2024年第3四半期において、世界のゴールドETFの需要が顕著に回復し、中央銀行のゴールド購入および宝飾品需要の減少を一部相殺し、貴金属市場を支える重要な要因となりました。最新のデータによると、第3四半期の世界全体のゴールド需要は1176トンに達し、第2四半期と比べて大幅に増加し、前年同期をわずかに下回る結果となりました。特に投資需要が強く、ゴールドETFは2022年第1四半期以降初めての成長を遂げ、95トン増加し、投資全体の需要は364トンに達し、前年同期を上回りました。
10月までに、ゴールドETFの保有量はさらに90万オンス増加し、合計8410万オンスに達しました。これは市場のゴールド投資への継続的な興味を示しています。一方、中央銀行の第3四半期のゴールド購入量は186トンに減少し、前年同期と比べて顕著に少なくなりました。年間の中央銀行のゴールド購入量は前年を下回ると予想されていますが、依然として歴史上3番目に高いレベルになる見込みです。宝飾品に関しては、世界の需要が高い金価格の影響で前年比12％減少し、インドのみが祭典の時期に逆行して増加し、ゴールドへの特別な消費需要を示しました。
先物市場も積極的な動きを示し、投機的な先物の純買持高は2960万オンスに達しました。9月の高値には及びませんが、依然として歴史的な高位にあります。アナリストは、金価格の過剰状態と相対力指数（RSI）の乖離が、短期的に金価格の調整と統合を引き起こす可能性があると指摘しています。
同時に、世界のシルバー市場はペルーの生産量の急増に支えられています。ペルーのブエナベントゥーラ鉱業会社は銀の生産量を大幅に増やし、前年3四半期ですでに1150万オンスを産出しており、年間で1450万〜1600万オンスに達すると予想されています。同社は2つの鉱山を再稼働し、新鉱山Yumpagの生産を加速させており、年間で750万〜800万オンスの銀の生産に寄与すると見られています。Yumpag鉱山は3四半期ですでに600万オンスを産出しており、予想を上回る成果を挙げ、年間で850万オンスに達する見込みです。
世界の貴金属市場における需給の変化は、投資家に新たな機会と課題を提供しています。金と銀の需要が高まる中、将来の貴金属価格の動きが市場で注目されています。
