トランプ子ども貯蓄口座の投資制限案を提出
米国財務省と国税庁は、今年7月に開始された「トランプ子ども貯蓄口座（Section 530A）」の投資に関する新たな規則案を公表し、一般からの意見募集を2026年10月20日まで行うと発表しました。この制度は未成年者のための税優遇付き貯蓄口座として設計されており、規則案では18歳までの成長期間中、特定基準を満たす米国企業中心のインデックス型ETFのみが投資対象として認められています。これらのファンドはレバレッジなし、年管理費は0.1％以下に制限され、投資の多様性とリスク抑制のバランスを図る狙いがあります。現段階で投資可能なETFは限定的で、規定色の強い内容となっています。
専門家の見解は分かれる
財務アドバイザーや税務の専門家の反応は様々です。カリフォルニア州Edelman Financial Enginesの税務責任者エリック・ブロネンカント氏は、トランプ子ども口座規則は税優遇口座の中でも最も詳細かつ厳格な政府介入例だと指摘。一方、ニューヨークのApril Tax Solutions税務責任者ダニエル・グリフィス氏は、従来案より幅広い大型・中型・小型株インデックスを含む点を評価しつつ、若年層の長期複利メリットを踏まえ、もう少し積極的な投資戦略の許容を望んでいます。フロリダ州のブリンクリー・モーガン法律事務所のベンジャミン・サンシャイン弁護士は未成年者口座のリスク低減策に賛同し、財務省の意図に即した慎重なアプローチを支持しました。
投資選択肢の限定がもたらす効果
多くの専門家は、限定的かつ明確な投資選択が口座利用者や保護者の意思決定の混乱を防ぎ、投資をシンプルにすることで信頼感や参加意欲を高めると評価しています。グリフィス氏は、対比しやすく制御可能なファンドラインナップが一般投資家の安心感につながると述べ、ブロネンカント氏も18歳以降は自動的に通常の個人退職口座（IRA）へ移行し、投資対象が大幅に広がる仕組みを指摘しました。
規則案は国民の意見を踏まえ今後も修正の可能性
新制度の投資制限とリスク管理が市場と規制当局双方の関心を集めるなか、米財務省とIRSは意見募集を通じてバランスの取れた規則の模索を続けています。投資対象商品や細則の最終的な内容は今後調整される可能性があり、投資家や専門家もパブリックコメントを通じて影響を与えられるため、動向に注目が集まっています。