Las bolsas estadounidenses cerraron el viernes a la baja, lastradas por la venta de acciones tecnológicas y vinculadas a la inteligencia artificial (IA), que llevó al Nasdaq a registrar su peor semana desde junio. Los inversores evalúan si el coste de financiar centros de datos y capacidad informática puede sostenerse, mientras el petróleo y los tipos de interés elevados presionan los resultados empresariales. Los resultados de Netflix, Tesla, Meta y otras grandes compañías, previstos para la semana del 19 de octubre, aportarán nuevas señales sobre la demanda, los márgenes y la rentabilidad de la inversión tecnológica.
El Nasdaq cae un 2,50% mientras se encarece la deuda de la IA
El Dow Jones Industrial Average perdió un 0,34%, hasta 52.002,41 puntos, y el S&P 500 bajó un 1,09%, hasta 7.659,44. El Nasdaq 100 retrocedió un 2,50%, hasta 29.187,55 puntos. La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se situó en torno al 5,10%, mientras que el índice VIX cerró en 19,99. El oro subió un 0,33%, hasta 4.188,50 dólares por onza; el crudo cayó un 1,58%, hasta 98,97 dólares por barril, y el bitcoin cedió un 0,34%, hasta 81.583,13 dólares.
La caída de los valores de IA refleja la preocupación por la capacidad de las empresas para sostener las fuertes inversiones necesarias en centros de datos y potencia de cálculo. CoreWeave y Nebius Group, compañías de infraestructura en la nube, retrocedieron alrededor de un 15% cada una durante las cinco sesiones hasta la mañana del viernes. Los datos de Goldman Sachs mostraron que los diferenciales de los bonos de alto rendimiento vinculados a la IA se ampliaron en 25 puntos básicos entre el 13 y el 14 de octubre, hasta situarse 360 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro estadounidense. En el caso de la deuda no vinculada a la IA, el aumento fue de solo 2 puntos básicos durante el mismo periodo.
La carga de deuda de CoreWeave ha centrado especialmente la atención. La rentabilidad de algunos de sus bonos llegó a aproximarse brevemente al 15%. Un mayor coste de financiación puede encarecer los nuevos centros de datos y llevar a los inversores a examinar cuándo estas compañías podrán generar suficiente flujo de caja para cubrir sus costes. La presión también alcanzó a Nvidia, Advanced Micro Devices y Micron Technology, cuyas acciones cayeron el viernes un 1,43%, un 5,95% y un 5,63%, respectivamente.
Tesla presenta el nuevo Roadster y apunta a entregas en 2028
El consejero delegado de Tesla, Elon Musk, presentó el jueves un Roadster rediseñado durante un acto relacionado con SpaceX. El deportivo eléctrico incorpora propulsores de estilo cohete asociados a la tecnología de SpaceX y puede realizar breves maniobras en el aire. Musk lo describió como el primer coche volador del mundo y aseguró que puede acelerar de 0 a 60 millas por hora en menos de un segundo.
Las acciones de Tesla subieron inicialmente en la negociación previa a la apertura tras el anuncio, pero después cambiaron de signo y terminaron la sesión con una caída del 2,13%, hasta 354,72 dólares. Las entregas del nuevo Roadster están previstas para 2028. La segunda generación del modelo se anunció por primera vez en 2017 y desde entonces ha sufrido varios retrasos. Los inversores también analizarán esta semana los resultados de Tesla, con el foco en la demanda de vehículos eléctricos, los márgenes de beneficio y los planes de conducción autónoma.
El petróleo sube por las dudas sobre el suministro y el Brent supera los 110 dólares
El crudo Brent llegó a superar brevemente los 110 dólares por barril esta semana, después de que la escalada de las tensiones en Oriente Medio aumentara la preocupación por el suministro energético. Un ataque de Irán en el estrecho de Ormuz elevó el temor a una interrupción del tráfico en esta ruta clave para el transporte de petróleo. La amenaza de Ucrania de atacar más refinerías rusas también mantuvo los riesgos de oferta en el centro de la atención.
Un petróleo más caro puede elevar los costes del transporte y la fabricación, además de aumentar el gasto de los hogares en gasolina y energía. Con los costes de financiación todavía elevados y la inflación bajo vigilancia, la evolución de los precios energéticos también puede influir en las consideraciones de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. Exxon Mobil y Chevron avanzaron el viernes un 2,46% y un 2,59%, respectivamente, favorecidas por la fortaleza del crudo pese al retroceso general de la bolsa.
Netflix elimina unos 1.000 puestos antes de sus resultados del 20 de octubre
Netflix anunció el miércoles que eliminará unos 1.000 empleos, aproximadamente el 6% de su plantilla, en un intento por controlar los costes y concentrar la inversión. Sus codirectores ejecutivos, Ted Sarandos y Greg Peters, señalaron en un memorando dirigido a los empleados que la compañía seguía encaminada a cumplir sus objetivos de resultados para todo el año y que mantendría la inversión en áreas que apoyan el crecimiento.
