中东局势出现缓和迹象后，国际油价回落，美股三大指数在9月最后一个完整交易周的最后一个交易日集体上涨。不过，长期美债收益率继续走高，叠加消费者通胀预期上升，市场进入10月前仍需关注利率压力对股票估值和企业融资成本的影响。
伊朗提出为期七天的停火方案，内容包括重新开放霍尔木兹海峡，并恢复有关核计划的谈判。相关消息缓解了市场对能源运输受阻的担忧。前月交割的西得州中质原油期货下跌2.5%，报每桶92.29美元；布伦特原油期货下跌2.8%，报每桶97.43美元。
长期美债收益率触及52周高位
反映货币政策预期的两年期美国国债收益率下降4.8个基点，至4.847%。但长期期限收益率继续走高：10年期收益率上涨或下跌幅度为负0.6个基点，报5.156%，30年期收益率上升2.3个基点，报5.485%，两者均刷新52周高位。
收益率曲线的这一变化说明，尽管短期利率预期略有缓和，市场对较长期限的通胀、财政融资和经济增长风险仍保持谨慎。长期利率上升通常会提高企业和家庭的借贷成本，也会对高估值成长股形成压力。
三大股指全周收高
截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨0.9%，报51828点；本周累计上涨0.3%，结束连续三周下跌。标普500指数上涨0.5%，报7743点，本周上涨1.2%。纳斯达克综合指数上涨0.5%，报27068点，本周涨幅达到2.1%。
股指上涨与能源价格回落、部分科技股走强有关，但债券市场的变化显示，股票市场的反弹并没有消除利率方面的压力。投资者在评估第四季度资产表现时，仍需同时观察通胀数据、国债发行和企业盈利预期。
密歇根大学调查显示通胀担忧升温
密歇根大学消费者信心指数9月修订值为48.1，低于8月的51.7，但高于此前公布的初值47.8。密歇根大学消费者调查主管Joanne Hsu表示，这是该指数自5月以来的最低水平，且明显低于一年前的55.1。
调查显示，受访者对当前个人财务状况和未来一年的财务预期均较8月恶化约10%。高物价仍是主要担忧之一。未来一年通胀预期从8月的4.0%升至9月的4.6%，为6月以来最高水平。
这一读数也明显高于伊朗冲突开始前2月的3.4%，并高于2024年的所有月度数据。长期通胀预期则升至3.4%，结束连续三个月维持在3.3%的局面。消费者信心走弱与通胀预期上升同时出现，可能继续影响家庭支出和市场对利率路径的判断。
Akamai与Anthropic签署116亿美元协议
Akamai Technologies股价上涨3.2%。公司宣布与人工智能模型开发商Anthropic签署一份为期七年的协议，将为其提供计算能力，基础合同金额为116亿美元。协议还包括追加最多90亿美元的选择权，若Anthropic未来需要更多计算资源，合同总价值可能超过200亿美元。
这笔交易使Akamai在云基础设施领域的业务规模受到市场重新评估。Guggenheim分析师John DiFucci指出，按基础合同计算的年度经常性收入规模超过Akamai 2025年云基础设施收入3.14亿美元的五倍，也相当于公司总收入42亿美元的约40%。
DiFucci维持对Akamai股票的“买入”评级，并将12个月目标价从190美元上调至225美元。交易能否按计划转化为持续收入，仍取决于Anthropic的计算需求、项目交付和合同执行进度，但市场已经通过股价反映了这份协议对Akamai云业务预期的影响。
MGM与People的潜在交易引发关注
MGM Resorts股价下跌3.3%，People股价上涨11.3%。市场关注MGM是否会提出收购People的报价。此前，People曾撤回收购MGM这家赌场和度假村运营商的计划，因此潜在交易方向的变化引发了投资者重新评估。
MGM股价周四下跌11%，此前People公开提出每股48.30美元的报价后，MGM股价累积的纸面涨幅已经全部回吐，并进一步下行。People的市值截至9月24日约为27亿美元，同时持有MGM约27%的股份；按周四收盘前的估值计算，这部分持股价值约85亿美元。
仅People持有的MGM股份，按相关估值计算就约值25亿美元，高于People自身的整体市值。这一差异使市场开始关注People其他资产与持股的合并价值，也意味着任何潜在收购都可能涉及资产估值、控制权安排和融资结构等问题。目前，双方交易是否推进、报价条件以及最终交易形式仍未确定。