अमेरिकी मुद्रास्फीति, अमेरिका-ईरान गतिरोध और सैमसंग की हड़ताल के कारण एशियाई बाजारों में गिरावट

• एशियाई सत्र में इक्विटी संपत्तियों पर दबाव देखा गया, MSCI एशिया पैसिफिक (जापान को छोड़कर) सूचकांक (MIAPJ0000PUS) में 0.6% की गिरावट आई, कोरिया KOSPI सूचकांक में दिन के दौरान 3.2% की गिरावट देखी गई, नैस्डैक सूचकांक (IXIC) रातोंरात 0.7% नीचे चला गया, जो वैश्विक पूंजी के मुद्रास्फीति डेटा के प्रति रक्षात्मक मूल्य निर्धारण को दर्शाता है।
• कोरिया की सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स (005930:KS) और यूनियन के बीच वेतन वार्ता विफल रही, जिससे 50,000 से अधिक कर्मचारियों की संभावित हड़ताल का सामना करना पड़ा, शेयर की कीमत में 5.7% की उल्लेखनीय गिरावट आई, बाजार को चिंता है कि यह कदम वैश्विक आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस चिप्स और आधारभूत हार्डवेयर आपूर्ति श्रृंखला पर वास्तविक देरी का कारण बनेगा।
• अमेरिका का अप्रैल उपभोक्ता मूल्य सूचकांक तीन साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, CME के FedWatch टूल ने दिखाया कि वर्ष के भीतर ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें लगभग समाप्त हो गई हैं, दिसंबर में 25 आधार अंकों की ब्याज दर वृद्धि की संभावना 35% से अधिक हो गई है, दस वर्षीय सरकारी बॉन्ड की यील्ड 4.469% पर स्थिर रही।

मैक्रो डेटा ने जोखिम-मुक्त ब्याज दर की उम्मीदों को पुनः आकार दिया

उम्मीद से अधिक मुद्रास्फीति डेटा संस्थागत निवेशकों की तरलता धारणाओं को पूरी तरह से बदल रहा है। अमेरिका का अप्रैल उपभोक्ता मूल्य सूचकांक तेजी से बढ़ने के कारण, अग्रिम और दीर्घकालिक ब्याज दर बाजारों का पुनर्मूल्यांकन हुआ। CME के ब्याज दर वायदा विकल्प डेटा के अनुसार, निवेशकों ने न केवल वर्ष के भीतर ढील की संभावना को समाप्त कर दिया है, बल्कि मौद्रिक नीति के और सख्त होने के जोखिम को भी हेज करना शुरू कर दिया है। दस वर्षीय सरकारी बॉन्ड की यील्ड पिछले जुलाई के बाद से उच्चतम स्तर पर पहुंचने के साथ, उच्च मूल्यांकन वाले ग्रोथ स्टॉक्स पर महत्वपूर्ण छूट दर का दबाव है। सिडनी में IG के बाजार विश्लेषक टोनी साइकामोर (Tony Sycamore) ने कहा कि चिपचिपी कीमतें और उच्च ऊर्जा लागत का संयोजन मुद्रास्फीति के घटने के मार्ग को अत्यधिक कठिन बना देता है, और इक्विटी संपत्तियों के मूल्यांकन केंद्र को उच्च ब्याज दर के लंबे समय तक बने रहने के लिए नीचे की ओर समायोजित करने की आवश्यकता हो सकती है।

प्रौद्योगिकी दिग्गजों की बुनियादी गड़बड़ी और आपूर्ति श्रृंखला की चिंताएं

मैक्रो तरलता के दबाव के अलावा, कंपनी स्तर पर सूक्ष्म नकारात्मक कारक भी सूचकांक पर दबाव डाल रहे हैं। कोरिया की सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स (005930:KS) का श्रम विवाद प्रौद्योगिकी क्षेत्र के लिए एक अप्रत्याशित कारक बन गया है। वेतन समझौते पर सहमति नहीं होने के कारण, 50,000 कर्मचारियों की व्यापक हड़ताल योजना ने अर्धचालक उत्पादन की निरंतरता पर बाजार की चिंताओं को बढ़ा दिया है। आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस पूंजी व्यय के बढ़ते चक्र के दौरान, किसी भी मुख्य फाउंड्री या स्टोरेज चिप उत्पादन में रुकावट, डाउनस्ट्रीम सर्वर और टर्मिनल हार्डवेयर डिलीवरी में लंबी चाबुक प्रभाव पैदा कर सकती है। आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस की लहर से पहले बढ़े कोरियाई शेयर बाजार में इस खबर के साथ लाभ बुकिंग देखी गई, और अल्पावधि में अर्धचालक आपूर्ति श्रृंखला की जोखिम प्रतिरोध क्षमता पर निवेशकों ने सतर्क दृष्टिकोण अपनाया।

भू-राजनीतिक खेल के तहत ऊर्जा और विनिमय दर का प्रदर्शन

भू-राजनीतिक गतिरोध ने वस्त्र और विदेशी मुद्रा बाजारों को अस्थिरता प्रदान की है। वाशिंगटन और तेहरान के बीच संघर्ष समाप्त करने की वार्ता धीमी गति से चल रही है, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प (Donald Trump) और चीनी राष्ट्रपति के बीच होने वाली बैठक अगला कूटनीतिक अवलोकन बिंदु बन गई है। Rayliant निवेश अनुसंधान के फिलिप वूल (Phillip Wool) का मानना है कि यदि दोनों पक्ष व्यापार में शांति बनाए रख सकते हैं, तो यह बाजार की आधारभूत अपेक्षाओं के अनुरूप होगा। ऊर्जा क्षेत्र में, ब्रेंट क्रूड (BRN1!) 0.6% गिरकर 107.13 डॉलर पर आ गया, लेकिन फरवरी के अंत से 100 डॉलर से ऊपर स्थिर रहने का प्रदर्शन, आयातित मुद्रास्फीति पर दबाव डालता रहा है। विदेशी मुद्रा के संदर्भ में, डॉलर के मुकाबले येन (USDJPY) 0.1% बढ़कर 157.77 पर पहुंच गया, विनिमय दर पूछताछ की अफवाहों से प्रभावित होकर, यह दर्शाता है कि जापान के केंद्रीय बैंक (BOJ) के हस्तक्षेप की खिड़की में संवेदनशीलता तेजी से बढ़ रही है।