एआई आशावाद से वैश्विक बाजारों में तेजी, अमेरिकी मुद्रास्फीति और फेड के फैसले पर नजर

• कृत्रिम बुद्धिमत्ता खंड ने लगातार दो दिनों तक वापसी की, OpenAI ने अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग को गुप्त प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश आवेदन दस्तावेज प्रस्तुत किए, और SpaceX की शेयर सदस्यता अधिक हो गई, जिससे प्रौद्योगिकी शेयरों की खरीदारी फिर से शुरू हो गई। S&P 500 इंडेक्स फ्यूचर्स और नैस्डैक 100 इंडेक्स फ्यूचर्स अमेरिकी शेयर बाजार के पूर्व में क्रमशः 0.4% और 0.7% बढ़े।
• भू-राजनीतिक जोखिमों में मामूली कमी आई है, इज़राइल और ईरान ने एक-दूसरे पर हमले अस्थायी रूप से रोकने के लिए समझौता किया है, और पूर्व अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रम्प ने तेहरान के साथ शांति समझौते के जल्द ही होने की पुष्टि की है, जिससे ब्रेंट कच्चे तेल के वायदा की कीमत 1.8% गिरकर प्रति बैरल 92 डॉलर के करीब आ गई।
• मौद्रिक नीति के कड़े होने की उम्मीदें स्थायी रूप से स्थिर आय संपत्तियों पर दबाव डाल रही हैं, अमेरिकी 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड 4.5% से ऊपर बनी हुई है, और बाजार ने पूरी तरह से मूल्यांकन किया है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक इस गुरुवार को 25 आधार अंकों की वृद्धि करेगा। नए फेडरल रिजर्व अध्यक्ष केविन वॉश 17 जून को अपनी नीति की पहली प्रस्तुति देंगे।

AI प्राथमिक बाजार की गर्मी द्वितीयक बाजार मूल्यांकन को प्रभावित करती है

प्रौद्योगिकी वेटेज शेयरों ने संक्षिप्त पुनर्मूल्यांकन के बाद फिर से पूंजी का ध्यान आकर्षित किया। यूरोपीय स्टॉक्स 600 इंडेक्स 0.5% बढ़ा, जिसमें सेमीकंडक्टर दिग्गज ASML (ASML:NL) और इन्फिनियन (IFX:DE) की बढ़त प्रमुख रही। अमेरिकी शेयर बाजार के पूर्व व्यापार में, NVIDIA (NVDA:US), लिली (LLY:US) और गोल्डमैन सैक्स (GS:US) ने लगभग 0.6% की वृद्धि हासिल की। प्राथमिक बाजार में महत्वपूर्ण प्रगति ने प्रौद्योगिकी खंड में उत्प्रेरक का संचार किया, OpenAI की गुप्त प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश आवेदन और SpaceX की भविष्य की पी/ई अनुपात 56 गुना की उच्च मूल्यांकन पर अधिक सदस्यता ने कृत्रिम बुद्धिमत्ता के मुख्य संपत्तियों के लिए वैश्विक पूंजी की मजबूत मांग को दर्शाया। हालांकि Oracle (ORCL:US) की बुधवार को घोषित होने वाली वित्तीय रिपोर्ट और Apple (AAPL:US) के वैश्विक डेवलपर सम्मेलन में Siri सिस्टम के अपडेट ने तुरंत शेयर की कीमत नहीं बढ़ाई, लेकिन खरीदार संस्थान वर्तमान बिंदु पर सक्रिय रूप से कम कीमत पर खरीदारी करने का विकल्प चुन रहे हैं।

उच्च घनत्व शॉर्ट पोजीशन तकनीकी सुधार जोखिम को बढ़ाती है

इंडेक्स के उच्च स्तर पर लौटने के साथ ही, बाजार में बुल और बियर की लड़ाई में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। सिटीग्रुप (C:US) की रणनीति टीम के प्रमुख डेविड च्यू ने बताया कि वर्तमान में व्यापारी अमेरिकी शेयर बाजार के प्रौद्योगिकी खंड में शॉर्ट पोजीशन बना रहे हैं, इससे पहले नैस्डैक 100 इंडेक्स की लगभग 5% की बिक्री ने केवल आंशिक रूप से बाजार के जोखिम को उजागर किया था। MPPM ट्रेडिंग के प्रमुख गुइलेर्मो हर्नांडेज़ सैंपरे ने कहा कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता ने मजबूत दीर्घकालिक वृद्धि की कहानी प्रदान की है, लेकिन उच्च मूल्यांकन के संदर्भ में, उद्योग की अत्यधिक गतिशीलता के कारण, अल्पकालिक में तकनीकी मूल्यांकन सुधार का जोखिम अपरिहार्य है। बैंक ऑफ अमेरिका (BAC:US) के वैश्विक ब्रेड्थ नियम भी दिखाते हैं कि वर्तमान में वैश्विक लगभग आधे शेयर बाजार तकनीकी रूप से ओवरबॉट स्थिति में हैं, जिसमें कोरिया और चीन ताइवान जैसे प्रौद्योगिकी-उन्मुख बाजार अग्रणी हैं, जो संकेत देते हैं कि बुल पोजीशन की भीड़ महत्वपूर्ण बिंदु के करीब पहुंच रही है।

