亚洲股市受AI支出预期提振反弹 芯片股领涨暂歇地缘担忧

• 亚洲半导体板块在经历本周科技股抛售潮后强劲反弹，投资者对人工智能领域的长期资本支出信心重燃，暂时搁置了对美伊军事冲突升级及霍尔木兹海峡石油供应风险的担忧。
• 韩国与日本股市领涨亚太地区，其中韩国综合股价指数在步入熊市区间后单日大幅反弹超 3%，SK海力士完成巨额海外融资，三星电子等权重股显著回升，有效扭转了市场的极端悲观情绪。
• 全球主要芯片制造商近期密集释出供应链扩张及产能扩建计划，美光科技等行业巨头的大规模长期投资承诺，为亚洲科技硬件及电子元器件产业链提供了强劲的估值重估动能。

科技巨头资本支出计划重塑市场信心

半导体板块的强劲表现直接受企业端激进的资本开支计划提振。美光科技宣布大幅提升长期投资总额，SK海力士则完成了总额达 265 亿美元的美国存托股份发行定价，超额认购达 7 倍。上述巨额融资与投资计划不仅验证了全球对高带宽内存及存储芯片的强劲需求，也吸引了海外资金重新流入亚太核心科技资产，带动相关供应链企业估值大幅修复。

日韩权重科技股引领区域基准指数反弹

受到大宗资本开支消息的边际刺激，韩国及日本基准股指在连续重挫后迎来卖空平仓与主动买盘。三星电子与SK海力士等芯片巨头领涨，日本市场的村田制作所及闪存制造商铠侠控股亦录得显著涨幅。此外，日本政府养老金投资基金可能提高国内股票配置比例的政策预期，进一步改善了全市场的风险偏好，推动东证指数与日经 225 指数收窄本周跌幅。

地缘政治风险钝化与政策分化并存

尽管中东地缘政治局势因美伊新一轮军事交锋而再度承压，但全球金融市场对地缘风险的反应出现钝化，资金流向显示市场更聚焦于企业基本面。与此同时，亚太区域内央行货币政策呈现分化态势，马来西亚央行选择按兵不动，而新西兰联储则采取加息举措。这种宏观政策的错配导致跨境资金在区域内的配置权重出现局部调整。

政策预期与商品合作提振中澳市场

大中华区及澳大利亚股市同样受到特定政策与产业利好的支撑。香港恒生指数及内地沪深 300 指数震荡走高，市场资金在下周中国关键经济数据公布前，提前布局博弈政策支持。澳大利亚股市则受益于中澳及澳印之间的产业合作深化，铀矿开采商如帕拉丁能源等因铀出口合作协议普遍大涨，反映出全球核电建设浪潮对上游大宗商品需求的长期拉动。