एक, Yieldfund क्या बेचता है: निश्चित मासिक ब्याज 2%-4%, साप्ताहिक USDC ब्याज भुगतान
Yieldfund yieldfund.com पर एक सरल कहानी बेचता है: धन जमा करें, साप्ताहिक USDC ब्याज प्राप्त करें, और परिपक्वता पर मूलधन वापस पाएं। होमपेज पर तीन "निवेश योजनाएं" प्रदर्शित की गई हैं - 1 वर्ष की अवधि के लिए 2% मासिक ब्याज, 2 वर्ष के लिए 3% मासिक ब्याज, 3 वर्ष के लिए 4% मासिक ब्याज। ब्याज निजी क्रिप्टो वॉलेट में भुगतान किया जाता है और स्पष्ट रूप से उल्लेख किया गया है: यह निवेश AFM के नियामक दायरे में नहीं आता, और इसके लिए प्रॉस्पेक्टस की आवश्यकता नहीं है।[1]
FAQ में आगे बताया गया है: Yieldfund निजी निवेशकों को कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी करता है, निश्चित मासिक ब्याज (2%/3%/4%) का भुगतान करता है, जो साप्ताहिक USDC में होता है, और परिपक्वता पर मूलधन लौटाता है। संचालन इकाई Frontpay Capital B.V. है, जिसके पास AFM लाइसेंस नहीं है और यह AFM के नियमन में नहीं आता।[2]
ये खुलासे सीधे तौर पर धोखाधड़ी नहीं हैं, लेकिन एक महत्वपूर्ण जोखिम आधार रेखा स्थापित करते हैं: यह एक निजी कंपनी को असुरक्षित ऋण है जो क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करती है, जिसे "बॉन्ड" पैकेजिंग के माध्यम से प्रस्तुत किया गया है, और महत्वपूर्ण निवेशक सुरक्षा तंत्र को जानबूझकर बाहर रखा गया है।
दो, "AFM सूचना" ≠ नियमन: पंजीकरण प्राधिकरण नहीं है
Yieldfund ने "AFM सूचना" को समझाने के लिए एक पूरा पृष्ठ समर्पित किया है, जिसमें कहा गया है कि Frontpay Capital B.V. ने 27 जनवरी 2025 को AFM को सूचना दी थी, हालांकि यह AFM के नियमन में नहीं आता और इसके लिए लाइसेंस की आवश्यकता नहीं है, लेकिन "AFM के आंतरिक रजिस्टर में रिपोर्ट किया गया है"।[3]
AFM के अपने दिशानिर्देश स्पष्ट करते हैं: "सूचना" "प्राधिकरण" नहीं है। 5 मिलियन यूरो से कम के छूट सीमा के तहत जारी करने वालों को AFM को पहले से सूचना देनी होती है, सूचना दस्तावेज प्रदान करना होता है, और विज्ञापन में छूट विवरण शामिल करना होता है। यह एक अनुपालन तंत्र है, न कि खुदरा निवेशकों द्वारा समझे जाने वाले "नियमन"।[4] व्यवहार में, निवेशकों की सुरक्षा स्थिति निजी प्लेसमेंट के करीब होती है, न कि विनियमित निवेश उत्पादों के।
तीन, घातक आंतरिक विरोधाभास: एक ही पारिस्थितिकी तंत्र, दो दस्तावेजों में विरोधाभासी कथन
हमने Yieldfund के अपने दस्तावेजों में सबसे मजबूत खतरे के संकेत पाए।
Yieldfund के "AFM सूचना व्याख्या" पृष्ठ का दावा है कि 27 जनवरी 2025 को AFM को सूचना दी गई थी।[3] लेकिन 11 मई 2026 की Series C व्याख्या दस्तावेज में स्पष्ट रूप से लिखा है: "वित्तीय नियमन अधिनियम" और "प्रॉस्पेक्टस विनियम" इस निवेश पर लागू नहीं होते, और "AFM को कोई सूचना नहीं दी गई है"।[5]
यह बाहरी अनुमान नहीं है, बल्कि एक ही पारिस्थितिकी तंत्र में निवेशकों के लिए दो आधिकारिक सामग्रियों द्वारा पूरी तरह से विरोधाभासी अनुपालन कथा प्रस्तुत की गई है। जब एक उत्पाद पहले से ही नियमन के बाहर होता है, तो आंतरिक दस्तावेजों में असंगति संपादन की छोटी समस्या नहीं होती, बल्कि यह शासन संकेत होता है।
