Phân Tích Vận Chuyển Năng Lượng Toàn Cầu và Các Điểm Nút Địa Chính
Kể từ hành động phối hợp giữa Mỹ và Israel từ ngày 28 tháng 2, chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu đã bước vào giai đoạn cực kỳ mong manh. Eo biển Hormuz, nơi lưu chuyển khoảng 20% dầu thô toàn cầu, khi gần như bị phong tỏa hoàn toàn đã đẩy giá xăng ở Mỹ vượt mức 4 USD mỗi gallon. Mặc dù hiện tại Nhà Trắng đã chuyển sang lập trường ngoại giao, nhưng uy tín vận tải bị ảnh hưởng và sự đe dọa từ máy bay không người lái liên tục đã khiến phí bảo hiểm hàng hải tăng vọt. Sự tác động hệ thống này dự kiến sẽ hỗ trợ giá dầu vượt qua chu kỳ hoạt động quân sự đơn thuần.
Truyền Dẫn Chuỗi Cung Ứng
Chi phí năng lượng gia tăng đã thẩm thấu qua chi phí điện và nguyên liệu, ảnh hưởng đến cốt lõi của ngành sản xuất châu Âu. Mặc dù cổ phiếu có trọng số công nghiệp trong chỉ số DAX của Đức hôm nay hồi phục cùng với thị trường, tỷ suất lợi nhuận của các công ty đã chịu áp lực mạnh. Trong lĩnh vực bán dẫn, chỉ số Kospi của Hàn Quốc hôm nay sụt giảm 4,3% phản ánh nhu cầu yếu của thị trường hạ nguồn và rủi ro địa chính trị đã kìm hãm định giá chuỗi sản xuất tinh vi. Giá cổ phiếu của các nhà sản xuất chip hàng đầu như SK Hynix giảm mạnh, cho thấy thị trường vốn dự đoán áp lực lạm phát cuối cùng sẽ truyền đến nhu cầu tiêu thụ điện tử cuối cùng, đưa chuỗi cung ứng vào giai đoạn xả kho và thử nghiệm áp lực.
Tái Cấu Trúc Định Giá Vàng và Tài Sản Tránh Rủi Ro
Mặc dù giá vàng hôm nay ghi nhận tăng nhẹ, duy trì quanh mức 4589 USD mỗi ounce, nhưng hiệu suất đơn tháng vẫn là mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2008. Hiện tượng bất thường này xuất phát từ áp lực tăng của lãi suất thực tế đã bù trừ lại làn sóng mua vàng để tránh rủi ro địa chính. Với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ổn định quanh mức 4,3%, chi phí nắm giữ tài sản không lãi tăng, các nhà đầu tư vào cuối quý có xu hướng thu hồi dòng tiền mặt thay vì tiếp tục đầu tư vào vàng có định giá cao.
