全球股市在科技股逢低买盘推动下集体反弹，阿斯麦与英飞凌等半导体巨头领涨欧洲股市，同时ChatGPT开发商OpenAI秘密提交美股首次公开募股申请，太空探索技术公司即将在本周迎来市场首秀，令人工智能热潮再度成为全球资本市场的核心焦点。
地缘政治局势出现缓和迹象，以色列与伊朗达成暂时停止相互攻击的协议，促使布伦特原油期货价格出现回落，尽管霍尔木兹海峡的海上交通量目前仍低于正常水平，国际油价短期内依然维持在每桶90美元以上的相对高位。
全球主要经济体借贷成本持续攀升，美国十年期国债收益率已突破4.5%关口，且非农就业数据走强导致美联储年内加息预期升温，美元兑日元汇率推升至160.2附近，引发日本财务省官员发出果断干预的口头警告。
科技巨头IPO步伐加快与估值重估考验
欧洲斯托克600指数上涨0.7%，其中科技行业表现突出。美股盘前交易中，Meta、礼来以及高盛等大型企业股票涨幅均在1%左右。市场目前高度关注科技领域的重大动向，不仅有OpenAI的秘密上市申请，还有太空探索技术公司的市场亮相。不过，分析机构也对此表达了谨慎态度，认为这些巨型企业的未来财报业绩必须保持极高增速，才能够支撑起目前处于56倍前瞻市盈率的高估值水平。周三即将公布的甲骨文财报将成为验证科技股高估值可持续性的下一个关键指标。
债市收益率走高与全球通胀风险共振
投资者对于全球借贷成本上升所带来的系统性风险保持高度警惕。根据伦敦证券交易所集团数据显示，美国三十年期国债收益率在今年内处于5%上方的时间天数，已经创下2007年以来的最高纪录。美国银行分析师指出，当前全球受监测的68家中央银行中，有46家的通胀率依然高出其既定目标，显示出全球通胀顽固度仍处于较高水平。这种基本面正在促使全球债券市场重新定价，以反映潜在的政策收紧风险，导致长期资产、私募信贷以及部分新兴市场货币持续承压。此外，美银的全球广度规则指出，全球有接近半数的股票市场已步入超买区间，其中韩国、台湾及芬兰市场的超买现象最为显著。
美联储与欧洲央行加息预期持续强化
由于美国5月非农就业报告整体表现强劲，市场对于美联储最早在10月份加息的概率已经定价至60%左右，而12月份加息25个基点的预期则几乎被完全消化。美元指数在过去四周内累计上涨约2%。周三即将公布的美国消费者价格指数数据预计将进一步反映能源成本上涨对整体通胀的推动作用。如果核心通胀表现出超预期的反弹，市场对政策利率的定价可能会面临进一步的重估。与此同时，欧洲央行也面临着收紧政策的压力，市场已经完全消化了其在周四会议上加息25个基点至2.25%的预期，并预计到2026年年底其基準利率可能进一步升至2.5% or 2.75%。
汇市面临政策干预与大宗商品价格回落
受美国就业市场强劲以及美联储加息预期支撑，美元兑日元汇率目前维持在160.2日元附近，该水平已经突破了此前市场普遍认为可能引发官方入市干预的160关口。日本财务大臣片山皋月对此公开表示，官方已经随时准备采取果断措施来应对汇率的过度波动。在非美货币中，欧元的报价小幅回升至1.157美元，英镑也有所上涨。在大宗商品领域，由于中东紧张局势有所缓和，布伦特原油期货价格下跌2.1%至每桶92.3美元。虽然油价已从4月下旬每桶126美元的高点有所回落，但当前的油价水平相较于今年2月下旬依然高出近30%，显示出大宗商品层面的通胀压力在短期内仍难以完全消退。