चार, उच्च रिटर्न और कमजोर सत्यापन: बिना ऑडिट के "प्रदर्शन"
Yieldfund द्वारा प्रचारित मासिक ब्याज 2%-4%, वार्षिक लगभग 24%-48% के बराबर है।[5] इसके "व्यापार प्रदर्शन" पृष्ठ का दावा है कि आंतरिक रिकॉर्ड 2025 में संचयी व्यापार रिटर्न 124.8% दिखाते हैं, मासिक औसत 10.40%, जबकि यह स्वीकार करते हैं कि ये आंकड़े स्वतंत्र ऑडिट के अधीन नहीं हैं।[9]
यह क्रिप्टो आय बाजार में कई बार खुदरा निवेशकों के बड़े नुकसान का कारण बनने वाला एक विशिष्ट पैटर्न है: निश्चित भुगतान वादा + आंतरिक रूप से उत्पन्न और बिना ऑडिट के प्रदर्शन का दावा। निवेशकों को मिलने वाला निश्चित भुगतान और स्वतंत्र रूप से सत्यापित व्यापार परिणामों के बीच का असंगति उच्च जोखिम वाले व्यवसाय और धोखाधड़ी वाले व्यवसाय के बीच का ग्रे क्षेत्र है।
पांच, निवेशकों के पास वास्तव में क्या है? असुरक्षित, गैर-हस्तांतरणीय, दिवालियापन के समय पीछे की पंक्ति में
Yieldfund बार-बार निवेश को "बॉन्ड धारक" के रूप में प्रस्तुत करता है। लेकिन इसके Series C व्याख्या दस्तावेज में स्पष्ट रूप से कहा गया है:
- बॉन्ड गैर-हस्तांतरणीय, गैर-सूचीबद्ध व्यापार योग्य हैं
- निवेशक संभवतः अपनी इच्छा के समय धन वापस नहीं ले सकते, उन्हें परिपक्वता तक रखना पड़ सकता है
- दिवालियापन के समय, बॉन्ड धारक ** समवर्ती लेनदार (समानांतर लेनदार) ** होते हैं, प्राथमिक लेनदारों के बाद की पंक्ति में [5]
यह सैद्धांतिक जोखिम नहीं है, बल्कि एक निजी कंपनी को असुरक्षित ऋण देने की बुनियादी कानूनी वास्तविकता है। क्रिप्टो दिवालियापन मामलों में, अदालतें अक्सर ग्राहकों को असुरक्षित लेनदार मानती हैं - जब शर्तें कंपनी को संपत्ति के स्वामित्व या ऋण का हस्तांतरण करती हैं, तो खुदरा निवेशक वसूली में "अंतिम पंक्ति" में होते हैं।[14]
छह, भुगतान में रुकावटें शर्तों में निहित: एकतरफा ब्याज में देरी, स्वचालित विस्तार
Yieldfund के Series C शर्तों में, कंपनी स्वयं के विवेक पर तरलता की कमी का निर्णय लेकर ब्याज भुगतान में देरी कर सकती है; यदि ब्याज भुगतान निलंबित है, तो रिडेम्पशन तिथि स्वचालित रूप से निलंबन अवधि तक बढ़ जाती है।[7] साथ ही, कंपनी ब्याज दरों को संशोधित करने का अधिकार रखती है (साथ ही निवेशकों को विशिष्ट शर्तों के तहत समाप्ति का अधिकार देती है)।[7]
यह बैंक की निश्चित जमा नहीं है, बल्कि एक निजी अनुबंध है जिसमें कई जारीकर्ता एकतरफा "बचाव कक्ष" होते हैं। तथाकथित "साप्ताहिक ब्याज भुगतान", तरलता की तंगी के समय "भुगतान में देरी" में बदल सकता है, और परिपक्वता तिथि अनिश्चित काल तक बढ़ सकती है।
सात, "रिडेम्पशन लागत" शर्त: पूर्व निकासी सभी प्राप्त ब्याज को निगल सकती है
