Các tín hiệu hạ nhiệt tại Trung Đông đã kéo giá dầu quốc tế đi xuống, giúp cả ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ tăng trong phiên cuối cùng của tuần giao dịch trọn vẹn cuối tháng 9. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn dài tiếp tục đi lên, trong khi kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng cũng tăng. Trước khi bước sang tháng 10, thị trường vẫn phải theo dõi áp lực lãi suất đối với định giá cổ phiếu và chi phí huy động vốn của doanh nghiệp.
Iran đề xuất kế hoạch ngừng bắn kéo dài bảy ngày, trong đó có việc mở lại eo biển Hormuz và nối lại đàm phán về chương trình hạt nhân. Thông tin này làm giảm lo ngại về nguy cơ gián đoạn vận chuyển năng lượng. Hợp đồng tương lai dầu WTI giao tháng gần nhất giảm 2,5%, xuống 92,29 USD/thùng; dầu Brent giảm 2,8%, còn 97,43 USD/thùng.
Lợi suất trái phiếu dài hạn lên mức cao nhất 52 tuần
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm, vốn phản ánh kỳ vọng về chính sách tiền tệ, giảm 4,8 điểm cơ bản xuống 4,847%. Ngược lại, lợi suất các kỳ hạn dài tiếp tục tăng. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 0,6 điểm cơ bản xuống 5,156%, trong khi kỳ hạn 30 năm tăng 2,3 điểm cơ bản lên 5,485%. Cả hai đều thiết lập mức cao nhất trong 52 tuần.
Diễn biến này cho thấy dù kỳ vọng về lãi suất ngắn hạn đã dịu bớt, thị trường vẫn thận trọng trước các rủi ro liên quan đến lạm phát, nhu cầu tài trợ ngân sách và tăng trưởng kinh tế trong dài hạn. Lãi suất dài hạn tăng thường làm chi phí vay của doanh nghiệp và hộ gia đình cao hơn, đồng thời gây áp lực lên các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao.
Ba chỉ số chính cùng tăng trong tuần
Kết phiên, Dow Jones Industrial Average tăng 0,9% lên 51.828 điểm. Chỉ số này tăng 0,3% trong cả tuần, chấm dứt chuỗi ba tuần giảm liên tiếp. S&P 500 tăng 0,5% lên 7.743 điểm, ghi nhận mức tăng 1,2% trong tuần. Nasdaq Composite tăng 0,5% lên 27.068 điểm, nâng mức tăng cả tuần lên 2,1%.
Đà tăng của cổ phiếu được hỗ trợ bởi giá năng lượng hạ nhiệt và một số cổ phiếu công nghệ khởi sắc. Tuy nhiên, biến động trên thị trường trái phiếu cho thấy nhịp phục hồi của chứng khoán chưa loại bỏ áp lực lãi suất. Khi đánh giá diễn biến tài sản trong quý IV, nhà đầu tư vẫn cần theo dõi đồng thời dữ liệu lạm phát, kế hoạch phát hành trái phiếu Chính phủ Mỹ và kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp.
Khảo sát Michigan cho thấy lo ngại lạm phát tăng
Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 9, sau điều chỉnh, đạt 48,1 điểm, giảm từ 51,7 điểm của tháng 8 nhưng cao hơn mức sơ bộ 47,8 điểm được công bố trước đó. Joanne Hsu, người phụ trách khảo sát người tiêu dùng của Đại học Michigan, cho biết đây là mức thấp nhất của chỉ số kể từ tháng 5 và thấp hơn đáng kể so với mức 55,1 điểm của một năm trước.
Khảo sát cho thấy đánh giá của người tham gia về tình hình tài chính cá nhân hiện tại và triển vọng tài chính trong 12 tháng tới đều xấu đi khoảng 10% so với tháng 8. Giá cả cao vẫn là một trong những mối lo chính. Kỳ vọng lạm phát trong một năm tới tăng từ 4,0% của tháng 8 lên 4,6% trong tháng 9, mức cao nhất kể từ tháng 6.
