- S&P 500 지수와 나스닥 종합 지수가 각각 7398.93포인트와 26247.08포인트로 마감하며 사상 최고치를 기록했습니다. 두 지수는 2024년 10월 이후 가장 긴 6주 연속 상승을 기록했으며, 연간 누적 상승률은 각각 8%와 13%에 달합니다.
- 필라델피아 반도체 지수는 5.51% 급등하며, 2분기 누적 상승률이 55%에 이르렀습니다. 인공지능 데이터 센터의 하드웨어 수요 증가로 인해 마이크론 테크놀로지와 샌디스크는 하루 만에 15% 이상 상승했으며, 엔비디아도 1.75% 상승을 기록했습니다.
- 미국의 4월 신규 고용이 예상을 초과하며, 실업률은 4.3%로 안정되었습니다. S&P 500 구성 종목의 1분기 이익이 전년 대비 29% 증가할 것으로 예상되면서, 시장 자금은 브렌트유가 배럴당 100달러를 넘어서면서 발생한 일시적인 인플레이션 우려를 일단 소화했습니다.
기술 중심의 성장과 기업 이익 재평가
현재 미국 주식 시장의 상승 동력은 특정 섹터에 집중되어 있습니다. 런던 증권거래소 그룹(LSEG)의 데이터에 따르면, 1분기 실적을 발표한 S&P 500 지수 구성 종목 440개 중 83%의 기업이 애널리스트 예상을 초과하는 이익을 기록했으며, 이는 67%의 장기 평균을 크게 상회합니다. 이러한 이익 초과는 인공지능 산업의 핵심에 위치한 기술 대기업들이 주도하고 있습니다. S&P 500 기술 지수는 하루 만에 2.7% 급등하며, 2차 시장이 AI 기술의 장기 상업화 잠재력을 현재의 가치 프리미엄으로 빠르게 전환하고 있음을 반영합니다. 관련 기업들이 향후 자본 지출 지침에서 높은 성장세를 유지한다면, 나스닥 종합 지수의 가치 중심은 추가적인 지지를 받을 가능성이 있습니다.
노동 시장 특성과 금리 경로 가격
강력한 기업 이익 외에도, 미국의 거시 경제 기본 체질은 위험 자산에 견고한 바닥 지지를 제공합니다. 4월 고용의 예상을 초과한 확장과 4.3%의 실업률은 소비 지출과 생산성 향상이 긍정적 순환을 형성한다는 지혜자 컨설팅 서비스 회사 전략가의 판단을 입증합니다. 이러한 거시 데이터 조합을 바탕으로, 고정 수익 시장과 금리 파생 상품 거래자들은 미국 연방준비제도(Fed)의 정책 예상을 신속히 조정했습니다. 현재 시장의 주류 컨센서스는 연준이 연내 3.50%에서 3.75%의 기준 금리 목표 범위를 유지할 것으로 예상합니다. 이러한 "고성장, 안정 금리"의 거시 환경은 역사적으로 주식 자산이 초과 수익을 기록하는 온상이었습니다.
위험 회피 심리 둔화와 비기술 섹터 압박
전체 주가지수가 연일 최고치를 경신하고 있지만, 시장 내부의 구조적 분열은 여전히 심각합니다. 미-이란 걸프 지역에서 새로운 교전이 발생한 가운데, 브렌트유 선물 가격이 다시 100달러를 돌파하며 호르무즈 해협의 해운 차질로 인한 잠재적 공급망 위험을 부각시켰습니다. 그러나 주류 자금은 이러한 지정학적 꼬리 위험을 일시적으로 무시하여, 전통적인 방어 섹터인 공공사업 지수가 0.9% 하락했습니다. 동시에, 거시 환경의 안정성에 크게 의존하는 기업들은 실적 부진을 보이기 시작했습니다. 온라인 여행 플랫폼 익스피디아 그룹(EXPE:US)은 중동 분쟁이 여행 수요에 실질적인 충격을 주면서 주가가 9% 크게 하락했습니다. 이는 지정학적 마찰로 인한 에너지 인플레이션이 장기화될 경우, AI 개념의 지원이 없는 순환주기 및 비필수 소비 섹터가 더 엄격한 가치 수정에 직면할 수 있음을 나타냅니다.
