- 全球科技股在經歷劇烈拋售潮後，亞洲股市於週三反彈乏力，隨着科技板塊再度遭遇新一輪賣壓，MSCI亞太指數在一度上漲近1%後轉跌0.9%，顯示出市場對人工智能產業估值過高的擔憂情緒仍在蔓延。
- 作爲區域半導體行業的風向標，芯片巨頭臺積電（TSMC:US/2330:TW）在MSCI亞太指數中權重超過10%，其股價走低直接拖累臺灣加權指數下行；與之相對的是，韓國綜合股價指數（Kospi）因市場傳聞三星電子（005930:KS）或將宣佈一項90萬億韓元的股票回購計劃用於發放獎金，從而在早盤抹去跌幅後獲得一定支撐。
- 美元指數在避險資金流動的推動下攀升至七個月高點，而布倫特原油期貨價格則下跌約1%至接近每桶76美元，主要由於美國與伊朗達成臨時和平協議，降低了霍爾木茲海峽的航運風險。
科技板塊遭遇估值修正
在本輪市場波動中，投資者對半導體及人工智能板塊的樂觀情緒出現逆轉。亞洲基準股指在上一交易日大跌3.6%，創下3月初以來的最大單日跌幅，其中韓國Kospi指數重挫10%。這股拋售潮隨後蔓延至美股市場，導致納斯達克100指數重挫3.3%，標普500指數下跌1.4%，一項備受關注的半導體指數亦下跌約8%。由於市場此前對科技公司的資本支出回報率抱有極高預期，估值高企和倉位擁擠使得任何負面邊際變化都容易引發槓桿頭寸的快速重組。
市場聚焦美光財報與供給端變數
在此背景下，存儲芯片製造商美光科技（MU:US）即將公佈的財務報告成爲市場判斷人工智能基礎設施需求韌性的核心驅動力。美光科技股價在上一交易日下跌13%，儘管自2026年以來其累計漲幅仍超過250%。此外，新上市的芯片公司Cerebras Systems在美股盤後交易中下跌約11%，其年度銷售預測不及市場預期，進一步加劇了投資者對於AI驅動的增長速度是否過快、幅度是否過大的擔憂。
資本外流與區域指數地位調整
除科技股走勢外，區域市場政策變動也對資金流向產生實質影響。印尼股市下跌約1.5%，主要由於摩根士丹利資本國際（MSCI）再次推遲對該國股市的評估，表示需要更多時間來觀察近期宣佈的透明度改革成效。此前MSCI曾警告，出於可投資性的擔憂，印尼股市可能會被降級至前沿市場地位。與此同時，MSCI仍將韓國保留在其新興市場指數籃子中，未將其提升至發達市場狀態。
避險情緒推動匯市與債市分化
匯率與固定收益市場則充分反映了資產配置的防禦性轉換。彭博美元現貨指數錄得連續第三個交易日上漲，而現貨黃金則因投資者需削減持倉以彌補其他資產虧損而連續第二個交易日承壓。在美債市場方面，由於股市調整和油價下跌在一定程度上緩解了通脹壓力，美債收益率趨於穩定。市場目前的交易焦點已轉向即將公佈的個人支出數據，以期尋找美聯儲後續貨幣政策路徑的更多線索。
