Die USA benötigten im vergangenen Jahr rund 48.000 Tonnen der gängigsten Seltenerd-Permanentmagnete, während die heimische Produktion nur etwa 300 Tonnen erreichte. Der Großteil der Lücke wurde durch Importe geschlossen; China stellt mehr als 90 Prozent der weltweit produzierten Seltenerdmagnete her. Zwei Termine im Januar 2027 könnten die Versorgung von Rüstungsunternehmen zusätzlich erschweren: Ab dem 1. Januar müssen Magnete nach neuen Pentagon-Vorschriften bis zu ihren mineralischen Ausgangsstoffen zurückverfolgt werden. Neun Tage später soll die derzeitige Handelsvereinbarung zwischen den USA und China auslaufen. Die eng aufeinanderfolgenden Fristen erhöhen den Druck, Lieferanten außerhalb Chinas zu finden und zu zertifizieren.
Pentagon verlangt Rückverfolgung bis zum Rohstoff
Das US-Verteidigungsministerium schränkt den Kauf chinesischer Magnete seit Langem über die Beschaffungsregeln DFARS (Defense Federal Acquisition Regulation Supplement) ein. Bisher bezogen sich die Vorgaben vor allem auf spätere Fertigungsstufen. Ab dem 1. Januar 2027 soll die gesamte Lieferkette erfasst werden – vom Abbau des Erzes bis zur Herstellung des fertigen Magneten.
Findet auch nur ein Verarbeitungsschritt in China, Russland, Iran oder Nordkorea statt, dürfen Rüstungsunternehmen den Magneten nicht an das Pentagon liefern. Hersteller von Raketenleitsystemen, Drohnenmotoren oder Kampfflugzeugen müssen daher die Herkunft der Materialien vom Rohstoff bis zum Endprodukt dokumentieren und nachweisen, dass ihre Lieferketten den Vorgaben entsprechen.
Eine im Juli 2026 vom Weißen Haus unterzeichnete Executive Order schränkt Ausnahmen weiter ein. Mit Inkrafttreten der neuen Frist will das Verteidigungsministerium keine routinemäßigen Ausnahmegenehmigungen mehr erteilen. Auch eine noch nicht abgeschlossene Zertifizierung eines US-Lieferanten gilt für sich genommen nicht als Nachweis dafür, dass heimische Bezugsquellen fehlen. Verzögerungen im Zulassungsverfahren rechtfertigen damit nicht automatisch weitere Käufe chinesischer Magnete. Verfügbare und zertifizierte Alternativen gewinnen entsprechend an Bedeutung.
REalloys (Nasdaq: ALOY) teilte mit, im Juni 2026 ein Zertifizierungsverfahren für nordamerikanische Quellen schwerer Seltener Erden wie Dysprosium und Terbium gestartet zu haben. Die Materialien sind für Permanentmagnete in Verteidigung und Industrie vorgesehen. Erste hochreine Materialien aus der kanadischen Provinz Saskatchewan könnten frühestens im vierten Quartal 2026 zur Zertifizierung bereitstehen. Kommerzielle Lieferungen sind für das dritte Quartal 2027 geplant. Ob die Zertifizierung rechtzeitig gelingt, könnte beeinflussen, ob das Unternehmen nach Inkrafttreten der Beschaffungsregeln die Nachfrage bedienen kann.
Handelsvereinbarung mit China läuft am 10. Januar aus
China verschärfte im Oktober 2025 seine Exportvorschriften für Seltene Erden. Die Regeln sehen strengere Lizenzauflagen für Unternehmen mit Verbindungen zu ausländischen Streitkräften vor. Anträge für Exporte von Seltenen Erden zu militärischen Zwecken sollen automatisch abgelehnt werden. Betroffen sein könnten auch außerhalb Chinas gefertigte Magnete: Selbst Produkte mit geringen Anteilen chinesischer Seltener Erden benötigen möglicherweise vor dem Export eine Genehmigung aus Peking.
