- Los representantes de las negociaciones diplomáticas entre Estados Unidos e Irán llegaron a un acuerdo sobre una hoja de ruta para alcanzar un acuerdo final durante las conversaciones en Suiza, lo que alivió las preocupaciones del mercado sobre una escalada del conflicto en el estrecho de Ormuz. El precio de los futuros del crudo Brent cayó un 1.7%, acercándose a los 79 dólares por barril.
- A pesar de la disminución de la prima geopolítica, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cayeron el lunes, con los futuros del S&P 500 bajando un 0.2% y los futuros del Dow Jones Industrial Average cayendo un 0.1%, mientras el mercado se muestra cauteloso ante una serie de incertidumbres macroeconómicas.
- El primer ministro británico Keir Starmer anunció oficialmente su dimisión el lunes en el número 10 de Downing Street, y el Reino Unido se prepara para recibir a su séptimo primer ministro en una década. La libra esterlina redujo sus pérdidas frente al dólar después de tocar su nivel más bajo desde 2026.
Reducción de la prima energética y avances en las negociaciones geopolíticas
Las conversaciones a puerta cerrada entre Estados Unidos e Irán en Suiza lograron un progreso marginal, con los representantes de Teherán y Washington alcanzando un consenso preliminar sobre una hoja de ruta para lograr un acuerdo final en 60 días. Anteriormente, la situación en el Medio Oriente estaba bajo presión extrema debido a que Irán había declarado que cerraría el estrecho de Ormuz, acompañado por datos de envío del Comando Central de Estados Unidos y declaraciones firmes de la parte estadounidense. Los últimos resultados de la mediación muestran que ambas partes acordaron establecer un mecanismo para asegurar el cese de las acciones militares relacionadas con el Líbano, e incluyen exenciones de sanciones a la venta de petróleo iraní y la liberación de algunos activos congelados. Como resultado, los precios internacionales del petróleo se vieron significativamente presionados, con el crudo Brent cayendo un 1.7%, lo que indica una reevaluación del mercado sobre el riesgo de interrupción del suministro. Sin embargo, la mayoría de los analistas de Wall Street señalan que, dado que ambas partes aún enfrentan numerosos obstáculos políticos antes de la firma final, la efectividad real de la restauración del transporte marítimo y el flujo de gas natural licuado en el Golfo Pérsico aún necesita ser probada con el tiempo.
Cambio repentino en la política de Downing Street y la incertidumbre fiscal del Reino Unido
El panorama político del Reino Unido enfrenta otra sacudida. El primer ministro Keir Starmer anunció su dimisión en el número 10 de Downing Street, y el proceso de nominación para el nuevo líder del Partido Laborista está programado para comenzar el 9 de julio y completarse antes del 1 de septiembre. Actualmente, el exalcalde de Manchester, Andy Burnham, es considerado el principal candidato para suceder al primer ministro. Los mercados financieros reaccionaron de manera relativamente moderada, con el tipo de cambio de la libra estabilizándose gradualmente después de una caída rápida y tocar su nivel más bajo desde 2026. Las instituciones de gestión de activos en Londres creen que la razón fundamental de la salida de Starmer es la incapacidad del gobierno actual para presentar una solución fiscal creíble para abordar el extremadamente grave déficit fiscal estructural del Reino Unido. El enfoque principal del mercado en el futuro se centrará en la elección de Burnham para el puesto de ministro de finanzas. Si la nueva política del equipo financiero es de tendencia izquierdista o carece de credibilidad en la disciplina fiscal, los bonos del Reino Unido podrían enfrentar un nuevo impacto de la prima de riesgo crediticio.
Expectativas agresivas de la Fed presionan los activos de riesgo globales
En el ámbito macroeconómico global, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se mantienen en niveles altos, ejerciendo una presión adicional sobre la valoración de activos de riesgo como las acciones. Influenciados por las recientes señales agresivas de la Reserva Federal (Fed), el mercado de swaps ha fijado la probabilidad de un aumento de tasas en septiembre en un 75%, y se espera un endurecimiento acumulado de aproximadamente 38 puntos básicos para fin de año. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años de Estados Unidos subió 4 puntos básicos hasta el 4.230%, alcanzando su nivel más alto desde principios de 2025; el rendimiento de los bonos a 10 años también aumentó a 4.484%. Los operadores del mercado de bonos están actualmente enfocados en los datos de inflación del gasto de consumo personal (PCE) de Estados Unidos que se publicarán el jueves. El mercado espera en general que este indicador de inflación preferido por la Fed muestre una aceleración tanto interanual como mensual en mayo. Si la inflación del PCE de esta semana supera las expectativas, las expectativas de endurecimiento global se reevaluarán nuevamente y podrían obligar a los principales bancos a ajustar sus pronósticos de la trayectoria de aumento de tasas para 2027.
