- El presidente de Estados Unidos, Trump, firmó un acuerdo provisional con Irán en el Palacio de Versalles en París, extendiendo el alto el fuego por 60 días y reanudando el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz. El precio del petróleo Brent cayó aproximadamente un 15% esta semana, situándose en 78 dólares por barril.
- La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas de interés sin cambios por cuarta vez consecutiva. El nuevo presidente, Kevin Warsh, minimizó la orientación futura, y el mercado monetario ya ha descontado completamente una subida de tasas en octubre.
- Los mercados bursátiles globales mostraron una lucha entre alcistas y bajistas. Los futuros de acciones estadounidenses repuntaron, mientras que el índice KOSPI de Corea del Sur y el índice Nikkei 225 de Japón alcanzaron máximos históricos. Sin embargo, las acciones europeas cerraron con una ligera caída, arrastradas por las acciones de energía de gran peso.
El acuerdo en Medio Oriente disipa la prima geopolítica
El jueves, la prima de riesgo en el mercado energético global mostró una notable disminución. Según el texto del acuerdo anunciado por Estados Unidos e Irán, ambas partes firmaron un acuerdo provisional en el Palacio de Versalles en París, extendiendo el alto el fuego por 60 días para permitir negociaciones más profundas sobre un cese definitivo de hostilidades. El acuerdo establece términos para la reanudación completa y sin tarifas del transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz. Impulsado por esta noticia, el mercado de transporte marítimo reaccionó rápidamente, y algunos barcos, incluida la compañía nacional de petroleros de Arabia Saudita, comenzaron a cruzar nuevamente el estrecho. El precio de los futuros del petróleo Brent cayó un 2% en el día, situándose cerca de 78 dólares por barril, mientras que los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cayeron un 2.5% a 74.08 dólares por barril. Ambos precios de referencia han retrocedido aproximadamente un 15% esta semana. Aunque las reservas de crudo de Estados Unidos disminuyeron en 8.3 millones de barriles la semana pasada, lo que indica un ajuste en la oferta y demanda, la eliminación temporal del riesgo geopolítico se ha convertido en la variable clave que domina los precios del petróleo a corto plazo.
El mercado monetario descuenta completamente la subida de tasas en octubre
Mientras los precios de la energía caen, el mercado de renta fija enfrenta el impacto de la reconfiguración de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). En la reunión de política monetaria que concluyó el miércoles, la Fed mantuvo sin cambios la tasa de los fondos federales por cuarta vez consecutiva. Los funcionarios de la Fed señalaron un crecimiento económico sólido y destacaron el aumento de la productividad y el fuerte desempeño de la inversión de capital. El nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, no incluyó sus propias previsiones en el gráfico de puntos, continuando con su estilo de minimizar la orientación futura. Los análisis de las instituciones relevantes indican que aproximadamente la mitad de los miembros esperan que se implemente un aumento de tasas este año para contener la inflación, lo que envió una señal clara al mercado. Como resultado, los operadores del mercado monetario han ajustado la probabilidad de un aumento de tasas en octubre del 80% a principios de esta semana al 100% completamente descontado. Si los datos de inflación subyacente repuntan en el futuro, la ventana para que la Fed reanude la política de aumento de tasas podría abrirse oficialmente.
La asignación de activos cruzados muestra una profunda división entre alcistas y bajistas
La relajación de las tensiones geopolíticas y las señales agresivas de la Fed conforman una lógica compleja de precios de activos cruzados. El índice del dólar continuó su fortaleza respaldado por las expectativas de ajuste, subiendo ligeramente a cerca de 100.46, cerca de un máximo de dos meses; mientras que el tipo de cambio del euro cayó un 0.1% a 1.15 dólares. En el mercado de materias primas, el precio de los futuros del oro en Nueva York cayó un 1.2% a 4328.20 dólares en la sesión matutina, afectado por el aumento del costo de oportunidad debido a las expectativas de altas tasas de interés. Al mismo tiempo, los rendimientos del mercado de bonos retrocedieron ligeramente después de un fuerte aumento previo, con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años manteniéndose en 4.45% y el rendimiento del bono a 2 años cayendo ligeramente a 4.168%. Los analistas creen que, aunque los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo ya han aumentado debido a los datos económicos al alza, la aceptación de la Fed de los precios de ajuste del mercado podría seguir elevando la curva de rendimientos de los bonos soberanos de los países del G10.
El mercado de acciones se debate entre la disminución de la inflación y las altas tasas de interés
El mercado de acciones global muestra características claras de diferenciación regional e industrial. Los futuros de índices bursátiles estadounidenses subieron, con los futuros del índice S&P 500 aumentando un 0.9% y los futuros del índice Nasdaq 100 subiendo un 1.5%, revirtiendo las pérdidas del día anterior. En el mercado de Asia-Pacífico, el optimismo elevó los principales índices, con el índice KOSPI de Corea del Sur cerrando con un aumento del 2.25% a 9063.84 puntos, superando por primera vez la barrera de los 9000 puntos; el índice Nikkei 225 de Japón también subió un 1.6% a 71053.49 puntos, ambos alcanzando nuevos máximos históricos. En contraste, el índice europeo STOXX 600 cayó un 0.5% en general, aunque la caída de los precios del petróleo ayudó a aliviar la presión inflacionaria importada en Europa y elevó las acciones tecnológicas como ASML (ASML:NL) e Infineon (IFX:GR), las acciones de energía de gran peso como Shell (SHEL:LN) y BP (BP:LN) cayeron significativamente con el precio del petróleo, lo que finalmente lastró el rendimiento del índice en general.
