- 米国とイランの対立が激化し、地政学的リスクプレミアムが反発、MSCIアジア太平洋地域（日本を除く）株価指数(.MIAPJ0000PUS)は明らかに圧力を受けています。
- 地政学的状況の緊張がブレント原油先物(BRN1!)とWTI原油先物(CL1!)をわずかに押し上げたものの、全体的なサプライチェーンは実質的な阻害を受けておらず、市場はこれをイベントリスクと見なし、マクロ経済的な衝撃とは見ていません。
- 投資家は間もなく発表される米国5月消費者物価指数(CPI)に注目しており、コアインフレ指標が予想を上回れば、来週の米連邦準備制度理事会(Fed)の金融政策スタンスがタカ派に傾く可能性があります。
アジア太平洋株式市場は全般的に大幅な調整を記録
米国とイランの軍事衝突の激化の影響を受け、アジア太平洋地域の主要株価指数は水曜日に全般的に下落しました。日経225指数(NI225)は早期の上昇を吐き出し、終値で約2%下落しました。テクノロジー株の比重が高い韓国総合株価指数(KOSPI)は激しい売り圧力を受け、下落幅が約7%に拡大し、人工知能セクターの短期的な評価調整の圧力を示しています。これに対し、ヨーロッパのストックス50指数先物(FESX1!)は比較的安定しており、投資家は世界的なマクロ不確実性の上昇の中で市場から離れ、衝突の後続影響のさらなる明確化を待っています。
エネルギー市場の反応は穏やかでリスク抑制を示す
株式市場の激しい変動に比べ、商品市場の変動幅は比較的抑制されています。ブレント原油先物(BRN1!)は0.7%上昇し1バレル92.08ドル、WTI原油先物(CL1!)は0.6%上昇し1バレル88.73ドルとなりました。アナリストは、原油価格が1バレル90ドル付近にとどまっていることは、現在の価格設定が広範囲の供給中断リスクを完全に織り込んでいないことを示していると指摘しています。将来的に攻撃が中東の主要エネルギーインフラや重要な航運ハブに直接影響を与えた場合、国際原油価格はより大幅な再評価に直面する可能性があります。
米連邦準備制度の政策見通しはインフレデータに焦点
地政学的対立の潜在的な供給側の衝撃により、間もなく発表される米国5月CPIデータがより重要性を増しています。市場は一般的に、5月のCPIの前年比上昇率が4.2%に達すると予想しており、実際のデータが予想を上回る反発を記録した場合、米連邦準備制度(Fed)は来週の政策会合で緩和的な政策見通しを維持するのが難しくなる可能性があります。単一の供給側の混乱が直接的に利上げを促すことはないかもしれませんが、エネルギー価格の持続的な上昇はインフレ期待を固定化し、金融当局がより長期間にわたって高金利を維持することを余儀なくされる可能性があります。
外国為替市場のリスク回避感情が円に圧力をかける
外国為替市場では、ドル指数が堅調に推移し、非米通貨が全般的に軟調です。ユーロ対ドル(EURUSD)とポンド対ドル(GBPUSD)はそれぞれ1.1548と1.3380付近で取引されています。ドル対円(USDJPY)は再び160.36の重要な水準に達しました。5月の日本の卸売物価の上昇率が3年ぶりの速さを記録し、輸入型インフレ圧力が広がり続けているため、市場はほぼ完全に日本銀行(BOJ)が6月16日の政策会合で利上げを行うとの予想を織り込んでいます。円がさらに重要な防衛ラインを下回った場合、日本の規制当局は実質的な介入措置を講じる可能性があります。
貴金属の評価は数週間ぶりの低水準に深く修正
リスク回避感情が避難資産を押し上げるはずの背景の中で、現物金(GOLD)は水曜日に異常な深い修正を見せ、取引中に2%下落し1オンス4,174.20ドルに達し、11週間ぶりの低水準に触れました。分析によれば、高い米国債利回りの予想と強いドル指数が無利息資産に重い評価圧力をかけています。続く米国のインフレデータが再びマクロ金利が高水準で長期間維持されることを確認すれば、金価格は短期的に引き続き圧力を受けて変動する可能性があります。
