Tesla.
PCE lõi và báo cáo việc làm được công bố liên tiếp
Lịch công bố dữ liệu kinh tế tuần tới khá dày đặc. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi dự kiến được công bố vào thứ Tư, còn báo cáo việc làm sẽ được phát hành vào thứ Sáu. PCE lõi là một trong những thước đo lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) theo dõi, trong khi dữ liệu việc làm có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về lộ trình lãi suất, lợi suất trái phiếu và định giá cổ phiếu tăng trưởng.
Microsoft, Amphenol, Bloom Energy và Micron tiếp tục nằm trong nhóm doanh nghiệp được thị trường theo dõi. Amphenol được đưa vào danh sách cổ phiếu trọng tâm; Micron nằm trong danh sách theo dõi và được bổ sung vào IBD 50; còn Microsoft xuất hiện trong danh sách SwingTrader và IBD Big Cap 20. Microsoft, Bloom Energy, Avnet và Amphenol phát tín hiệu mua về mặt kỹ thuật vào thứ Sáu, nhưng đà tăng của thị trường vẫn tập trung ở một số nhóm tăng trưởng, trong khi nhiều cổ phiếu vẫn giao dịch dưới đường trung bình động 50 ngày.
Nasdaq lập đỉnh mới vào thứ Ba và duy trì phần lớn mức tăng sau đó. Cổ phiếu bán dẫn, hạ tầng AI và phần mềm có diễn biến theo tuần tương đối mạnh. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục đi lên có thể gây sức ép lên các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao. Diễn biến của Dow Jones, Russell 2000 và các chỉ số tính theo tỷ trọng ngang cũng cho thấy mức tăng không lan tỏa đồng đều giữa các nhóm ngành. Rachel Fox và Ed Carson tập trung thảo luận diễn biến phiên thứ Sáu và cả tuần, cùng các điểm cần theo dõi tiếp theo ở Microsoft, Amphenol, Bloom Energy và Micron.