Netflix compite con YouTube y otros servicios de streaming. La compañía sigue siendo rentable, pero el crecimiento del tiempo de visionado se ha estancado, mientras que el aumento de suscriptores depende cada vez más de las medidas contra el uso compartido de contraseñas y de los planes más baratos con publicidad. Los deportes en directo, los videojuegos y los nuevos contenidos son otras áreas en las que Netflix está gastando para atraer espectadores y retener a los usuarios actuales. En la publicación de sus resultados del tercer trimestre, el mercado examinará el crecimiento de los ingresos, los márgenes y el efecto de los recortes de empleo sobre los costes.
Character.AI solicita protección concursal y Disney obtiene una licencia de propiedad intelectual
La start-up privada de chatbots Character.AI solicitó protección al amparo del Capítulo 11 de la legislación concursal estadounidense. La empresa citó entre sus dificultades el aumento de los costes legales, regulatorios y operativos. Disney acordó pagar 20 millones de dólares durante el procedimiento concursal a cambio de una licencia no exclusiva y perpetua sobre la propiedad intelectual de Character.AI.
El acuerdo permite a Disney acceder a la tecnología sin tener que adquirir la compañía completa. El impacto financiero definitivo dependerá de cómo utilice Disney esos activos. La situación de Character.AI también muestra cómo las empresas de IA orientadas al consumidor pueden afrontar simultáneamente gastos legales, escrutinio regulatorio e incertidumbre sobre sus modelos comerciales.
Una agenda de resultados muy cargada pone el gasto en IA bajo la lupa
Los inversores buscarán en los resultados de esta semana pruebas de que el gasto en IA se está traduciendo en una rentabilidad sostenible, así como señales sobre el efecto de los elevados costes de financiación y de la energía en los beneficios. El 19 de octubre, Steel Dynamics publicará previsiblemente sus resultados después del cierre, con un beneficio por acción estimado por el consenso de 5,47 dólares y unos ingresos de 6.430 millones de dólares. Fifth Third Bancorp los presentará previsiblemente antes de la apertura, con un beneficio por acción estimado de 0,83 dólares y unos ingresos de 3.340 millones. Para Crown Holdings y W. R. Berkley se esperan beneficios por acción de 2,26 y 1,15 dólares, respectivamente.
El 20 de octubre, Netflix publicará previsiblemente un beneficio por acción de 0,82 dólares y unos ingresos de 12.870 millones de dólares. Se espera que SpaceX registre un beneficio por acción de 0,14 dólares y unos ingresos de 12.890 millones. General Motors, GE Aerospace, RTX, 3M y Philip Morris International también presentarán resultados, con beneficios por acción previstos de 3,70, 2,01, 1,78, 2,39 y 2,30 dólares, respectivamente.
El 21 de octubre, Tesla publicará previsiblemente un beneficio por acción de 0,45 dólares y unos ingresos de 27.940 millones. Para Meta se espera un beneficio por acción de 6,58 dólares y unos ingresos de 63.340 millones, mientras que IBM presentaría un beneficio por acción de 2,86 dólares y unos ingresos de 16.820 millones. AT&T, Texas Instruments, Lam Research, fabricante de equipos para semiconductores, y Abbott Laboratories también tienen previsto presentar sus cuentas.
El 22 de octubre, Procter & Gamble publicará previsiblemente un beneficio por acción de 1,88 dólares y unos ingresos de 22.800 millones. Lockheed Martin, Comcast, Western Digital, Nokia, Spotify y Nebius también figuran en el calendario. Nebius prevé registrar una pérdida de 0,74 dólares por acción y unos ingresos de aproximadamente 904,82 millones de dólares, por lo que sus cifras tendrán especial interés después del reciente descenso de los valores de infraestructura de IA.
El 23 de octubre, Exxon Mobil publicará previsiblemente un beneficio por acción de 3,99 dólares y unos ingresos de 117.480 millones. American Express presentaría un beneficio por acción de 4,58 dólares y unos ingresos de 20.120 millones, mientras que SLB también tiene previsto publicar resultados el viernes. El mercado analizará las previsiones de producción y la rentabilidad de Exxon Mobil junto con la volatilidad del petróleo y los riesgos de suministro. Las cuentas de American Express pueden ofrecer nuevas señales sobre el gasto de los consumidores y la calidad del crédito.
Otras compañías que concentrarán la atención esta semana son SpaceX, General Motors y GE Aerospace el martes; Tesla, Meta, IBM y Texas Instruments el miércoles; y Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast y Western Digital el jueves. Exxon Mobil, American Express y SLB serán las principales publicaciones del viernes. Caterpillar, Dell Technologies, Colgate-Palmolive, Lowe’s, CVS Health y Procter & Gamble también cotizarán durante la semana sin derecho al dividendo.
Tras la peor semana del Nasdaq desde junio, los inversores utilizarán los resultados, los planes de gasto empresarial y las condiciones de financiación mediante deuda para evaluar qué rentabilidad está generando la inversión tecnológica.