- Các quỹ phong cách tăng trưởng và năng lượng mới đã tăng mạnh trong suốt phiên giao dịch A-share, chỉ số ChiNext đóng cửa tăng 1,72%, tổng giá trị giao dịch toàn thị trường tăng nhẹ lên 3,0863 nghìn tỷ nhân dân tệ.
- Quỹ ETF đổi mới G60 của Shenwan Lingxin (560860) tăng mạnh 5,70% trong một ngày, dẫn đầu toàn thị trường, nhiều sản phẩm phân khúc như quỹ ETF pin lưu trữ năng lượng của GF tăng hơn 4%, vốn tập trung vào các lĩnh vực công nghệ và sản xuất cao cấp.
- Quỹ ETF CSI 500 của Southern (510500) ghi nhận dòng vốn ròng 20,69 tỷ nhân dân tệ trong một ngày, đạt mức mua vào cao nhất toàn thị trường trong một ngày, cho thấy chỉ số cơ bản rộng nhận được vốn tăng thêm khi giá thấp.
Các phân khúc năng lượng mới đồng loạt tăng mạnh
Xét về biểu hiện cụ thể trên thị trường, phong cách tăng trưởng hôm nay trở thành chủ đề chính tuyệt đối. Các phân khúc pin lưu trữ năng lượng và pin động lực hình thành một đội ngũ tăng trưởng hoàn chỉnh, quỹ ETF pin lưu trữ năng lượng của GF và quỹ ETF pin lưu trữ năng lượng của E Fund lần lượt tăng 4,41% và 4,37%, các quỹ ETF pin của nhiều công ty công cộng như Dacheng, Southern, Huatai-PineBridge cũng duy trì mức tăng từ 3,48% đến 4,15%. Đồng thời, lĩnh vực sản xuất cao cấp cũng đồng thời phát triển mạnh, quỹ ETF máy công nghiệp của Guotai tăng 4,07%, quỹ ETF máy công cụ của Huaxia tăng 3,92%. Các phân khúc công nghệ và vật liệu chu kỳ cũng hoạt động sôi nổi, quỹ ETF tăng cường công nghệ 100 của E Fund tăng mạnh 4,69%, quỹ ETF đất hiếm của Fuguo và quỹ ETF thiết bị điện lưới của Huaxia lần lượt ghi nhận mức tăng 3,80% và 3,59%, thể hiện đặc điểm phát triển đa điểm.
Lợi nhuận trung và dài hạn ổn định trong chu kỳ thuận lợi và bán dẫn
Nhìn lại biểu hiện giai đoạn gần đây, thị trường thể hiện rõ ràng mô hình luân chuyển hai chủ đề chính. Trong 5 ngày giao dịch vừa qua, kim loại quý hiếm và thiết bị bán dẫn dẫn đầu về mức tăng, quỹ ETF kim loại quý hiếm của GF tăng 12,04%, quỹ ETF thiết bị bán dẫn công nghệ của Penghua tăng 11,05%. Kéo dài chu kỳ từ đầu năm đến nay, lĩnh vực bán dẫn và truyền thông chiếm vị trí chủ đạo tuyệt đối. Quỹ ETF bán dẫn Trung-Hàn của Huatai-PineBridge tăng 131,20% trong năm, vượt xa các sản phẩm cùng loại trên thị trường; quỹ ETF bán dẫn công nghệ của Huaxia và quỹ ETF thiết bị bán dẫn công nghệ của Penghua cũng đều tăng hơn 87% trong năm. Lĩnh vực truyền thông theo sát phía sau, quỹ ETF truyền thông của Huaxia tăng 70,69% trong năm, thể hiện sự ổn định lâu dài của chủ đề tăng trưởng công nghệ.
Chỉ số cơ bản rộng CSI 500 và tài nguyên kim loại màu tiếp nhận lượng vốn tăng lớn
Về dòng vốn, chỉ số cơ bản rộng và lĩnh vực chu kỳ thuận lợi trở thành trọng điểm dòng vốn ngắn hạn. Quỹ ETF CSI 500 của Southern nhận được dòng vốn ròng 20,69 tỷ nhân dân tệ trong một ngày giao dịch, đứng đầu toàn thị trường. Lĩnh vực kim loại màu cũng thể hiện khả năng hút vốn cực mạnh, quỹ ETF kim loại màu của Southern nhận dòng vốn ròng 13,21 tỷ nhân dân tệ trong một ngày, quỹ ETF kim loại công nghiệp của Wanjia nhận dòng vốn ròng 7,58 tỷ nhân dân tệ. Ngoài ra, hóa chất, bán dẫn và tài sản tránh rủi ro thu nhập cố định cũng phân tán vốn tăng thêm ở mức độ khác nhau. Quỹ ETF Shanghai 50 của Huaxia nhận dòng vốn ròng 3,75 tỷ nhân dân tệ, quỹ ETF chip công nghệ của Jiashi nhận dòng vốn ròng 6,08 tỷ nhân dân tệ, phản ánh sự phân bổ cân bằng của vốn giữa tài sản rủi ro và các sản phẩm có tính thanh khoản cao.
Chủ đề thu nhập cố định và truyền thông xây dựng nền tảng vốn cả năm
Từ góc độ thời gian dài hơn, logic cơ bản của vốn phân bổ dài hạn rất rõ ràng. Quỹ ETF truyền thông của Guotai trong 5 ngày giao dịch vừa qua, 20 ngày giao dịch và từ đầu năm đến nay, lần lượt ghi nhận dòng vốn ròng 50,46 tỷ nhân dân tệ, 128,77 tỷ nhân dân tệ và 207,86 tỷ nhân dân tệ, đứng đầu bảng xếp hạng dòng vốn vào tài sản quyền lợi. Một hướng đi lớn khác của vốn song song với cổ phiếu công nghệ có triển vọng cao là tài sản thu nhập cố định. Quỹ ETF trái phiếu đô thị của Haifutong từ đầu năm đến nay ghi nhận dòng vốn ròng 251,92 tỷ nhân dân tệ, đứng đầu tất cả các sản phẩm ETF, quỹ ETF trái phiếu ngắn hạn của Haifutong cũng thu hút 150,29 tỷ nhân dân tệ trong năm. Vốn dài hạn neo vào tài sản thu nhập cố định như một tấm đệm an toàn, đồng thời điều chỉnh độ linh hoạt của danh mục đầu tư thông qua truyền thông, thiết bị điện lưới và kim loại quý.
Biến số vĩ mô tương lai và đánh giá lại định giá
Đối với sự phát triển tiếp theo của thị trường, nhiều chính sách vĩ mô và thay đổi biên của dòng vốn vẫn là biến số cốt lõi. Nếu dữ liệu kinh tế vĩ mô trong nước tiếp tục cải thiện, xu hướng dòng vốn vào các quỹ ETF tài nguyên chu kỳ thuận lợi và chỉ số cơ bản rộng có thể được củng cố thêm. Tuy nhiên, nếu chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương nước ngoài có sự chuyển hướng bất ngờ, giá hàng hóa quốc tế dao động mạnh, thì định giá của các quỹ ETF chủ đề kim loại màu và xuyên biên giới có thể đối mặt với áp lực giảm giá giai đoạn. Trong môi trường thị trường có độ biến động cao hiện nay, các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của tổng giá trị giao dịch toàn thị trường, nếu khối lượng giao dịch của hai thị trường giảm, phong cách tăng trưởng có thể đối mặt với đánh giá lại vị trí thanh khoản.
