- 美伊在霍爾木茲海峽地緣衝突再度升級，美國撤銷伊朗石油制裁豁免引發原油及歐洲天然氣供給端緊縮預期，國際大宗商品價格全面走高。
- 地緣政治風險溢價飆升導致全球風險偏好惡化，歐洲主要股指集體承壓下行，英國富時100、德國DAX及法國CAC40指數均出現明顯跌幅。
- 黃金市場呈現期現貨走勢分化，短期定價受美聯儲會議紀要前的利率預期擾動，但中國央行持續增持爲金價提供了底層結構性支撐。
地緣局勢惡化重創歐洲權益市場
受中東地緣局勢驟然緊張影響，全球資金避險情緒迅速升溫，流出權益資產。英國富時100指數下跌0.61%，德國DAX指數與法國CAC 40指數跌幅分別達到1.10%和0.82%。市場風險偏好出現明顯收斂，投資者正在重新評估跨國企業在供應鏈及能源成本方面的潛在風險。外匯市場上，英鎊兌美元小幅走強至1.3358，顯示地緣動盪對非美貨幣的交叉影響開始顯現。
供給端緊縮預期推動能化價格飆升
隨着美國取消伊朗石油銷售的制裁豁免，布倫特原油和WTI原油分別上漲2.9%和2.5%。荷蘭國際集團分析指出，原油遠期曲線前端重回現貨升水結構，反映出市場對短期供應中斷的極度擔憂。與此同時，烏克蘭對俄羅斯煉油廠的持續無人機襲擊加劇了柴油供應緊張，推動歐洲TTF基準天然氣價格漲幅超過4%，突破每兆瓦時48歐元，能源板塊的估值重估正在加速。
央行購金需求與美聯儲政策博弈
黃金市場期現貨出現分化，期貨價格下跌0.71%至每盎司4127.41美元，現貨金則上漲0.28%至4117.09美元。短期來看，金價走勢受到即將公佈的美聯儲聯邦公開市場委員會會議紀要的壓制，市場正根據政策預期調整倉位。然而，中國央行連續第20個月增持黃金的操作，爲金價提供了強有力的結構性底部支撐，緩解了宏觀流動性緊縮帶來的部分壓力。
英國企業分化加劇及個股面臨重估
在宏觀環境動盪之際，英國本土企業因自身基本面和監管因素表現各異。建築商Vistry因預計上半年稅前虧損達3000萬英鎊且首席財務官離任，股價面臨重估壓力。維珍傳媒則因阻礙用戶取消合同被處以2800萬英鎊罰款。相比之下，Unite集團和Jet2受益於內需回暖，維持了相對穩健的業績預期。這表明在整體指數承壓的背景下，板塊和個股的資金流向正發生深度分化。
