Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) đang xây dựng kênh phân phối cho thị trường chứng khoán token hóa hoạt động liên tục. Ngày 23/9, NYSE Group và nền tảng tài sản số Blockchain.com ký biên bản ghi nhớ, theo đó hai bên sẽ nghiên cứu phương án cho phép người dùng Blockchain.com tiếp cận thị trường cổ phiếu Mỹ và quỹ ETF token hóa mà NYSE dự kiến triển khai. Tuy nhiên, mọi cơ chế giao dịch thực tế vẫn phải chờ cơ quan quản lý phê duyệt.
Thỏa thuận cũng bao gồm kết nối dữ liệu thị trường hai chiều. ICE Data Services dự kiến cung cấp dữ liệu giá và phân tích tài sản tiền mã hóa của Blockchain.com cho các khách hàng tổ chức sử dụng dịch vụ dữ liệu. Ở chiều ngược lại, Blockchain.com có kế hoạch tích hợp dữ liệu thị trường cổ phiếu của Intercontinental Exchange (ICE) và NYSE vào ứng dụng của mình. Với NYSE, hợp tác này giúp sàn tiếp cận nhóm người dùng quen thuộc với tài sản số trước khi địa điểm giao dịch kỹ thuật số chính thức đi vào hoạt động. Với Blockchain.com, sản phẩm sẽ mở rộng từ trọng tâm tài sản số sang thông tin và dữ liệu của thị trường cổ phiếu truyền thống.
NYSE hướng tới giao dịch chứng khoán token hóa 24/7
NYSE công bố kế hoạch xây dựng nền tảng giao dịch kỹ thuật số vào tháng 1, với định hướng hỗ trợ giao dịch cổ phiếu Mỹ và ETF token hóa suốt ngày đêm, lệnh mua bán cổ phiếu lẻ, thanh toán tức thời trên blockchain và cơ chế thanh toán bằng stablecoin. Nền tảng này có thể hỗ trợ cả phiên bản token hóa của chứng khoán truyền thống lẫn tài sản được phát hành trực tiếp dưới dạng kỹ thuật số, đồng thời duy trì các quyền của cổ đông như nhận cổ tức và quyền biểu quyết.
Chứng khoán token hóa là tài sản tài chính truyền thống được ánh xạ lên mạng lưới blockchain, qua đó thay đổi cách giao dịch, thanh toán và nắm giữ. Với nhà đầu tư, giao dịch 24/7, ngưỡng tiếp cận thấp hơn nhờ cổ phiếu lẻ và tốc độ thanh toán nhanh hơn có thể làm thay đổi cách tiếp cận cổ phiếu và ETF. Với các sàn giao dịch và công ty môi giới, cạnh tranh không còn chỉ nằm ở khâu khớp lệnh mà còn ở khả năng kết nối với những người dùng đã quen sử dụng ví blockchain và nền tảng tài sản số.
Blockchain.com có hơn 44 triệu tài khoản đã xác minh
Blockchain.com cho biết nền tảng này có hơn 44 triệu tài khoản đã xác minh. Thông qua hợp tác với Ondo Finance, công ty đã cung cấp cổ phiếu Mỹ và ETF token hóa cho một bộ phận người dùng tại châu Âu. Người dùng đủ điều kiện có thể tiếp cận hơn 200 cổ phiếu và ETF token hóa thông qua ví DeFi của Blockchain.com. Các sản phẩm tương tự trước đó cũng từng được triển khai tại Nigeria và một số thị trường Nam Mỹ.
Nếu thỏa thuận với NYSE được triển khai, Blockchain.com sẽ kết nối mô hình phân phối tài sản số hiện có với hạ tầng của một sàn giao dịch truyền thống. Thị trường mà NYSE dự kiến xây dựng cũng có kế hoạch hỗ trợ các chứng khoán token hóa có thể thay thế cho chứng khoán phát hành theo phương thức truyền thống. Điều này cho thấy định hướng của NYSE không chỉ dừng ở một nền tảng giao dịch tài sản mã hóa, mà còn nhằm đưa giao dịch trên blockchain vào khuôn khổ vận hành của sàn.