Con số này cũng cao hơn rõ rệt mức 3,4% ghi nhận vào tháng 2, trước khi xung đột với Iran bắt đầu, đồng thời vượt tất cả các mức theo tháng trong năm 2024. Kỳ vọng lạm phát dài hạn tăng lên 3,4%, chấm dứt ba tháng liên tiếp giữ ở mức 3,3%. Việc niềm tin người tiêu dùng suy yếu đồng thời với kỳ vọng lạm phát tăng có thể tiếp tục ảnh hưởng đến chi tiêu hộ gia đình và cách thị trường đánh giá lộ trình lãi suất.
Akamai và Anthropic ký thỏa thuận 11,6 tỷ USD
Cổ phiếu Akamai Technologies tăng 3,2% sau khi công ty công bố thỏa thuận kéo dài bảy năm với Anthropic, nhà phát triển các mô hình trí tuệ nhân tạo. Theo hợp đồng, Akamai sẽ cung cấp năng lực điện toán cho Anthropic, với giá trị cơ bản 11,6 tỷ USD. Thỏa thuận còn bao gồm quyền lựa chọn mở rộng trị giá tối đa 9 tỷ USD. Nếu Anthropic cần thêm tài nguyên điện toán trong tương lai, tổng giá trị hợp đồng có thể vượt 20 tỷ USD.
Giao dịch này khiến thị trường đánh giá lại quy mô hoạt động hạ tầng đám mây của Akamai. Nhà phân tích John DiFucci của Guggenheim nhận định doanh thu định kỳ hằng năm tính theo hợp đồng cơ bản cao hơn hơn năm lần so với 314 triệu USD doanh thu hạ tầng đám mây mà Akamai ghi nhận trong năm 2025, đồng thời tương đương khoảng 40% tổng doanh thu 4,2 tỷ USD của công ty.
DiFucci duy trì xếp hạng “mua” đối với cổ phiếu Akamai và nâng giá mục tiêu 12 tháng từ 190 USD lên 225 USD. Khả năng giao dịch chuyển thành nguồn doanh thu ổn định theo kế hoạch vẫn phụ thuộc vào nhu cầu điện toán của Anthropic, tiến độ bàn giao dự án và việc thực hiện hợp đồng. Tuy vậy, giá cổ phiếu đã phản ánh tác động của thỏa thuận đối với kỳ vọng dành cho mảng đám mây của Akamai.
Khả năng MGM mua People thu hút sự chú ý
Cổ phiếu MGM Resorts giảm 3,3%, trong khi People tăng 11,3%. Thị trường đang theo dõi khả năng MGM đưa ra đề nghị mua lại People. Trước đó, People từng rút lại kế hoạch mua MGM, nhà vận hành casino và khu nghỉ dưỡng, khiến khả năng đảo chiều bên mua - bên bán dẫn đến việc nhà đầu tư đánh giá lại giao dịch tiềm năng.
Cổ phiếu MGM giảm 11% trong phiên thứ Năm. Trước đó, sau khi People công khai đề xuất mức giá 48,30 USD/cổ phiếu, toàn bộ mức tăng trên giấy mà cổ phiếu MGM tích lũy được đã bị xóa bỏ và giá tiếp tục đi xuống. Tính đến ngày 24/9, vốn hóa của People vào khoảng 2,7 tỷ USD, trong khi công ty sở hữu khoảng 27% cổ phần MGM. Theo định giá trước khi thị trường đóng cửa phiên thứ Năm, số cổ phần này trị giá khoảng 8,5 tỷ USD.
Chỉ riêng lượng cổ phần MGM mà People nắm giữ đã có giá trị khoảng 2,5 tỷ USD theo mức định giá liên quan, cao hơn vốn hóa toàn công ty People. Chênh lệch này khiến thị trường chú ý đến tổng giá trị của các tài sản khác và phần cổ phần People đang sở hữu, đồng thời cho thấy bất kỳ thương vụ mua lại nào cũng có thể liên quan đến định giá tài sản, cơ chế kiểm soát và cấu trúc tài trợ. Hiện chưa có quyết định về việc hai bên có tiếp tục giao dịch hay không, các điều kiện chào mua hoặc hình thức cuối cùng của thương vụ.