- 현물 금 가격은 달러 반등으로 인해 압박을 받아 하락했으며, 시장 참여자들은 연준의 금리 결정 발표와 케빈 워시 의장의 연설을 앞두고 신중한 태도를 보이며, 매수 포지션이 단계적으로 청산되었습니다.
- 미국과 이란이 휴전 상태를 유지하고 중동 정세가 협상 국면에 접어들면서 지정학적 리스크 프리미엄이 다소 하락했고, 원유 등 원자재의 약세가 단기 인플레이션 기대를 추가로 완화시켰습니다.
- 트레이더들은 연준의 향후 금리 인상 가능성을 점차 높게 평가하고 있으며, 높은 금리 환경과 이번 주 미국에서 발표될 GDP 및 인플레이션 데이터가 무수익 자산인 금의 안전 자산 매력을 단기적으로 억제하고 있습니다.
금 가격 압박과 달러 상승
화요일 현물 금은 온스당 4049.12달러로 0.7% 하락했으며, 미국 금 선물도 동반 하락했습니다. 달러 지수는 거의 한 달 만에 최고치 근처를 유지하며 비미국 통화 투자자의 보유 비용을 증가시켰습니다. 자금 흐름은 주요 정책 발표 전 시장의 안전 자산 자금이 달러 현금으로 전환되면서, 이전에 연속 두 거래일 반등했던 귀금속 가격이 다시 압박을 받아 전체적으로 넓은 변동 범위 내에서 유지되고 있음을 보여줍니다.
금리 기대와 연준 결정
시장은 연준이 이번 회의에서 금리를 동결할 것으로 예상하지만, 금리 경로의 변수가 증가하고 있습니다. CME 연준 관찰 도구에 따르면, 트레이더들은 이번 주 금리 인상 가능성을 약 40%로 평가하고 있으며, 9월 금리 인상 가능성은 약 80%로 상승했습니다. 대출 비용이 높은 수준을 유지하거나 다시 상승하면 금의 기회 비용이 직접적으로 증가하여 일부 단기 레버리지 자금이 금리 결정 발표 전에 위험 노출을 자발적으로 줄이도록 유도합니다.
지정학적 리스크와 원유 조정
도널드 트럼프 미국 대통령은 이란과의 협상이 잘 진행되고 있다고 밝혔으며, 미국과 이란은 휴전 상태를 유지하고 있어 시장의 지정학적 리스크 프리미엄을 크게 약화시켰습니다. 아시아 거래 시간대에 원유 가격은 큰 폭의 하락세를 이어갔으며, 에너지 가격 하락은 공급 측 인플레이션 압력을 효과적으로 완화시켰습니다. 지정학적 상황의 완화와 인플레이션 기대의 둔화로 인해 이전에 금 시장으로 유입되었던 안전 자산 자금이 유출되는 조짐을 보이고 있습니다.
산업 금속과 귀금속의 연계 움직임
귀금속과 기본 금속 부문은 전체적으로 동반 조정 양상을 보였습니다. 은 가격은 온스당 57.483달러로 1.6% 하락했으며, 플래티넘은 온스당 1612.60달러로 0.6% 하락했습니다. 동시에 런던 금속 거래소의 구리 선물과 미국 구리 선물은 모두 0.5% 하락했습니다. 산업 금속과 귀금속의 연계 약세는 시장이 거시 경제 성장과 이번 주 2분기 GDP 등 핵심 경제 데이터에 대해 관망하는 분위기를 반영하고 있습니다.
