Tính đến ngày 14/10/2026, 10 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vừa có lợi suất cổ tức cao nhất trong Russell 3000 đều thuộc ngành năng lượng hoặc tài chính, với lợi suất từ 10,12% đến 19,56%. Trong đó có ba doanh nghiệp năng lượng và bảy doanh nghiệp tài chính. Tuy nhiên, lợi suất cao không đồng nghĩa với cổ tức bền vững: một số công ty có lợi suất cổ tức cao hơn lợi suất dòng tiền tự do.
Năng lượng và tài chính chiếm trọn top 10
Trong nhóm năng lượng, DHT Holdings đứng đầu danh sách, International Seaways xếp thứ năm và FLEX LNG đứng thứ mười. Bảy công ty tài chính gồm Dynex Capital, Invesco Mortgage Capital, Blackstone Mortgage Trust, TPG RE Finance Trust, Adamas Trust, Ellington Financial và Rithm Capital. PagSeguro Digital xếp thứ chín.
Phân tích gọi các cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao là “dividend dogs”. Chỉ số này chịu tác động từ cả mức chi trả cổ tức lẫn giá cổ phiếu: giá giảm có thể khiến lợi suất tăng. Vì vậy, nhà đầu tư cần xem xét thêm dòng tiền và khả năng duy trì chi trả, thay vì chỉ dựa vào con số lợi suất.
Ước tính lợi nhuận theo giá mục tiêu chênh lệch đáng kể
Dựa trên giá mục tiêu trung vị của giới phân tích cho 12 tháng tới cùng cổ tức dự kiến trong năm, Blackstone Mortgage Trust có mức lãi ròng ước tính 812,31 USD trên khoản đầu tư 1.000 USD, sau khi trừ phí môi giới. Mức tính toán này dựa trên giá mục tiêu của 9 nhà phân tích. Adamas Trust có lãi ròng ước tính 750 USD, dựa trên dự báo của 7 nhà phân tích; Industrial Logistics Properties đạt 680,96 USD, dựa trên 4 nhà phân tích.
Các công ty còn lại trong nhóm 10 mã được ước tính gồm Rithm Capital với lãi ròng 666,65 USD; LCI Industries, 645,58 USD; Polaris, 457,96 USD; Clearway Energy, 455,72 USD; Dynex Capital, 451,25 USD; Global Net Lease, 420,85 USD; và TPG, 412,55 USD. Số lượng nhà phân tích được dùng trong từng ước tính không giống nhau; TPG không có dữ liệu beta.
Với giả định đầu tư 1.000 USD vào mỗi mã, tổng lợi nhuận ròng ước tính từ cổ tức và biến động giá của danh mục 10 cổ phiếu vào khoảng 57,54%. Mức rủi ro biến động trung bình ước tính cao hơn thị trường chung 13%. Đây là các phép tính dựa trên giá mục tiêu và cổ tức dự kiến, không phải lợi nhuận thực tế.
13 cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao hơn lợi suất dòng tiền tự do
Trong số các cổ phiếu được đánh giá, 13 mã có lợi suất dòng tiền tự do thấp hơn lợi suất cổ tức. Theo thước đo này, khoản chi trả cổ tức vượt quá mức dòng tiền tự do tương ứng. Danh sách gồm DHT Holdings, Dynex Capital, International Seaways, Rithm Capital, PagSeguro Digital, FLEX LNG, TFS Financial, Alexander's, TPG Inc, Portland General Electric, Lincoln National, Stag Industrial và Spire.
Phân tích loại các công ty có lợi suất cổ tức cao hơn lợi suất dòng tiền tự do khỏi nhóm được xem là “an toàn hơn”. So sánh này chỉ cung cấp một góc nhìn về dòng tiền và khoản chi trả; riêng chỉ số đó không đủ để kết luận công ty sẽ cắt giảm cổ tức. Thông tin được cung cấp cũng không nêu thay đổi cụ thể nào trong chính sách cổ tức của các doanh nghiệp này.
Chi phí cổ phiếu cho mỗi USD cổ tức khác biệt lớn
Một thước đo khác lấy giá cổ phiếu chia cho cổ tức hằng năm, qua đó cho biết cần trả bao nhiêu USD cho cổ phiếu để nhận 1 USD cổ tức mỗi năm. DHT Holdings có mức thấp nhất trong nhóm, 5,11 USD; UGI Corp cao nhất, 24,81 USD. Theo cách so sánh giá và cổ tức của phân tích, cả 10 cổ phiếu có lợi suất cao nhất tại thời điểm 14/10 đều đạt tiêu chí “lý tưởng”: với mỗi 1.000 USD đầu tư, cổ tức hằng năm tương ứng cao hơn giá một cổ phiếu.
Khi kết hợp sàng lọc lợi suất với giá mục tiêu của giới phân tích, nhóm cũng so sánh năm mã có giá thấp nhất trong top 10 với toàn bộ danh sách. Năm mã này là TPG RE Finance Trust, Adamas Trust, Rithm Capital, Blackstone Mortgage Trust và PagSeguro Digital, có giá từ 5,64 đến 10,83 USD. Theo ước tính giá mục tiêu trong 12 tháng tới, lợi nhuận dự kiến của danh mục năm cổ phiếu cao hơn danh mục 10 mã 38,10%. Blackstone Mortgage Trust có mức tăng giá ước tính cao nhất, 81,23%. Các kết quả này phản ánh sàng lọc và dự báo tại một thời điểm cụ thể; diễn biến thực tế còn phụ thuộc vào giá cổ phiếu, cổ tức và dòng tiền của từng công ty.