- 加拿大TSX股指期货回落0.8%，此前该指数连涨四个月，市场在消化加拿大二季度年化GDP达3.4%强于央行预期的同时，密切评估中东局势边际变化带来的大宗商品再定价风险。
- 美伊拟启动外交谈判致原油价格显著承压，通胀预期回落提振美股三大股指期货走高，道指期货领涨0.9%，美联储降息与宏观软着陆交易再度升温。
- 美元指数跌至六月中旬以来低位加速黄金温和反弹，科技股在经历七月大幅估值回调后企稳，市场焦点转向Palantir及AMD等重磅企业二季度财报。
地缘风险溢价回落拖累能源板块 股指期货高位盘整
周一加拿大S&P/TSX 60指数期货下跌0.8%，主要受中东外交谈判利好引发的原油价格回调拖累。此前多伦多S&P/TSX综合指数7月累计上涨1.1%并实现四连涨。尽管加拿大第二季度年化GDP达3.4%超出央行预期，但大宗商品权重的下行拉低了市场开盘情绪。资金短期向防御性标的轮动，投资者正重新评估能源资产的风险溢价与收益预期。
美伊谈判传言促油价走低 美股期指全面反弹
美国三大股指期货高开，道琼斯指数期货上涨0.9%，标普500及纳斯达克100期货分别走高0.5%和0.3%。美伊即将展开谈判的消息令原油市场供应担忧缓解，油价下跌进一步释放了市场对中长期通胀走低的预期。在宏观政策预期改善的推动下，此前承压的周期股与权重股获得资金重新配置，市场风险偏好整体呈现修复态势。
日元干预传闻打压美元计价 黄金获资金避险支撑
随着市场传出日本央行入市干预汇市的推测，美元指数跌至近一个半月低点。美元走弱增强了计价资产的吸引力，驱动现货黄金震荡上行。油价下行虽然削弱了部分抗通胀买盘，但实际利率下行预期与计价货币走软共同构成了金价底部支撑。资金在汇率波动加剧的背景下，加大了对无收益避险资产的配置力度。
财报季进入密集披露期 科技股估值重构迎来检验
在经历7月3.2%的回调后，科技股迎来反弹脉冲，亚马逊（AMZN:US）强劲业绩缓解了AI资本开支可持续性的疑虑。本周市场将迎来Palantir（PLTR:US）、AMD（AMD:US）及SpaceX（SPCX:US）等关键财报。投资者重点关注高估值科技公司的盈利兑现能力，板块分化或随着具体业绩落地而进一步扩大。
