- Viện Thông tin Tài chính Hàn Quốc (FIU) đã điều chỉnh Nghị định thi hành Luật Thông tin Tài chính Đặc biệt, hủy bỏ nghĩa vụ báo cáo bắt buộc khi các nhà điều hành tài sản ảo trong nước chuyển hơn 10 triệu won ra nước ngoài, chuyển sang cơ chế quản lý rủi ro tự chủ dựa trên mô hình nội bộ của tổ chức.
- Khung pháp lý đã nới lỏng yêu cầu báo cáo số tiền lớn đồng thời thắt chặt việc theo dõi mạng lưới cơ bản, mở rộng phạm vi áp dụng Quy tắc Travel từ mức tối thiểu 1 triệu won cho mỗi giao dịch lên toàn bộ giao dịch, loại bỏ hoàn toàn điểm mù trong việc chuyển khoản nhỏ lẻ, và cho phép thực hiện linh hoạt việc xác thực khách hàng nâng cao đối với các giao dịch có rủi ro cao.
- Dự thảo sửa đổi này dự kiến có hiệu lực vào ngày 20 tháng 8 năm 2026, với các biện pháp hỗ trợ bao gồm việc cho phép các doanh nghiệp nhỏ không đạt yêu cầu tỷ lệ nợ trên tài sản một năm gia hạn, cũng như nới lỏng hạn chế sử dụng dịch vụ đám mây nước ngoài cho hệ thống cốt lõi chống rửa tiền, tái cấu trúc mô hình chi phí tuân thủ khu vực.
Chuyển giao trách nhiệm quản lý và tái cấu trúc cơ chế định giá rủi ro
Sửa đổi lần này đánh dấu sự chuyển đổi khung pháp lý quản lý tài sản số của Hàn Quốc từ hướng dẫn nghiêm ngặt sang hướng dẫn linh hoạt dựa trên rủi ro. Việc hủy bỏ nghĩa vụ báo cáo bắt buộc trên 10 triệu won sẽ trực tiếp giảm áp lực tồn đọng phê duyệt tuân thủ cho các nền tảng giao dịch hàng đầu trong nước. Theo quy định trước đây, bất kể xếp hạng rủi ro của đối tác giao dịch, mọi giao dịch chuyển khoản vượt quá 10 triệu won đều phải báo cáo không phân biệt, thường dẫn đến trì hoãn thanh toán trong thời kỳ biến động cao. Quy định mới sẽ chuyển quyền đánh giá rủi ro cho hệ thống kiểm soát nội bộ, yêu cầu các tổ chức có giấy phép áp dụng các thuật toán giám sát dữ liệu trên chuỗi tiên tiến hơn và cơ sở dữ liệu nhãn địa chỉ động để thay thế việc chặn ngưỡng số tiền cứng nhắc, từ đó thực hiện cơ chế định giá rủi ro chính xác hơn.
Đánh giá lại ngưỡng Quy tắc Travel và thông lượng dữ liệu cơ bản
Trong khi nới lỏng yêu cầu báo cáo trước số tiền lớn, cơ quan quản lý đã mở rộng phạm vi áp dụng Quy tắc Travel từ mức trên 1 triệu won lên tất cả các mức giao dịch. Điều chỉnh này đã loại bỏ hoàn toàn lỗ hổng tuân thủ do việc chia nhỏ số tiền nhỏ để tránh theo dõi. Việc bao phủ toàn bộ chắc chắn sẽ dẫn đến sự gia tăng theo cấp số nhân về thông lượng dữ liệu xác minh giao dịch trên chuỗi, đặt ra thách thức lớn về khả năng xử lý đồng thời API và chi phí lưu trữ cho các nền tảng vừa và nhỏ. Ngoài ra, việc xác thực khách hàng nâng cao (EDD) đối với các giao dịch nghi ngờ có rủi ro cao đã chuyển từ thực thi bắt buộc sang tự đánh giá, cho phép nền tảng có không gian điều chỉnh lớn hơn giữa tỷ lệ chuyển đổi người dùng và tuân thủ chống rửa tiền. Nếu mô hình nội bộ không thể nhận diện hiệu quả mạng lưới rửa tiền tiềm năng, các tổ chức có thể đối mặt với trách nhiệm giám sát xuyên suốt trong tương lai.
Ràng buộc tài sản nợ và tách rời cơ sở hạ tầng khỏi đám mây
Nghị định thi hành đã tối ưu hóa cấu trúc điều kiện gia nhập thị trường. Đối với điều kiện báo cáo cứng nhắc về tỷ lệ nợ trên tài sản không vượt quá 200% của các nhà điều hành tài sản ảo, cơ quan quản lý đã cung cấp một năm gia hạn cho các doanh nghiệp nhỏ. Chính sách đệm này giúp tránh việc các tổ chức dài hạn bị buộc phải thanh lý do giá trị tài sản ngắn hạn giảm hoặc áp lực thanh khoản, ngăn chặn rủi ro tín dụng cục bộ lan rộng thành rủi ro hệ thống. Đồng thời, hạn chế lâu dài về việc thiết bị máy tính chống rửa tiền phải được triển khai vật lý trong nước đã bị phá vỡ, cho phép kết nối hợp pháp với dịch vụ đám mây nước ngoài. Điều này dự kiến sẽ giảm chi phí vận hành cơ sở hạ tầng IT cho một số nhà điều hành khởi nghiệp và sử dụng kiến trúc phân tán để nâng cao độ an toàn dự phòng và hiệu quả phản ứng thảm họa cho việc sao lưu dữ liệu xuyên biên giới.
Truyền dẫn thanh khoản xuyên biên giới và triển vọng không gian chênh lệch giá
Thị trường tiền mã hóa Hàn Quốc từ lâu đã tồn tại sự chênh lệch định giá nội tệ, việc nới lỏng ngưỡng chuyển tài sản lớn ra nước ngoài, về lý thuyết sẽ nâng cao hiệu quả luân chuyển tiền pháp định và mã thông báo giữa các nền tảng giao dịch trong và ngoài nước. Khi chênh lệch giá tài sản trong và ngoài nước mở rộng do sự không khớp thanh khoản, các tổ chức định lượng và nhà tạo lập thị trường có thể thực hiện chiến lược chênh lệch giá xuyên thị trường một cách suôn sẻ hơn, làm dịu sự biến động phi lý giữa các khu vực. Nếu chi phí ma sát chuyển khoản xuyên biên giới tiếp tục giảm, độ sâu sổ lệnh của tài sản nội địa Hàn Quốc có thể tiếp tục kết nối với các hồ bơi vốn cốt lõi toàn cầu, từ đó thu hẹp điểm cơ sở chênh lệch (bps) trong dài hạn. Do quy định mới sẽ có hiệu lực vào ngày 20 tháng 8 năm 2026, các nhà đầu tư tổ chức trong quý ba có thể sẽ điều chỉnh cấu trúc phân bổ tài sản và lựa chọn công cụ phòng ngừa rủi ro để phản ánh kỳ vọng vĩ mô về sự nới lỏng biên giới quản lý này.
