- El gigante surcoreano de chips de memoria SK Hynix planea recaudar 29.4 mil millones de dólares mediante la emisión de recibos de depósito estadounidenses en Nasdaq, con la expectativa de comenzar a cotizar oficialmente el 10 de julio, lo que podría convertirse en la oferta pública inicial más grande de una empresa extranjera en la historia global.
- Este doble listado en EE.UU. tiene como objetivo atraer capital internacional que anteriormente no podía acceder directamente al mercado bursátil coreano, ayudando a la empresa a obtener más fondos en el candente ciclo de semiconductores para enfrentar la competencia en la industria.
- En el contexto de un aumento en la inversión en infraestructura de inteligencia artificial a nivel mundial, SK Hynix ha logrado un crecimiento significativo en sus resultados gracias a su participación líder en el mercado de memorias de alto ancho de banda, y sus acciones cotizadas en Seúl han aumentado notablemente este año.
Ampliación de canales de capital transfronterizo
Zhou Di, gerente de cartera de Thornburg Investment Management que posee acciones de SK Hynix, señaló que esta emisión está dirigida a inversores internacionales que actualmente no pueden acceder al mercado bursátil coreano. Cotizar en Nasdaq ofrece una forma directa y sin fricciones para que el capital global participe plenamente en uno de los activos más atractivos del ciclo de memoria de inteligencia artificial, optimizando así aún más la estructura accionarial de la empresa.
Ventana de entusiasmo del mercado
Recientemente, el sentimiento inversor global hacia la inteligencia artificial y el sector de chips se ha mantenido alto. Daniel Morgan, gerente senior de cartera de Synovus Trust Company que posee acciones de Micron Technology, afirma que el mercado actual está en un período de demanda extremadamente alta por activos relacionados con chips, siendo un momento ideal para que las empresas con necesidades de financiamiento involucren profundamente a los inversores estadounidenses en sus acciones.
Gastos de capital y expansión de capacidad
Según lo revelado, los 29.4 mil millones de dólares recaudados por SK Hynix no solo se utilizarán para mejorar la liquidez en el mercado abierto y la influencia de la marca, sino que también proporcionarán un apoyo financiero a largo plazo para sus nuevas fábricas de chips en Yongin, Corea del Sur, y en Indiana, EE.UU. A medida que los principales clientes demandan chips de memoria de alto rendimiento para aplicaciones de inferencia y proxy, la urgencia de expandir la capacidad está aumentando.
Expectativas de reevaluación de valoración
Los datos de la industria muestran que hasta el cuarto trimestre del año pasado, SK Hynix ocupaba el 57% del mercado de ingresos de memorias de alto ancho de banda, pero su nivel de valoración general sigue siendo inferior al de algunos de sus pares. Si la cotización en EE.UU. se suscribe completamente y se negocia con prima, la lógica de precios del mercado para la empresa podría enfrentar una reevaluación, y la brecha de valoración podría reducirse. En el futuro, si el gasto tecnológico global se desacelera, el rendimiento de sus nuevas acciones también podría enfrentar cierta presión.
