- アジア太平洋株式市場は火曜日に広範囲で反発し、韓国総合株価指数(KOSPI)と日本の日経225指数(NI225)は前回の明確な調整後に押し目買いを引き付け、同時にイスラエルとイランの一時停戦合意が市場のリスク回避感を和らげました。
- 強力なアメリカの5月非農業部門雇用者数報告が世界的な引き締め予想の再評価を促し、金融市場は連邦準備制度理事会(Fed)の利上げリスクを織り込み、2年物アメリカ国債利回りは4.170%の高水準を維持し、固定収益資産が広範に圧迫されています。
- 中国の5月の輸出入成長率は予想を大幅に上回り、輸出は前年比19.4%増、輸入は27.4%増となり、サプライチェーンが新市場の拡大において弾力性を持っていることを示しています。一方、テクノロジー分野の焦点は、オラクル社(ORCL:US)の決算発表と最近IPO申請を提出したOpenAIに移っています。
アジア太平洋の株式資産が押し目買いを引き付ける
前回の激しい評価調整を経て、アジア太平洋の主要株価指数は火曜日に技術的反発を示しました。韓国総合株価指数(KOSPI)は3.4%上昇し、前取引日での個人投資家の過剰保有と評価圧力による8%以上の下落を徐々に回復しました。バンク・オブ・アメリカ(BofA)のアナリストは、世界的な広がりルールが株式市場の約半数が買われ過ぎの状態にあることを示しており、特に韓国と台湾市場での買われ過ぎの兆候が顕著であると指摘しています。日本の日経225指数(NI225)も前日3.9%下落後に0.9%反発しました。半導体などの主要セクターの回復により全体指数は上昇しましたが、市場アナリストは、S&P500指数の構成銘柄の多くが依然として弱いパフォーマンスを示していることから、現在の市場の反発基盤が比較的狭いことを示唆しています。ヨーロッパの主要株価指数先物もアジア市場で小幅な調整を維持しています。
引き締め政策予想が固定収益を圧迫
世界的なマクロ政策がより引き締め方向に調整される予想が債券市場で加速しています。アメリカの5月非農業部門雇用者数データが予想外に強く、エネルギーコストの上昇がインフレに与える潜在的な圧力と相まって、投資家はより高い政策金利の道筋を織り込んでいます。金利先物市場のデータは、連邦準備制度理事会が10月の会合で利上げする確率が約60%に上昇し、12月の25ベーシスポイントの利上げ予想がほぼ完全に織り込まれていることを示しています。2年物アメリカ国債利回りは4.170%で高止まりし、以前は一時的に4.201%の段階的な新高値に達しました。同時に、欧州中央銀行(ECB)の今週の会合での25ベーシスポイントの利上げ予想は市場で十分に消化されており、年末までに終端金利が2.5%または2.75%にさらに進む可能性があります。世界には46の中央銀行がインフレ率が既定の目標を上回っています。
貿易データの予想超えとテクノロジー株の評価
中国が最新に発表した5月の貿易データは市場の中央値予想を上回り、輸出は前年比19.4%増、輸入は27.4%の大幅な上昇を示しました。この強力なデータは、内部需要が依然として穏やかであるにもかかわらず、中国の外貿チェーンが外部関税障壁に対処する際に構造的な適応能力を示していることを反映しています。テクノロジーセクターでは、アップル社(AAPL:US)が年次の世界開発者会議(WWDC)でSiriのAIアップグレードを発表しましたが、株価はそれによって明確な上昇を得ることができませんでした。同時に、AIスタートアップのOpenAIがアメリカでのIPO申請を秘密裏に提出しており、競合のAnthropicと共にAI分野の株式資金調達熱を押し上げています。市場の次の段階のテクノロジー株の評価は、水曜日のオラクル社(ORCL:US)の最新の財務報告に依存します。
為替市場の変動と商品価格の高位調整
連邦準備制度理事会の潜在的な利上げ予想に支えられ、ドルは主要通貨に対して強いパフォーマンスを示しています。ドル円(USDJPY)の為替レートは160.17付近で推移し、前回の160.725の高値に近づいています。日本当局が為替が重要なポイントを突破した際に為替介入を行う可能性があるため、投資家の感情は全体的に慎重です。ユーロドル(EURUSD)は1.1538付近で推移し、依然として9週間の低位付近にあります。商品市場では、地政学的状況が部分的に和解の兆しを見せているため、ホルムズ海峡の制限は完全には解除されていませんが、原油価格は高位から穏やかに調整しています。ブレント原油先物は0.7%下落して1バレル93.57ドル、WTI原油先物も1バレル90.62ドルに下落しました。現物金は安定しており、1オンス4,334ドルで、以前は2ヶ月の低点に達していました。今後、コアインフレデータが持続的に反発する場合、商品および大規模資産の価格モデルはさらに再評価される可能性があります。
