U.S. Bancorp orientará una mayor parte de sus nuevos préstamos a inmuebles comerciales, crédito a empresas y tarjetas para aumentar los ingresos por comisiones y estrechar sus relaciones de depósito. Con el crecimiento de esas líneas, las hipotecas pasarían del 28% actual a la franja media del 20%, hasta situarse eventualmente en torno al 25%, según su director financiero, John Stern. La entidad subrayó que no abandona ni las hipotecas ni los préstamos para automóviles.
El banco, con 703.000 millones de dólares en activos, tenía 116.800 millones en préstamos hipotecarios al 30 de septiembre, el 28% de una cartera crediticia total de 415.200 millones. A finales de 2025, las hipotecas representaban algo menos del 30%. En la presentación de resultados del tercer trimestre, Stern explicó que la reducción de su peso se deberá sobre todo al mayor crecimiento de otras categorías, no a una retirada del negocio hipotecario.
Crédito comercial y tarjetas, en el centro del crecimiento
La consejera delegada, Gunjan Kedia, señaló que las tarjetas, los préstamos comerciales y la financiación de inmuebles comerciales pueden generar ingresos por comisiones, ingresos financieros y depósitos. Los negocios basados en comisiones también pueden reforzar la relación con los clientes y aportar una base de depósitos más estable, lo que justifica dedicarles más capacidad del balance.
Stern indicó que este cambio en la composición de la cartera debería ampliar tanto las relaciones de depósito como las actividades que generan comisiones. La dirección considera que las hipotecas y los préstamos para automóviles siguen siendo piezas importantes de la financiación al consumo y mantendrá ambos productos. La prioridad de crecimiento inmediato, no obstante, se concentra cada vez más en las tarjetas y el crédito comercial e inmobiliario.
First Horizon venderá 4.500 millones en hipotecas
First Horizon, con 84.300 millones de dólares en activos, anunció ese mismo día que prevé vender 4.500 millones en hipotecas de consumo y destinar los fondos a categorías de mayor rendimiento, entre ellas los préstamos comerciales y la financiación de inmuebles comerciales. Su presidente y consejero delegado, Bryan Jordan, afirmó que la operación liberará capacidad del balance para crecer y desarrollar oportunidades de largo plazo basadas en relaciones más profundas con los clientes. Describió las hipotecas en venta como activos principalmente independientes y con un valor limitado para la relación con los clientes.
Se espera que la operación se cierre en el cuarto trimestre. First Horizon registró una pérdida de 94 millones de dólares en el tercer trimestre por la venta. Jordan dijo que reinvertir los fondos en activos de mayor rendimiento debería respaldar los resultados posteriores. A diferencia de esa venta directa, U.S. Bancorp plantea un ajuste gradual de su cartera y no ha anunciado que vaya a salir del negocio hipotecario.
Los ingresos por comisiones impulsan los resultados de U.S. Bancorp
U.S. Bancorp obtuvo un beneficio neto de 2.200 millones de dólares en el tercer trimestre, finalizado el 30 de septiembre, un 10% más que un año antes. Los ingresos trimestrales alcanzaron un récord de 8.000 millones. Los ingresos por comisiones crecieron un 13% interanual, hasta 3.480 millones, y fueron un factor clave del avance, mientras que los ingresos netos por intereses aumentaron a un ritmo más moderado, del 5,6%.
Al cierre del trimestre, los préstamos sumaban 415.200 millones de dólares, un 8,6% más que un año antes. Los depósitos avanzaron un 1%, hasta 531.700 millones. Los ingresos de mercados de capitales llegaron a 640 millones, un aumento interanual del 69%. La cifra incluye el primer trimestre completo de resultados de BTIG, banco de inversión de San Francisco que U.S. Bancorp adquirió el 1 de junio.
Los saldos de tarjetas de crédito alcanzaron los 40.000 millones de dólares, más de un 11% por encima del nivel de un año antes, impulsados por la relación del banco con Amazon. U.S. Bancorp empezó a emitir la Amazon Business Card en mayo.
Mejoran los atrasos y las pérdidas crediticias
Los indicadores de calidad crediticia se mantuvieron estables en el tercer trimestre. Los préstamos morosos sumaban 1.280 millones de dólares al 30 de septiembre, un 20% menos que un año antes. Las pérdidas netas por créditos incobrables fueron de 523 millones, equivalentes al 0,51% de los préstamos medios, frente al 0,56% del mismo periodo del año anterior. Stern afirmó que el banco sigue vigilando la calidad del crédito, pero no ha observado señales de deterioro en los préstamos comerciales ni en los de consumo.
Los analistas David Chiaverini y Gerard Cassidy calificaron el trimestre de sólido y fuerte, respectivamente. Las acciones de U.S. Bancorp subieron más de un 2% el jueves por la tarde, hasta 57,54 dólares. Los resultados reflejan el crecimiento de la cartera, con mayor énfasis en los ingresos por comisiones y en los préstamos ligados a relaciones de depósito más estrechas. La menor proporción de hipotecas responde principalmente al crecimiento más rápido de otras líneas.