芯片股助推美股纳指大涨 市场静待美联储沃什首份会议纪要

• 芯片股持续看涨情绪推动美股周一多数走高，纳斯达克综合指数领涨。尽管科技泡沫担忧在财报季前夕升温，但三星利润大增预期和SK海力士启动美国IPO计划进一步支撑了人工智能板块的风险偏好。
• 能源市场方面，由于霍尔木兹海峡航运维持稳定且OPEC+同意从8月起增产18.8万桶/日，布兰特原油价格在收复早盘跌幅后维持在每桶72.14美元附近，反映出供应增加预期平抑了地缘政治溢价。
• 外汇与宏观政策层面，美元兑日元逼近40年高点，市场正等待美联储新任主席凯文·沃什就任后的首份会议纪要。交易员普遍预计新管理层将削减前瞻性政策指引，宏观资金在关键经济数据前夕表现出克制。

芯片板块买盘稳健 科技股估值再迎流动性考验

受到芯片股看涨情绪的持续提振，纳斯达克综合指数大涨1.29%，标普500指数上涨0.67%。尽管微软（MSFT）宣布裁员约4,800人以优化成本，但芯片巨头SK海力士（000660）计划在美上市筹集280亿美元，加之三星电子获利大增的预期，抵消了市场对人工智能泡沫的担忧，资金继续向半导体产业链上游集中。

供应增加预期平抑地缘溢价 原油市场重回基本面驱动

布兰特原油期货最新报每桶72.14美元。虽然美国与伊朗的和平谈判陷入停滞，但霍尔木兹海峡的船只通行未受阻碍，上周共计160艘船只安全通过。同时，OPEC+成员国达成协议，决定从8月份开始将日产量目标进一步上调18.8万桶。供应端的产能释放预期有效平抑了地缘政治带来的风险溢价，令原油价格在收复早盘跌幅后整体走势持平。

日元承压试探干预底线 市场聚焦沃什首份会议纪要

美元指数上涨0.24%至101.11，美元兑日元汇率则上涨0.6%至162.35日元，再度逼近40年来的历史低点，外汇投机资金正在持续试探日本财务省干预汇市的决心。由于本周三美联储将公布新任主席凯文·沃什就职以来的首份FOMC会议纪要，市场普遍预期其政策指引清晰度将有所下降，跨资产投资者在政策重估期前夕普遍转向谨慎。

欧股高位回落黄金承压 财报季前夕多空博弈加剧

欧洲STOXX 600指数在盘中创下历史新高后由于高位抛压回落0.6%，MSCI全球股票指数微涨0.18%。与此同时，现货黄金价格下跌0.8%至每盎司4,141.53美元，回吐了上周的部分涨幅。多资产类别的震荡走势表明，随着达美航空（DAL）和百事公司（PEP）等权重股财报即将在本周出炉，全球风险偏好在美股新一轮业绩大考前呈现防御性特征。