Yieldfund के "सामान्य शर्तें और शर्तें" "रिडेम्पशन लागत" को परिभाषित करती हैं: बॉन्ड धारक द्वारा बॉन्ड की अवधि के दौरान प्राप्त कुल ब्याज के बराबर।[6] इसका अर्थ है: यदि निवेशक पूर्व में रिडेम्पशन करते हैं, तो रिडेम्पशन लागत प्राप्त ब्याज को समायोजित या मिटा सकती है। तकनीकी रूप से प्लेटफॉर्म अभी भी "साप्ताहिक ब्याज भुगतान" कर रहा है, लेकिन पूर्व निकासी वित्तीय रूप से अत्यधिक दंडात्मक है। यह कई उच्च-उपज योजनाओं द्वारा पूंजी पलायन को रोकने के लिए उपयोग किए जाने वाले लॉक-इन तंत्र की संरचना के समान है।
आठ, "व्यापार सुरक्षा कोष" कोई कानूनी रूप से लागू अधिकार प्रदान नहीं करता
Yieldfund एक "व्यापार सुरक्षा कोष" को बढ़ावा देता है, जो आंतरिक USDC रिजर्व के रूप में उतार-चढ़ाव का सामना करने के लिए है। लेकिन पृष्ठ में स्पष्ट रूप से महत्वपूर्ण सीमाएं शामिल हैं: वर्तमान में व्यक्तिगत निवेशकों को कोई कानूनी रूप से लागू दावा अधिकार प्रदान नहीं किया जाता, इसे केवल आंतरिक रूप से कॉन्फ़िगर किए गए रिजर्व के रूप में वर्णित किया गया है, न कि गारंटी सुरक्षा जाल या बीमा के रूप में।[8] दबाव की घटनाओं में, निवेशक इस कोष को संपार्श्विक या कानूनी रूप से उनके लिए अलग किए गए पूल के रूप में नहीं देख सकते।
नौ, डोमेन पुराना है (2014), लेकिन इसका मतलब 2014 से संचालन नहीं है
WHOIS दिखाता है कि yieldfund.com 10 जुलाई 2014 को पंजीकृत किया गया था, पंजीकरण देश नीदरलैंड।[10] धोखेबाज इस बिंदु का उपयोग करते हैं, क्योंकि पुराना डोमेन ब्रांड को अधिक परिपक्व दिखाता है। लेकिन Yieldfund की अपनी इकाई का पदचिह्न अद्यतन है: तृतीय-पक्ष व्यावसायिक रिकॉर्ड और इसके अपने दस्तावेज संचालन को Frontpay Capital B.V. से जोड़ते हैं, जो 2021 में स्थापित हुआ था।[11] डोमेन की उम्र संचालन इतिहास नहीं है। धोखाधड़ी बाजार में, पुराने डोमेन अक्सर "विश्वसनीयता" को "पुनः प्राप्त" करने के लिए खरीदे जाते हैं।
दस, Yieldfund के पीछे सबसे आम धोखाधड़ी मॉडल
- स्थिर मुद्रा आय पैकेजिंग: USDC के साथ साप्ताहिक ब्याज का भुगतान, "पूर्वानुमानित आय" के रूप में ढांचा। यह पिछले कई क्रिप्टो आय धोखाधड़ी द्वारा उपयोग किए गए समान व्यवहार हुक है।[1][2]
- ऑडिट से बचाव: प्रदर्शन संख्याओं को सार्वजनिक करना लेकिन यह घोषणा करना कि "स्वतंत्र ऑडिट के अधीन नहीं"। जब जारीकर्ता कथा, डैशबोर्ड और मेट्रिक्स को नियंत्रित करता है, तो "पारदर्शी परिणाम" विपणन भाषा बन जाते हैं।[9]
- निकासी नियंत्रण: गैर-हस्तांतरणीय, तरलता की कमी पर ब्याज में देरी, रिडेम्पशन अवधि का स्वचालित विस्तार, दंडात्मक रिडेम्पशन लागत - ये सभी अनुबंध उपकरण हैं, जो भावना के उलट होने पर पूंजी को फंसाने के लिए उपयोग किए जाते हैं।[5][6][7]
- विनियामक भ्रम को विपणन के रूप में उपयोग करना: "AFM सूचना" पर जोर देना जबकि बार-बार यह घोषणा करना कि AFM के नियमन में नहीं आता। कई पीड़ित इसे "AFM पंजीकरण" के रूप में गलत समझते हैं - धोखेबाज इस तरह के आधे सच-आधे झूठ को पसंद करते हैं।[2][3]
ग्यारह, ज्ञात उदाहरण: BitConnect "ब्याज योजना" स्क्रिप्ट
