- El índice de precios de acciones de Tokio de Japón registró su sexto día consecutivo de alzas, impulsado principalmente por el fortalecimiento de los mercados globales y la caída de los precios del petróleo debido al aumento de producción de OPEC+, con un fuerte desempeño en los sectores de aviación, automotriz y maquinaria.
- En contraste, el índice Nikkei 225, con un alto peso en acciones tecnológicas, careció de una dirección clara durante todo el día y cerró prácticamente sin cambios, afectado principalmente por la fuerte caída de las acciones relacionadas con la cadena de suministro de semiconductores.
- La volatilidad en los mercados de activos cruzados se intensificó, ya que el yen volvió a debilitarse, lo que generó preocupación en el mercado sobre una posible intervención de las autoridades de Tokio en el mercado de divisas. Los precios de los bonos del gobierno japonés cayeron significativamente, y el rendimiento del bono japonés a 10 años alcanzó su nivel más alto desde octubre de 1996.
La caída de los precios del petróleo impulsa los sectores de valor
Impulsados por el aumento de la meta de producción de petróleo de OPEC+ el pasado fin de semana y la reapertura del estrecho de Ormuz, los precios internacionales del petróleo retomaron su tendencia a la baja. Este cambio mejoró directamente la presión de costos y las expectativas de ganancias de los sectores cíclicos de Japón, impulsando a los sectores tradicionales de valor como el transporte, automotriz e industria pesada a liderar el mercado. Toyota Motor (7203:JP) cerró con un alza del 3.36%, mientras que Mitsubishi Heavy Industries (7011:JP) subió un 8.39%, convirtiéndose en el motor principal del alza del índice de Tokio, indicando que los fondos del mercado están cambiando hacia los sectores manufactureros y cíclicos sensibles a los costos energéticos.
Las acciones de la cadena de suministro tecnológica bajo presión
En un contexto de alta volatilidad en las acciones relacionadas con semiconductores e inteligencia artificial, las acciones de proveedores del sector tecnológico sufrieron una venta significativa el lunes, lo que limitó el rebote del índice Nikkei 225. Entre las mayores caídas, el fabricante de componentes electrónicos Taiyo Yuden (6976:JP) cayó un 10.58%, Ibiden (4062:JP) bajó un 8.37%, y Murata Manufacturing (6981:JP) también se desplomó un 7.49%. La caída colectiva de estas acciones electrónicas de peso muestra que la preferencia por el riesgo en algunos sectores con valoraciones elevadas está retrocediendo, lo que lleva a una clara división entre el sector tecnológico y la manufactura tradicional.
Expectativas de políticas monetarias restrictivas presionan el mercado de bonos
El panorama de las políticas monetarias globales sigue siendo el foco de atención de los operadores. Las señales restrictivas recientes del presidente de la Reserva Federal (Fed), Walsh, han mantenido las expectativas de liquidez global en un estado ajustado, y las expectativas del mercado sobre un mayor endurecimiento de la política monetaria del Banco de Japón (BOJ) también continúan aumentando. Impulsados por estas expectativas políticas, los fondos alcistas se retiraron del mercado de bonos, lo que llevó a una fuerte caída en los precios de los bonos japoneses, y el rendimiento del bono japonés a 10 años se disparó a su nivel más alto desde 1996, reforzando la reevaluación de precios de activos en torno al aumento del centro de tasas de interés sin riesgo.
La depreciación del yen se acerca a la línea roja de intervención cambiaria
En el mercado de divisas, el yen retomó su tendencia de depreciación frente al dólar, con factores de diferencial de tasas dominando los flujos de capital entre activos. Aunque el debilitamiento del yen representa un beneficio marginal para las empresas exportadoras, también intensifica las preocupaciones sobre el aumento de la inflación interna en Japón, obligando a los operadores de divisas a estar muy atentos a una posible intervención de las autoridades de Tokio en cualquier momento. Un estratega de acciones de Nomura Securities señaló que, a pesar de que el cierre de Wall Street limita la guía de capital extranjero, la fortaleza del mercado europeo y la volatilidad del tipo de cambio del yen están influyendo conjuntamente en el ritmo de consolidación del índice Nikkei.
