Nhà phân tích on-chain Wazz cho biết 53 dự án phát hành meme coin trên Robinhood Chain trong khoảng hai tháng qua có liên hệ với cùng một nhóm vận hành, với tổng dòng tiền bị rút ít nhất 18,43 triệu USD. Kiểm tra dữ liệu blockchain xác nhận 10 dự án có mô hình mua gom ngay khi mở bán rất giống nhau, nhưng tổng số tiền 18,43 triệu USD vẫn chưa được kiểm chứng độc lập đầy đủ.
Phần lớn các dự án được phát hành thông qua Pons V2. Trong phân tích đăng ngày 27/9, Wazz cho biết gần như mọi dự án đều bị một cụm gồm 70-200 ví mua vào 70% hoặc hơn tổng nguồn cung ngay sau khi ra mắt. Dựa trên dòng tiền, khóa riêng được dùng để ký các giao dịch chuyển tiền hàng loạt và các ví nhận tiền chung, nhà phân tích liên kết được 45 dự án. Bốn dự án khác được kết nối thông qua khóa riêng dùng trong các giao dịch huy động vốn hàng loạt, trong khi bốn dự án còn lại dùng chung một ví nhận tiền.
Theo Wazz, lợi nhuận từ một dự án được dùng để cấp vốn cho dự án tiếp theo. CRUMBS có quy mô dòng tiền lớn nhất trong danh sách, khoảng 3,12 triệu USD, tiếp theo là LEGS với khoảng 2,9 triệu USD và PINK với khoảng 1,44 triệu USD. Nhà phân tích cũng cho biết ít nhất hai nhà phát hành liên tục triển khai token khác có mô hình tương tự, nhưng chưa thể xác nhận họ thuộc cùng một nhóm vận hành.
Cơ chế miễn phí của Pons V2 hỗ trợ các lệnh mua tập trung
Pons V2 bán token mới thông qua đường cong trái phiếu. Tài liệu của nền tảng cho biết trong vài giây đầu sau khi dự án ra mắt, nền tảng thu “phí chống mua gom” ở mức 99%. Mức phí giảm về 0 trong khoảng 5 giây nhằm hạn chế bot mua trước. Nhà tạo lập dự án có thể miễn khoản phí này cho một nhóm ví cùng thực hiện lệnh mua lúc mở bán, với tối đa 32 địa chỉ.
Trong 11 dự án được xem xét, 10 dự án sử dụng Pons V2, phù hợp với danh sách do Wazz công bố. Kiểm tra 9 dự án, đặc biệt là các dự án ra mắt sau cuối tháng 8, cho thấy trong giao dịch triển khai, nhà tạo lập đã miễn phí chống mua gom cho 15-25 ví. Sau đó từ một đến ba block, một giao dịch riêng biệt đồng thời mua token cho các ví này.
Các giao dịch mua hàng loạt gần như làm cạn đường cong trái phiếu, đẩy token vào các pool thanh khoản Uniswap v4. Sau khi giao dịch mở bán hoàn tất, nhà tạo lập và các ví được miễn phí cùng nắm giữ 82-86% tổng nguồn cung token, gần với tỷ lệ mua gom mà Wazz xác định.
Hoạt động mua lúc mở bán của 9 dự án này đều đi qua một hợp đồng chưa được xác minh, được tạo ngày 28/8. Wazz cho rằng đây là một công cụ đóng gói giao dịch hàng loạt được thương mại hóa, với nhiều người dùng không liên quan đến nhóm dự án nói trên. Trong 53 dự án được liệt kê, 25 dự án sử dụng công cụ này để thực hiện giao dịch mở bán. Hiện chưa thể xác định đơn vị vận hành công cụ.
EQUITY ra mắt ngày 12/8, trước khi hợp đồng trên xuất hiện, nhưng sử dụng một mô hình tương tự với mức độ liên kết lỏng hơn. Nhà tạo lập miễn phí chống mua gom cho 31 ví; 21 ví trong số đó mua token qua một giao dịch riêng khoảng một giây sau khi dự án ra mắt. Nhà tạo lập và các ví này cuối cùng cùng nắm giữ 65,7% nguồn cung.
Danh sách của Wazz cũng gồm ba nhóm dự án mang tên CRUMBS, PINK và DEED. Mỗi nhóm có ba token cùng tên, lần lượt ra mắt trong khoảng một ngày. Nhà phân tích cho rằng những người vận hành có thể đã tung ra các dự án giả với câu chuyện đang được chú ý để thu hút người mua, sau đó công bố địa chỉ hợp đồng thật. Nhận định này vẫn cần được kiểm chứng thêm bằng dữ liệu on-chain hoặc tài liệu từ các dự án.
