- En el mercado cambiario de Taiwán, el dólar estadounidense frente al nuevo dólar taiwanés (USDTWD) cerró el miércoles con una depreciación de más de 1 décimo bajo la presión del fuerte dólar internacional y el desplome del mercado de valores local, cayendo por debajo del umbral de 31.700 durante la sesión y acercándose al nivel de 31.800, alcanzando finalmente un nuevo mínimo intradía y de cierre en más de dos meses.
- Los inversores extranjeros y chinos vendieron en exceso en el mercado de valores de Taiwán por un total de 1774.19 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, estableciendo un récord histórico de ventas netas en un solo día en la Bolsa de Valores de Taiwán. En dos días consecutivos, el monto acumulado de ventas netas superó los 2160 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, provocando una salida masiva de capitales en la sesión de la tarde.
- A pesar de que los exportadores ingresaron agresivamente al mercado para vender dólares debido a la depreciación del dólar taiwanés en la tarde, no pudieron contrarrestar la fuerte demanda de compra de divisas por parte de los inversores extranjeros. El Banco Central de Taiwán intervino al final de la sesión para ajustar la liquidez, lo que suavizó parcialmente la depreciación del dólar taiwanés. Se espera que a corto plazo el tipo de cambio del dólar taiwanés fluctúe entre 31.700 y 31.900.
Venta masiva de inversores extranjeros desata el mercado cambiario
Afectado por la fuerte caída del índice de semiconductores de Filadelfia de EE. UU. en la sesión anterior, el índice ponderado de Taiwán cerró el miércoles con una caída del 2.24%, perdiendo la media móvil de cinco días. La fuerte volatilidad del mercado de valores desencadenó directamente el sentimiento de aversión al riesgo de los inversores extranjeros, quienes vendieron en exceso en el mercado de valores de Taiwán por 1774.19 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, estableciendo un nuevo récord histórico.
Fuentes bancarias revelaron que las salidas de capital extranjero fueron moderadas en la mañana, pero la demanda de compra de divisas extranjeras se intensificó repentinamente en la tarde, ampliando rápidamente la escala de salida de capitales. Este fenómeno indica que, tras la ruptura de niveles técnicos clave en el mercado de valores de Taiwán, las transacciones programadas y los ajustes de exposición al riesgo de los inversores institucionales extranjeros están acelerándose.
Intervención del banco central y venta de exportadores
Durante el proceso de aceleración de la depreciación del dólar taiwanés frente al dólar estadounidense y la prueba del nivel de 31.800, se observó una clara lucha de liquidez en el mercado. Por un lado, la compra de dólares por parte de los inversores extranjeros fue extremadamente agresiva, mientras que por otro lado, los exportadores desencadenaron una fuerte demanda de venta de divisas debido a que el tipo de cambio alcanzó un nivel bajo temporal, lo que llevó a un crecimiento explosivo en el volumen total de transacciones en el mercado de divisas de Taipéi.
En medio de la intensa interacción de fuerzas alcistas y bajistas, el Banco Central de Taiwán realizó operaciones de estabilización normales al final de la sesión, proporcionando liquidez en dólares para suavizar la caída, mostrando la intención de las autoridades regulatorias de evitar un ajuste irracional del tipo de cambio.
Impacto inter-mercado y derrame de diferenciales internacionales
Desde una perspectiva macro global, el dólar taiwanés, que anteriormente se había beneficiado del sólido desempeño del mercado de valores de Taiwán, comenzó a corregirse ante los cambios en el entorno externo. Después de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed), la orientación general de la política monetaria mostró un cambio marginal, y las expectativas de un aumento de tasas de interés este año volvieron a intensificarse, impulsando el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el índice del dólar al alza.
En el mercado de divisas a plazo sin entrega (NDF) en el extranjero, la prima de intercambio de un mes del dólar estadounidense frente al nuevo dólar taiwanés aumentó ligeramente en comparación con el cierre del día anterior, y las cotizaciones a plazo de un mes también se elevaron al rango de 31.872 a 31.888, reflejando que las expectativas del mercado de derivados en el extranjero sobre la presión a corto plazo del dólar taiwanés continúan.
Perspectivas del mercado y análisis de variables
Los operadores señalaron que el desempeño relativamente resistente del dólar taiwanés anteriormente se benefició principalmente del auge de las acciones tecnológicas globales y la industria de semiconductores. Sin embargo, una vez que el entorno de liquidez externa se ajuste o el sector tecnológico de EE. UU. enfrente una corrección de valoración, el riesgo de interconexión entre los mercados de acciones y divisas locales se ampliará significativamente.
En los próximos días de negociación, el punto de observación central del mercado seguirá siendo si las operaciones de los inversores extranjeros en el mercado de valores de Taiwán tienen sostenibilidad y si el espacio de depreciación de las monedas no estadounidenses se abrirá aún más. Si el índice del dólar internacional se mantiene por encima de niveles de resistencia clave, no se descarta que el tipo de cambio del dólar taiwanés continúe buscando soporte en el rango de 31.900 o incluso más profundo.
