- Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho thấy sự chia rẽ ngày càng tăng giữa các quan chức nội bộ về con đường lãi suất trong tương lai, ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đóng cửa với kết quả khác nhau. Đồng thời, tình hình địa chính trị căng thẳng ở Trung Đông đã đẩy giá dầu quốc tế tăng mạnh, làm gia tăng lo ngại về sự dai dẳng của lạm phát cốt lõi trong dài hạn.
- Dưới tác động kép của sự không chắc chắn về chính sách vĩ mô và áp lực chi phí hàng hóa, các chỉ số chứng khoán chính ở châu Âu và châu Á đều giảm rõ rệt. Mặc dù có sự phân hóa trong các cổ phiếu thuộc lĩnh vực công nghệ, xu hướng quay trở lại phòng thủ trong phân bổ tài sản lớn đang được củng cố.
- Biên bản tiết lộ sự khó khăn trong việc cân nhắc giữa việc đối phó với lạm phát chậm lại và áp lực giá cốt lõi, một số quan chức thậm chí ám chỉ có thể cần duy trì lãi suất cao hơn. Sự thay đổi trong định hướng chính sách này đang tái định hình logic định giá của thị trường trái phiếu, liên tục gây áp lực lên các tài sản có giá trị cao.
Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiết lộ sự chia rẽ về con đường chính sách
Biên bản cuộc họp cho thấy sự chia rẽ rõ rệt trong quyết định của các quan chức về xu hướng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong tương lai. Một số quan chức cho rằng lạm phát chậm lại tạo ra không gian cho việc giảm lãi suất tiếp theo, trong khi một số khác lo ngại về sự dai dẳng của giá cốt lõi, có thể cần duy trì lãi suất trong khoảng 3.5% đến 3.75%. Tình trạng bế tắc trong định hướng chính sách này đã dẫn đến việc thị trường đánh giá lại kỳ vọng về thời điểm giảm lãi suất trong năm, làm lung lay sự ưa thích phân bổ vốn giữa tài sản ngắn hạn và dài hạn.
Thị trường chứng khoán dao động mạnh và sự phân hóa trong xu hướng ngành
Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đóng cửa với kết quả khác nhau, Nasdaq tăng nhẹ 0.20%, trong khi Dow Jones giảm 1.09%. Có sự phân hóa trong lĩnh vực công nghệ, SanDisk (SNDK.US) tăng mạnh 6.7%, trong khi Apple (AAPL.US) và Nvidia (NVDA.US) lần lượt giảm 1% và 3.6%, cho thấy sự chuyển dịch dòng vốn giữa các cổ phiếu có giá trị cao và các chủ đề cụ thể. Đồng thời, cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ giảm mạnh, Alibaba (BABA.US) giảm 11%, nhấn mạnh sự giảm sút trong sự ưa thích rủi ro xuyên biên giới.
Tình hình địa chính trị xấu đi đẩy kỳ vọng lạm phát năng lượng tăng cao
Do rủi ro địa chính trị gia tăng giữa Mỹ và Iran, thị trường dầu mỏ quốc tế đã thu hút một lượng lớn vốn phòng ngừa rủi ro và lạm phát. Giá dầu thô kỳ hạn tại New York và Brent lần lượt tăng mạnh 4.37% và 5.2%, đóng cửa ở mức 73.52 USD và 78.02 USD mỗi thùng. Sự phục hồi nhanh chóng của giá dầu không chỉ làm xấu đi áp lực chi phí chuỗi cung ứng toàn cầu mà còn củng cố kỳ vọng tăng giá đối với lạm phát cốt lõi trên thị trường tài chính, tạo ra thách thức trực tiếp đối với nỗ lực giảm lạm phát của các ngân hàng trung ương chính.
Các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu chịu áp lực và sự tái định giá liên kết với thị trường ngoại hối
Các tài sản rủi ro toàn cầu giảm mạnh dưới áp lực kép từ chính sách và địa chính trị, chỉ số DAX30 của Đức giảm 2.30%, chỉ số giá cổ phiếu tổng hợp của Hàn Quốc giảm mạnh 5.35%, dấu hiệu dòng vốn rút khỏi các tài sản rủi ro cao rõ rệt. Trên thị trường ngoại hối, chỉ số đô la Mỹ được hỗ trợ bởi nhu cầu mua vào phòng ngừa rủi ro, đạt 100.990, trong khi tỷ giá yên Nhật so với đô la Mỹ tiếp tục giảm xuống 162.48. Sự biến động mạnh mẽ của thị trường ngoại hối này đang tái định hình logic định giá của các doanh nghiệp đa quốc gia, làm gia tăng sự thắt chặt biên độ thanh khoản.