Die Umsetzung der Regeln ist im Rahmen der Handelsvereinbarung zwischen den USA und China derzeit ausgesetzt. Ende September 2026 einigten sich beide Seiten darauf, die Vereinbarung bis zum 10. Januar 2027 zu verlängern. Die Verlängerung um zwei Monate fiel kürzer aus als die mindestens sechs Monate, mit denen die Märkte zuvor gerechnet hatten. Chinas Handelsministerium erklärte, beide Länder wollten weiter an einer Verlängerung arbeiten. Was nach dem derzeitigen Endtermin gilt, ist für Rüstungsunternehmen mit langfristigen Lieferkettenplänen jedoch noch offen.
Damit stehen Beschaffer vor zwei eng aufeinanderfolgenden Fristen. Ab dem 1. Januar müssen betroffene Magnete in ihrer gesamten Lieferkette frei von den genannten Ländern sein. Nach dem 10. Januar könnte China seine verschärften Exportregeln wieder anwenden. Unabhängig davon, ob die Vereinbarung verlängert wird, dürften bereits zertifizierte Lieferanten ohne Verarbeitungsschritte in China besonders gefragt sein.
Exportkontrollen von 2025 bremsten Lieferungen
Im April 2025 stellte China mehrere Seltene Erden, darunter Dysprosium und Terbium, unter Exportlizenzpflicht und nahm 16 US-Unternehmen in seine Exportkontrollliste auf. Die meisten davon waren in der Verteidigungs- und Luftfahrtbranche tätig. In den darauffolgenden Wochen meldeten europäische Automobilzulieferer, dass einzelne Produktionslinien stillstanden, während sie auf Exportlizenzen aus Peking warteten. Die im April eingeführten Kontrollen gelten auch während der aktuellen Handelspause weiter.
Die Exportdaten zeigen ebenfalls, wie sich die eingeschränkte Versorgung auswirkt. Chinas Ausfuhren von Dysprosium und Terbium lagen im Januar 2026 rund 83 Prozent unter dem Vorjahreswert. Ende August kostete Dysprosiumoxid in Rotterdam nahezu fünfmal so viel wie in China. Käufer, die nicht auf Exportgenehmigungen warten können, müssen für Materialien aus anderen Ländern möglicherweise mehr bezahlen. Der Preisabstand verweist auf das knappe Angebot außerhalb Chinas, bedeutet aber nicht, dass jedes Unternehmen seine bestehenden Bezugsquellen kurzfristig ersetzen kann.
US-Kapazitäten bleiben weit hinter der Nachfrage zurück
Die US-Regierung hat kritischen Rohstoffunternehmen Hunderte Milliarden Dollar zugesagt. Neue Produktionskapazitäten können die Versorgungslücke jedoch nicht kurzfristig schließen. Bis Ende 2026 soll die US-Magnetproduktion auf rund 5.000 Tonnen steigen – bei einer Nachfrage von etwa 48.000 Tonnen. Auch die Trennung Seltener Erden ist ein Engpass. Dabei müssen schwere Seltene Erden in einzelne Elemente aufgeteilt und gereinigt werden. China verfügt in diesem Bereich über rund 99 Prozent der weltweiten Verarbeitungskapazität.
REalloys ernannte im September 2026 Dr. Muhammad Imran zum Chief Operating Officer. Zuvor leitete Imran die Abteilung für Seltene Erden beim Saskatchewan Research Council (SRC). Sein Team konzipierte und errichtete mehr als 400 maßgeschneiderte Trennanlagen sowie eine integrierte Infrastruktur, die von der Verarbeitung des Erzes bis zur Metallproduktion reicht. Die Erfahrung ist für REalloys' geplante Beschaffung von Materialien beim SRC relevant. Für die Kommerzialisierung bleiben jedoch der Zeitplan für neue Anlagen und die Zertifizierung der Produkte durch Kunden entscheidend.
Das SRC rechnet damit, frühestens im vierten Quartal 2026 erste Materialien für die Zertifizierung bereitzustellen. Kommerzielle Lieferungen sind für das dritte Quartal 2027 vorgesehen. Darüber hinaus baut die Organisation ihre Kapazitäten aus, Neodym-Praseodym (NdPr) zu Metall zu verarbeiten; die Inbetriebnahme ist für das erste Quartal 2027 geplant. Im Werk von REalloys in Ohio wurden bereits Seltenerdmetalle und Magnetmaterialien produziert. Zu den Kunden zählt die US Defense Logistics Agency.
