米国銀行の最新の世界ファンドマネージャー月次調査によると、人工知能のスタートアップ企業DeepSeekの台頭など好材料の推進により、中国株を購入する理由が改善しており、特に中国のテクノロジー株に注目されています。この変化は長期投資家の復帰を引きつけるのに十分で、グローバル投資家の心情が「取引可能」から「投資可能」に変わることを示しています。米銀はこれは重要な転換点であると指摘しており、大型外国投資家は通常数カ月から数年後に投資を決定し、一般に小額の短期ポジションしか保有しないとしています。
この調査は2月7日から13日にかけて実施され、世界の168社の資産管理会社を対象に、総資産4010億ドルが管理されています。調査によれば、グローバルファンドマネージャーの香港株式市場への信頼が顕著に増しており、ハンセン指数はナスダック総合指数の期待されるパフォーマンスに匹敵し、最もパフォーマンスの良い市場の一つとなっています。今年に入ってからハンセン指数は14.5%上昇しており、特にテクノロジー株が突出しており、ハンセンテクノロジー指数は1ヶ月で33%も急上昇しています。
米銀のストラテジストMichael Hartnettは報告書で、多くの投資家が以前には中国を「取引市場」と見なしていたが、短期の反発を追い求める中で、中国の基本的な投資見通しは改善しており、特に配当成長や保険会社の投資流入など長期的に有利な要因があると述べています。アナリストは、中国の「十大」テクノロジー株に注目しており、これらの企業はいくつかの分野でアメリカの「テクノロジー七巨頭」を超えるパフォーマンスを誇っています。
調査はまた、世界株が投資家にとって最も好まれる資産クラスとなっており、15年で最も強い「冒険」意欲を見せていることを示しています。34%の回答ファンドマネージャーは、2025年には世界株が最高のパフォーマンスを見せると予想しており、この楽観的な感情は経済成長の強さと米国の利率下降予測に支えられています。
同時に、投資家のヨーロッパ市場への信頼が高まっており、一部のファンドマネージャーはヨーロッパスト50指数が2025年にナスダック100指数のパフォーマンスを超えると考えています。これは「アメリカ例外論」の信頼が揺らぎ、ヨーロッパ市場の再評価が行われていることを反映しています。米銀の調査はまた、世界経済のリセッション予測が3年ぶりに最低に落ち込んでおり、2025年にはFRBが利下げを続けると予想しています。
総じて、世界市場の投資感情は引き続き好調であり、特にテクノロジー株と中国市場において、投資家は新たな機会と高いリターンを求めているだけでなく、そのグローバル資産配分を調整しています。