अमेरिकी SEC ने 2021 में BitConnect और उसके संबंधित व्यक्तियों पर आरोप लगाया, यह दावा करते हुए कि उन्होंने ब्याज आय निवेश योजना के माध्यम से खुदरा निवेशकों को 2 बिलियन डॉलर की धोखाधड़ी की।[12] अमेरिकी न्याय विभाग ने बाद में BitConnect के संस्थापक पर मुकदमा चलाया, उन पर वैश्विक पोंजी योजना की साजिश रचने का आरोप लगाया।[13] Yieldfund BitConnect नहीं है, लेकिन इसकी वादा संरचना - निश्चित रिटर्न, नियमित ब्याज भुगतान, निवेशकों के विश्वास पर अत्यधिक निर्भरता और विनियमित सुरक्षा की कमी - उसी जोखिम परिवार का हिस्सा है।
बारह, जोखिम निष्कर्ष
Yieldfund स्पष्ट रूप से घोषणा करता है कि यह AFM के नियमन में नहीं आता और इसके पास AFM लाइसेंस नहीं है।[1][2] यह पारदर्शिता महत्वपूर्ण है, लेकिन यह जोखिम को कम नहीं करती - यह केवल यह बताती है कि नुकसान कौन उठाएगा।
धोखाधड़ी के संदेह को उत्पन्न करने वाला संयोजन निम्नलिखित है:
- साप्ताहिक स्थिर मुद्रा भुगतान के उच्च निश्चित रिटर्न (वार्षिक 24%-48%)
- प्रदर्शन का दावा स्पष्ट रूप से स्वतंत्र ऑडिट के अधीन नहीं
- अनुबंध तंत्र एकतरफा ब्याज में देरी, स्वचालित विस्तार, दंडात्मक रिडेम्पशन लागत की अनुमति देता है
- "सुरक्षा कोष" कोई कानूनी रूप से लागू अधिकार प्रदान नहीं करता
- आंतरिक अनुपालन कथा आधिकारिक दस्तावेजों में स्वयं विरोधाभासी है (एक कहता है कि AFM को सूचना दी गई है, दूसरा कहता है कि कोई सूचना नहीं दी गई है) [3][5][6][7][8][9]
जो निवेशक पहले से ही उजागर हो चुके हैं, उनके लिए सबसे बड़ा नुकसान आमतौर पर "साप्ताहिक ब्याज भुगतान" के "भुगतान निलंबन" में बदलने के समय होता है, जब तरलता शर्तें और रिडेम्पशन लागत प्रभावी होने लगती हैं। Yieldfund की अपनी शर्तें स्पष्ट रूप से इस मार्ग को बनाती हैं।[6][7]
संदर्भ सामग्री
- [1] https://yieldfund.com/ (2026-06-01)
- [2] https://yieldfund.com/faq/ (2026-06-01)
- [3] https://yieldfund.com/afm-notification-explained/ (2026-06-01)
- [4] https://www.afm.nl/en/sector/effectenuitgevende-ondernemingen/prospectustoezicht/prospectusplicht (2026-06-01)
- [5] https://yieldfund.com/wp-content/uploads/2026/05/Explanatory-Document.pdf (2026-06-01)
- [6] https://yieldfund.com/wp-content/uploads/2025/05/General-terms-and-conditions-Yieldfund.docx.pdf (2026-06-01)
- [7] https://yieldfund.com/wp-content/uploads/2026/05/Serie-C-EN-2026.pdf (2026-06-01)
- [8] https://yieldfund.com/trading-safety-fund/ (2026-06-01)
- [9] https://yieldfund.com/trading-performance/ (2026-06-01)
- [10] https://www.whois.com/whois/yieldfund.com (2026-06-01)
- [11] https://www.creditsafe.com/business-index/en-gb/company/frontpay-capital-bv-nl05897925 (2026-06-01)
- [12] https://www.sec.gov/newsroom/press-releases/2021-172 (2026-06-01)
- [13] https://www.justice.gov/archives/opa/pr/bitconnect-founder-indicted-global-24-billion-cryptocurrency-scheme (2026-06-01)
- [14] https://www.investopedia.com/judge-s-ruling-on-celsius-7092044 (2026-06-01)