वैश्विक केंद्रीय बैंक की कड़ी नीति दीर्घकालिक संपत्तियों को दबाती है

बॉन्ड बाजार ने इस वर्ष फेडरल रिजर्व (Fed) की ब्याज दर वृद्धि की संभावना का पुनर्मूल्यांकन किया है। लंदन स्टॉक एक्सचेंज ग्रुप (LSEG) के आंकड़ों के अनुसार, अमेरिकी 30-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड 5% से ऊपर के स्तर पर है, जो 2007 के बाद से सबसे उच्चतम रिकॉर्ड है। बैंक ऑफ अमेरिका के विश्लेषकों ने अपनी नवीनतम रिपोर्ट में बताया कि वर्तमान में वैश्विक 68 प्रमुख केंद्रीय बैंकों में से 46 की मुद्रास्फीति का स्तर उनके आधिकारिक लक्ष्य से अधिक है, मुद्रास्फीति की चिपचिपाहट ने वैश्विक प्रमुख मुद्रा प्राधिकरणों को कड़ी या पुनः कड़ी नीति बनाए रखने के लिए मजबूर किया है। इंडोनेशिया के केंद्रीय बैंक (BI) ने अपनी नियमित बैठक से पहले बेंचमार्क दर को आपातकालीन रूप से बढ़ाने की घोषणा की है, ताकि स्थानीय मुद्रा की बिक्री के दबाव को रोकने और इंडोनेशियाई रुपिया को समर्थन देने के लिए। बाजार वर्तमान में उम्मीद करता है कि फेडरल रिजर्व अक्टूबर में सबसे जल्दी ब्याज दर बढ़ाने की संभावना 60% तक बढ़ गई है, जबकि दिसंबर में 25 आधार अंकों की वृद्धि की उम्मीद लगभग पूरी तरह से मूल्यांकित हो चुकी है। यदि इस बुधवार को घोषित होने वाले अमेरिकी मई उपभोक्ता मूल्य सूचकांक की अपेक्षा से अधिक होती है, तो बॉन्ड बाजार का पुनर्मूल्यांकन जोखिम संपत्तियों को और अधिक गंभीर रूप से प्रभावित कर सकता है।

येन हस्तक्षेप चेतावनी रेखा और क्रॉस-एसेट दबाव

डॉलर इंडेक्स के लगातार दो दिनों की मामूली गिरावट के बावजूद, गैर-अमेरिकी मुद्राएं और कमोडिटी अभी भी सामान्य रूप से दबाव में हैं। डॉलर-येन विनिमय दर 160.2 के आसपास उच्च स्तर पर उतार-चढ़ाव कर रही है, जो पहले जापानी अधिकारियों द्वारा विदेशी मुद्रा खरीद हस्तक्षेप के लिए महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक सीमा को पार कर चुकी है। जापान के वित्त मंत्री कात्सुयुकी कातायामा ने इस पर मौखिक हस्तक्षेप किया, यह कहते हुए कि अधिकारी हमेशा निर्णायक कदम उठाने के लिए तैयार हैं। इस बीच, बिना लाभ वाली संपत्तियों के लिए उच्च वास्तविक ब्याज दर के वातावरण में अवसर लागत बढ़ने के कारण, सोने का बाजार कमजोर प्रदर्शन कर रहा है, न्यूयॉर्क सोने के वायदा की कीमत 0.3% गिरकर प्रति औंस 4351.80 डॉलर हो गई है, जो पहले के भू-राजनीतिक संघर्ष के उच्चतम स्तर से लगभग 18% नीचे है। क्रिप्टोकरेंसी बाजार में भी खरीदारी की कमी है, बिटकॉइन 59125 डॉलर के 20 महीने के निचले स्तर को छूने के बाद, वर्तमान में 63366 डॉलर के आसपास संकीर्ण रूप से उतार-चढ़ाव कर रहा है, व्यापारी आमतौर पर प्रतीक्षा कर रहे हैं, महत्वपूर्ण मुद्रास्फीति संकेतकों के मार्गदर्शन की प्रतीक्षा कर रहे हैं।

वॉश की पहली प्रस्तुति और मैक्रोइन्फ्लेशन तूफान का दोहरा दबाव

वैश्विक वित्तीय बाजार जल्द ही मैक्रोइकॉनॉमिक घटनाओं की एक श्रृंखला का सामना करने वाले हैं। बुधवार के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक डेटा के अलावा, बाजार का पूरा ध्यान 17 जून को नए फेडरल रिजर्व अध्यक्ष केविन वॉश द्वारा आयोजित पहली ब्याज दर निर्णय पर केंद्रित है। सफरा सारासिन बैंक के इक्विटी रणनीतिकार वोल्फ वॉन रोथबर्ग ने चेतावनी दी है कि ऊर्जा की कीमतों में अगले कुछ महीनों में संभावित पुनरुद्धार के जोखिम को देखते हुए, यदि मुद्रास्फीति डेटा अधिक मजबूत लचीलापन दिखाता है, तो फेडरल रिजर्व अधिक आक्रामक ब्याज दर मार्गदर्शन अपना सकता है, जिससे वर्तमान इक्विटी बाजार मूल्यांकन को सीधा चुनौती मिल सकती है। ब्लूमबर्ग के मैक्रो रणनीतिकार स्काईला मोंटगोमरी कोनिंग ने भी बताया कि हालांकि वर्तमान व्यापारिक दिन की अल्पकालिक सकारात्मक भावना जारी है, लेकिन अगले दो सप्ताह के उच्च जोखिम वाले कार्यक्रम के करीब आने के साथ, क्रॉस-एसेट की अस्थिरता में महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना है।