Zum 30. Juni 2026 verfügte das Unternehmen nach eigenen Angaben über Barmittel in Höhe von 122,4 Millionen US-Dollar. Im selben Monat schloss es eine Privatplatzierung über 100 Millionen Dollar ab. Ebenfalls im Juni wählte die US Army REalloys für Verhandlungen über einen Pachtvertrag für eine Verarbeitungsanlage für Dysprosium und Terbium im Tooele Army Depot in Utah aus. Die Vergabe steht noch unter dem Vorbehalt eines endgültigen Pachtvertrags. Bei Vertragsabschluss würde die Anlage auf einem US-Militärstützpunkt entstehen.
Rüstungsunternehmen müssen Magnetherkunft belegen
Seltenerdmagnete kommen in zahlreichen Motoren, Sensoren, Aktuatoren und elektronischen Bauteilen zum Einsatz. Für Rüstungsunternehmen reicht die neue Rückverfolgbarkeitspflicht über direkt eingekaufte Magnete hinaus. Sie dürfte auch die Prüfung von Zulieferern und Unterlagen zur Herkunft der Komponenten in größeren Systemen verstärken. RTX, Northrop Grumman, Lockheed Martin und GE Aerospace betreiben große Verteidigungs- oder Luftfahrtprogramme. Aus öffentlich verfügbaren Angaben geht jedoch nicht hervor, welche konkreten Auswirkungen die neuen Regeln auf die Beschaffung der einzelnen Unternehmen haben.
RTX produziert unter anderem Patriot-Luftabwehrsysteme, Raketen, Radarausrüstung und Luftfahrttechnik. Der Umsatz im zweiten Quartal 2026 stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 14 Prozent auf 24,7 Milliarden Dollar. Der Auftragsbestand belief sich auf 289 Milliarden Dollar, davon entfielen 119 Milliarden auf Verteidigungsaufträge.
Northrop Grumman ist an den Programmen für den Tarnkappenbomber B-21 Raider, die Interkontinentalrakete Sentinel und Raketenabwehrsysteme beteiligt. Im zweiten Quartal setzte das Unternehmen 10,9 Milliarden Dollar um, ein Plus von 5 Prozent zum Vorjahr. Im Laufe des Quartals kamen Aufträge im Wert von rund 20 Milliarden Dollar hinzu; der Auftragsbestand erreichte mit 105 Milliarden Dollar einen Rekordstand.
Lockheed Martin fertigt unter anderem F-35-Kampfflugzeuge, das Raketenabwehrsystem THAAD (Terminal High Altitude Area Defense) und präzisionsgelenkte Waffen. Der Umsatz im zweiten Quartal 2026 stieg um 11 Prozent auf 20,1 Milliarden Dollar, der Nettogewinn lag bei 1,8 Milliarden Dollar. Der Auftragsbestand erreichte mit 230 Milliarden Dollar einen Rekord.
GE Aerospace liefert Triebwerke für Militärflugzeuge wie die F-15 und F-16 und ist zugleich im zivilen Luftfahrtgeschäft tätig. Der Umsatz im zweiten Quartal stieg um 21 Prozent auf 13,3 Milliarden Dollar. Die Aufträge legten um 17 Prozent auf 16,5 Milliarden Dollar zu; der Umsatz mit Verteidigungs- und Antriebssystemen stieg um 16 Prozent auf 3,4 Milliarden Dollar. Die Zahlen zeigen den Umfang der betroffenen Programme, belegen aber nicht, dass sich die neuen Beschaffungsregeln bereits in den Geschäftsergebnissen niederschlagen.
Wie Peking mit der Handelsvereinbarung vor dem 10. Januar 2027 umgeht, ist weiterhin offen; eine Verlängerung ist möglich. Auch Chinas zuvor angekündigte Regeln für Seltene Erden könnten wieder in Kraft treten. Für die neuen Pentagon-Vorgaben steht der Starttermin am 1. Januar 2027 dagegen fest. Für die Beschaffer ist nun entscheidend, ob sie rechtzeitig eine Lieferkette außerhalb Chinas sichern können, die pünktlich liefert, die Herkunft der Materialien dokumentiert und die erforderlichen Zertifizierungen abschließt.