- Las acciones tecnológicas asiáticas enfrentaron una toma de ganancias, el índice Kospi de Corea del Sur cayó hasta un 6.4% desde su máximo histórico durante la sesión, activando el mecanismo de pausa de venta por programa (sidecar).
- Los inversores extranjeros retiraron más de 2 billones de wones surcoreanos (aproximadamente 1.3 mil millones de dólares) del mercado de valores surcoreano durante la sesión matutina, mientras que los inversores minoristas locales entraron al mercado en sentido contrario.
- Los gigantes de los semiconductores fueron los más afectados, SK Hynix cayó un 8.2% durante la sesión, y Samsung Electronics bajó un 6.9%. El enfoque del mercado se centró completamente en el informe de ganancias de Micron Technology (MU:US) que se publicará esta semana en el mercado estadounidense.
Los gigantes de los semiconductores activan el mecanismo de interrupción
El índice compuesto de precios de acciones de Corea del Sur (Kospi) experimentó una corrección de valoración el martes, arrastrado por las acciones de chips de peso. Debido a que los inversores tomaron ganancias de la reciente racha alcista impulsada por la fiebre de la inteligencia artificial (IA), el índice Kospi cayó hasta un 6.4% durante la sesión, activando el mecanismo de pausa de venta por programa de la Bolsa de Corea (KRX). Antes de este ajuste, el índice se había beneficiado de la demanda de inversión en hardware de IA, superando por primera vez en la historia el umbral de los 9000 puntos. En un contexto de reevaluación de la lógica alcista de las acciones tecnológicas globales, SK Hynix (000660:KS), que había subido durante ocho días consecutivos, cayó un 8.2% durante la sesión, mientras que Samsung Electronics (005930:KS), que había perdido su posición como la empresa de mayor valor de mercado el día anterior, también bajó un 6.9%.
Retiro masivo de capital extranjero y aumento del riesgo de apalancamiento
Los datos de alta frecuencia de la bolsa mostraron que los inversores extranjeros manifestaron una fuerte intención de salida durante la sesión matutina, vendiendo netamente acciones del Kospi por más de 2 billones de wones, equivalentes a aproximadamente 1.3 mil millones de dólares. En marcado contraste con el retiro concentrado de capital extranjero, los fondos minoristas locales de Corea del Sur continuaron entrando al mercado. Ha Seok Keun, director de inversiones de Eugene Asset Management en Seúl, señaló que debido a las operaciones apalancadas de los minoristas y el saldo de financiamiento en niveles históricos, el mercado es significativamente más sensible a cualquier noticia marginal negativa en la zona de sobrecompra, y las características de alto apalancamiento amplificaron la amplitud de las fluctuaciones intradía. Además, los productos ETF apalancados que rastrean a los dos gigantes de los semiconductores han crecido significativamente en tamaño recientemente, lo que ha generado una gran preocupación entre los reguladores. Lee Chan-jin, presidente de la Comisión de Supervisión Financiera de Corea del Sur (FSS), declaró claramente el lunes que las autoridades están evaluando medidas para estabilizar el mercado y reducir el impacto estructural microeconómico que las fuertes fluctuaciones de los derivados apalancados pueden causar en el mercado principal.
El informe de ganancias de Micron es clave para la cadena de suministro
Lee Jae Mahn, estratega de Hana Securities en Seúl, considera que la valoración previa de SK Hynix superando a Samsung Electronics ya era una señal de sobrecalentamiento del mercado. Si el índice Kospi quiere establecer un espacio de subida adicional, debe esperar el desempeño real de ganancias del segundo trimestre de Samsung Electronics para que SK Hynix lo alcance. Actualmente, el punto de anclaje de precios de toda la cadena de suministro de semiconductores de Asia Oriental se ha desplazado hacia el informe de ganancias de Micron Technology que se publicará esta semana. Los analistas del mercado señalan que los resultados y las guías prospectivas de Micron Technology serán una piedra de toque sustancial para verificar si el gasto de capital en hardware de IA tiene espacio para un crecimiento sostenido. Si los datos de Micron superan las expectativas, el soporte fundamental para los dos gigantes de los semiconductores de Corea del Sur se reafirmará; si los datos no cumplen con las expectativas, la fase de presión sobre la valoración de la cadena de suministro de semiconductores de Asia-Pacífico podría prolongarse.
Los principales mercados de renta variable de Asia-Pacífico bajo presión
Afectados por la debilidad de las acciones tecnológicas de peso como SpaceX (SPCX:US) en el mercado estadounidense durante tres días consecutivos, el martes el sentimiento en los principales mercados asiáticos se vio generalmente reprimido. Además de que el mercado de valores de Corea del Sur lideró las caídas, el índice Nikkei 225 de Japón cayó un 1.1% y el índice TOPIX bajó un 0.8%, ambos alejándose de los máximos históricos alcanzados a principios de esta semana. El índice ponderado de Taiwán también registró una caída del 0.44% antes del cierre. En cuanto a los activos chinos, el índice CSI 300 cayó un 1%, mientras que el índice de Shanghái osciló alrededor de la línea plana, reflejando que el mercado se encuentra en un estado de tira y afloja entre la expectativa de políticas fiscales y monetarias locales de estímulo y la preocupación por la desaceleración de la demanda global.