Dòng tiền từ DRAFT được chuyển sang DEED
Wazz cho biết DEED là một trong những dự án khiến ông bắt đầu điều tra. Dòng tiền từ token đời đầu DRAFT sau đó được dùng để hỗ trợ DEED. Dữ liệu giao dịch cho thấy vào 9 giờ 36 sáng ngày 14/9 theo giờ miền Đông nước Mỹ, 98 ví từng nắm giữ DRAFT đã chuyển tổng cộng 179,88 ETH vào cùng một địa chỉ trong vòng 3 giây. Địa chỉ này sau đó chuyển toàn bộ số tiền cho một ví bắt đầu bằng 0x9d06 trong một giao dịch.
Vào 7 giờ 09 tối ngày 21/9, ví 0x9d06 chuyển 50 ETH sang một địa chỉ khác. Hai phút sau, địa chỉ này chuyển tiếp 20 ETH vào một ví bắt đầu bằng 0xf268. Mười sáu giây sau, ví 0xf268 sử dụng một giao dịch hàng loạt để chuyển 15,98 ETH tới 50 địa chỉ. Trong số các địa chỉ nhận có ví của nhà tạo lập DEED, các ví thanh toán cho giao dịch mua lúc mở bán DEED và 24 ví khác được miễn phí chống mua gom.
DEED ra mắt 40 phút sau, vào 7 giờ 51 tối. Sau khi hoàn tất giao dịch mở bán, nhà tạo lập và các ví được miễn phí cùng nắm giữ 86% nguồn cung token. Cũng trong ngày 21/9, ví 0x9d06 cấp vốn cho một dự án DEED cùng tên khác: lúc 5 giờ 53 chiều, ví này chuyển 18 ETH sang một địa chỉ khác; chưa đầy một phút sau, số tiền được chuyển tiếp tới ví phụ trách giao dịch mua lúc mở bán của dự án.
Giao dịch DEED tạo dòng tiền ra khoảng 199,8 ETH
Dữ liệu blockchain cho thấy 92 ví nhận vốn từ 0xf268 sau đó thu được 130,75 ETH bằng cách bán DEED trong các pool thanh khoản Uniswap. Những ví này bắt đầu bán khoảng một giây sau khi dự án ra mắt. Nhà tạo lập DEED cũng rút 69,06 ETH phí dành cho nhà tạo lập từ hợp đồng lưu ký phí của Pons.
Hai khoản trên cộng lại khoảng 199,8 ETH, tương đương khoảng 535.000 USD theo giá hiện tại. Tuy nhiên, con số này chỉ bao gồm các ví được 0xf268 cấp vốn trực tiếp. Wazz đưa 98 ví vào phép tính và tính phí nhà tạo lập ở mức 67,55 ETH, qua đó ghi nhận tổng dòng tiền liên quan đến DEED là 228,92 ETH. Sau khi trừ 15,98 ETH được dùng để tiếp tục cấp vốn, số tiền còn lại là 212,94 ETH. Sự khác biệt giữa các phương pháp thống kê là yếu tố cần lưu ý khi đánh giá tổng quy mô dòng tiền bị rút.
Ngày 24/9, ví 0x9d06 nạp khoảng 86,5 ETH vào một hợp đồng thuộc cầu nối cross-chain Relay. Relay sau đó chuyển khoảng 86,3 ETH sang một ví trên mạng Ethereum. Ví này đổi số tiền thành khoảng 231.000 DAI và chuyển stablecoin tới một địa chỉ mới vào ngày hôm sau. Tính đến ngày 27/9, số DAI vẫn nằm tại địa chỉ đó.
Meme coin vẫn chiếm phần lớn hoạt động trên Robinhood Chain
Robinhood ra mắt Robinhood Chain ngày 1/7. Đây là một mạng Ethereum layer 2 được xây dựng trên bộ công nghệ Arbitrum. Cho đến nay, hoạt động giao dịch trên mạng chủ yếu đến từ meme coin và các token gắn với cổ phiếu. Đầu tháng 9, phí liên quan đến Pons từng đưa doanh thu phí trong một ngày của mạng lên mức kỷ lục khoảng 6 triệu USD.
Trường hợp này cho thấy khi nền tảng phát hành cho phép dự án miễn phí giao dịch ban đầu cho các ví được chỉ định, nguồn cung lúc mở bán, các lệnh mua hàng loạt và hoạt động bán sau đó có thể hình thành mối liên hệ chặt chẽ trên blockchain. Với người dùng, danh tính nhà tạo lập, mối quan hệ kiểm soát thực tế giữa các ví được miễn phí, đơn vị vận hành công cụ đóng gói giao dịch và việc dòng tiền cuối cùng có do cùng một nhóm kiểm soát hay không vẫn cần được xác định thêm từ quyền hạn của hợp đồng, chủ sở hữu ví và các dữ liệu giao dịch bổ sung.