亞洲股市受AI支出預期提振反彈 芯片股領漲暫歇地緣擔憂

• 亞洲半導體板塊在經歷本週科技股拋售潮後強勁反彈，投資者對人工智能領域的長期資本支出信心重燃，暫時擱置了對美伊軍事衝突升級及霍爾木茲海峽石油供應風險的擔憂。
• 韓國與日本股市領漲亞太地區，其中韓國綜合股價指數在步入熊市區間後單日大幅反彈超 3%，SK海力士完成鉅額海外融資，三星電子等權重股顯著回升，有效扭轉了市場的極端悲觀情緒。
• 全球主要芯片製造商近期密集釋出供應鏈擴張及產能擴建計劃，美光科技等行業巨頭的大規模長期投資承諾，爲亞洲科技硬件及電子元器件產業鏈提供了強勁的估值重估動能。

科技巨頭資本支出計劃重塑市場信心

半導體板塊的強勁表現直接受企業端激進的資本開支計劃提振。美光科技宣佈大幅提升長期投資總額，SK海力士則完成了總額達 265 億美元的美國存托股份發行定價，超額認購達 7 倍。上述鉅額融資與投資計劃不僅驗證了全球對高帶寬內存及存儲芯片的強勁需求，也吸引了海外資金重新流入亞太核心科技資產，帶動相關供應鏈企業估值大幅修復。

日韓權重科技股引領區域基準指數反彈

受到大宗資本開支消息的邊際刺激，韓國及日本基準股指在連續重挫後迎來賣空平倉與主動買盤。三星電子與SK海力士等芯片巨頭領漲，日本市場的村田製作所及閃存製造商鎧俠控股亦錄得顯著漲幅。此外，日本政府養老金投資基金可能提高國內股票配置比例的政策預期，進一步改善了全市場的風險偏好，推動東證指數與日經 225 指數收窄本週跌幅。

地緣政治風險鈍化與政策分化並存

儘管中東地緣政治局勢因美伊新一輪軍事交鋒而再度承壓，但全球金融市場對地緣風險的反應出現鈍化，資金流向顯示市場更聚焦於企業基本面。與此同時，亞太區域內央行貨幣政策呈現分化態勢，馬來西亞央行選擇按兵不動，而新西蘭聯儲則採取加息舉措。這種宏觀政策的錯配導致跨境資金在區域內的配置權重出現局部調整。

政策預期與商品合作提振中澳市場

大中華區及澳大利亞股市同樣受到特定政策與產業利好的支撐。香港恒生指數及內地滬深 300 指數震盪走高，市場資金在下週中國關鍵經濟數據公佈前，提前佈局博弈政策支持。澳大利亞股市則受益於中澳及澳印之間的產業合作深化，鈾礦開採商如帕拉丁能源等因鈾出口合作協議普遍大漲，反映出全球核電建設浪潮對上游大宗商品需求的長期拉動。