- Die USA verzeichneten im Juni nur 57.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft, weit unter den Markterwartungen von 110.000, was Händler dazu veranlasste, ihre Zinserhöhungserwartungen für die Fed zu senken.
- Der Dow Jones Industrial Average stieg am Donnerstag um über 1 % und erreichte ein neues Rekordhoch zum Handelsschluss, was den vierten Anstieg in Folge vor dem langen Feiertagswochenende markiert.
- Der Philadelphia Semiconductor Index fiel um 5,4 %, da der Chipsektor nach einem starken Anstieg zuvor intensive Gewinnmitnahmen erlebte, was den Nasdaq-Index nach unten zog.
Abkühlung des Arbeitsmarktes formt Fed-Politik neu
Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht zeigt, dass die Veränderung der Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft im Juni deutlich unter dem historischen Durchschnitt und den Markterwartungen lag. Konkret wurden im Juni nur 57.000 neue Stellen geschaffen, weit unter den allgemein erwarteten 110.000 der Ökonomen. Die Arbeitslosenquote verringerte sich leicht auf 4,2 %, etwas niedriger als der erwartete Wert von 4,3 %.
Diese Daten haben die zuvor aufgrund eines starken Beschäftigungswachstums festgelegten Straffungserwartungen vollständig verändert. Laut den Daten des FedWatch-Tools der CME Group wurde der Straffungspfad der Fed nach der Veröffentlichung des Berichts an den Kapitalmärkten neu bewertet. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed auf ihrer Sitzung im September eine Zinserhöhung ankündigt, wurde von 64,1 % vor der Veröffentlichung des Berichts auf 55 % neu eingeschätzt. Adam Sarhan, CEO von 50 Park Investments, kommentierte, dass dieser Bericht zwar nicht das Ende der Inflationssorgen bedeutet, aber den marginalen Druck auf die Fed, kurzfristig weiter die Zinsen zu erhöhen, erheblich verringert hat.
Apple-Effekt und Korrektur im Halbleitersektor
Innerhalb des Aktienmarktes zeigten verschiedene Sektoren aufgrund unterschiedlicher Bewertungslogiken eine deutliche Divergenz. Apple stieg aufgrund von Gerüchten über eine Produkterweiterung um 4,8 % und unterstützte damit die Hauptindizes deutlich nach oben. Medienberichten zufolge plant der Konsumelektronik-Riese, in seinem nächsten Zyklus fünf neue iPhone-Modelle einzuführen.
Im starken Kontrast dazu steht die Bewertungsanpassung im Halbleitersektor. Der Philadelphia Semiconductor Index verzeichnete am Donnerstag einen Rückgang von 5,4 % und zeigte damit den zweiten aufeinanderfolgenden Tag eines deutlichen Rückgangs. Bruce Zaro, Managing Director von Granite Wealth Management, wies darauf hin, dass angesichts des bisherigen Anstiegs des Halbleiterindex um etwa 78 % in diesem Jahr die Gewinnmitnahmen der Investoren vor dem langen Wochenende eine typische Phase der Positionsanpassung darstellen.
Tesla im Abwärtstrend und geringes Handelsvolumen vor dem Feiertag
Auch der Sektor der Elektrofahrzeughersteller zeigte eine Anpassung nach dem Ende der positiven Nachrichten. Die Tesla-Aktie fiel am Donnerstag um 7,5 %. Obwohl das Unternehmen zuvor gemeldete Fahrzeuglieferdaten für das zweite Quartal die Markterwartungen übertrafen, drückte der Gewinnabfluss, der sich vor der Veröffentlichung des Berichts angesammelt hatte, auf das weitere Aufwärtsmomentum der Aktie.
Darüber hinaus sah sich der Markt für Neuemissionen ebenfalls einer Bewertungsanpassung gegenüber. Das Unternehmen Bending Spoons, das am Vortag bei seinem Nasdaq-Debüt um 40 % gestiegen war, fiel am Donnerstag um 11,3 %. Da der Freitag auf den Unabhängigkeitstag der USA fällt und die Märkte geschlossen sind, war der Handel am Donnerstag insgesamt ruhig. Das gesamte Handelsvolumen an den US-Börsen sank auf 19,92 Milliarden Aktien, deutlich unter dem durchschnittlichen Tagesvolumen der letzten 20 vollständigen Handelstage von 23,34 Milliarden Aktien.