Dù vậy, hai bên chưa công bố thời điểm người dùng Blockchain.com có thể truy cập nền tảng NYSE, các loại chứng khoán sẽ được cung cấp hay người dùng tại những khu vực pháp lý nào sẽ đủ điều kiện. Các chi tiết này vẫn phụ thuộc vào phê duyệt của cơ quan quản lý và quy tắc vận hành của nền tảng.
OKX và Securitize cùng nằm trong kế hoạch của NYSE
Blockchain.com không phải kênh tiếp cận người dùng tài sản số duy nhất mà NYSE đang xem xét. Tháng 3 năm nay, công ty mẹ của NYSE là Intercontinental Exchange đã ký thỏa thuận chiến lược với OKX để nghiên cứu khả năng cung cấp cho người dùng OKX quyền tiếp cận thị trường cổ phiếu token hóa của NYSE. OKX cho biết nền tảng này có hơn 120 triệu tài khoản trên toàn cầu, qua đó cung cấp cho NYSE một cộng đồng người dùng tiền mã hóa có quy mô lớn khác.
Ở khâu hạ tầng phát hành và thanh toán, NYSE đã đưa Securitize vào kế hoạch liên quan. Securitize được chỉ định là đại lý chuyển nhượng kỹ thuật số đủ điều kiện đầu tiên, có thể phát hành các chứng khoán gốc trên blockchain cho những tổ chức phát hành sử dụng nền tảng này. Theo phân công hiện tại, Securitize sẽ tập trung vào phát hành token hóa và thanh toán trên blockchain, trong khi OKX và Blockchain.com có thể đảm nhiệm vai trò phân phối tới người dùng.
Như vậy, NYSE đang đồng thời thúc đẩy ba mắt xích: xây dựng hạ tầng phát hành và đăng ký tài sản thông qua Securitize, tiếp cận nhà đầu tư tiền mã hóa qua OKX và Blockchain.com, đồng thời sử dụng mạng lưới dữ liệu của ICE để kết nối với các tổ chức tài chính truyền thống. Thời điểm nền tảng đi vào hoạt động, cũng như khả năng chứng khoán token hóa được cấp phép tại từng thị trường, sẽ quyết định phạm vi nhà đầu tư mà mô hình này có thể tiếp cận.
Citi ước tính tài sản token hóa có thể đạt 8,2 nghìn tỷ USD vào thập niên 2030
Các tổ chức tài chính Phố Wall đang đánh giá quy mô tiềm năng của tài sản dựa trên blockchain. Kịch bản cơ sở của Citi Institute cho thấy quy mô tài sản tài chính token hóa có thể tăng từ khoảng 17 tỷ USD hiện nay lên 5,5 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Cổ phiếu niêm yết và trái phiếu chính phủ Mỹ được dự báo đóng góp phần đáng kể trong tổng quy mô này. Ở kịch bản lạc quan, con số có thể đạt 8,2 nghìn tỷ USD.
Citi cũng ước tính nếu 10% nhà đầu tư bán lẻ tại Mỹ sử dụng các sản phẩm trên blockchain vào cuối thập niên này, nhu cầu tiềm năng riêng đối với cổ phiếu niêm yết token hóa có thể đạt khoảng 2,6 nghìn tỷ USD. Khả năng tiếp cận liên tục, sở hữu cổ phiếu lẻ và thanh toán nhanh hơn được xem là những đặc điểm sản phẩm chính có thể thu hút nhóm nhà đầu tư am hiểu công nghệ số.
Tuy nhiên, việc biến các dự báo về quy mô thị trường thành giao dịch thực tế còn phụ thuộc vào phương thức phát hành chứng khoán, quyền của nhà đầu tư, cơ chế lưu ký, hoạt động chào bán xuyên biên giới và trách nhiệm pháp lý. Với người dùng Blockchain.com, những vấn đề trực tiếp cần làm rõ vẫn là phạm vi chứng khoán có thể giao dịch, các khu vực được mở cửa và thời điểm truy cập. Với NYSE, giấy phép quản lý sau khi nền tảng ra mắt và năng lực phân phối tới người dùng sẽ quyết định kế hoạch thị trường trên blockchain có chuyển thành thanh khoản và khối lượng giao dịch thực tế hay không.