호주 정부가 2027년 7월 1일부터 투자자산에 적용해 온 자본이득세(CGT) 50% 공제를 폐지할 계획이다. 가상자산 투자자는 향후 더 큰 비중의 차익에 세금을 내게 될 수 있다. 호주 내 비트코인 보유자는 자산 가치를 미리 기록하고, 자기관리형 연금펀드(SMSF)나 담보대출을 검토할 수 있지만, 각각 자금이 묶이는 문제와 운영비, 강제청산 위험을 따져봐야 한다.
비교 사이트 파인더(Finder) 창업자이자 가상자산 투자자인 프레드 셰베스타(Fred Schebesta)는 세제 변화가 “큰 타격”이라며 싱가포르로 거주지를 옮기기로 했다. 그러나 이주만이 선택지는 아니다. 일부 투자자는 SMSF를 만들거나 자산을 매도하지 않고 대출을 받는 방안을 고려하고 있다. 다만 세금 처리와 실제 비용은 상품과 개인 상황에 따라 달라질 수 있다.
2027년 7월부터 달라지는 자본이득 과세
호주에서는 1999년 이후 자산을 보유한 투자자가 일반적으로 자본이득의 절반만 과세소득에 포함해 왔다. 새 제도가 시행되면 자본이득은 개인 소득세율에 따라 과세되며, 취득원가를 물가에 맞춰 조정하는 방식의 공제만 남는다.
기사에 제시된 세율은 소득 및 자본이득 중 4만5,000~13만5,000호주달러 구간에 30%, 13만5,000~19만 호주달러 구간에 37%, 19만 호주달러 초과분에 47%다. 학생과 은퇴자 등 복지급여를 받지 않는 저소득층도 최소 30%의 자본이득세율이 적용될 수 있다.
물가연동 방식은 보유 기간이 길고 가격 상승이 비교적 완만한 자산에 더 유리하다. 예를 들어 2027년에 100만 호주달러로 매입한 부동산을 10년 뒤 150만 호주달러에 매각하고, 연간 물가상승률을 3%로 가정하면 명목 차익 가운데 약 34만4,000호주달러는 물가 상승분으로 간주돼 과세 대상에서 제외된다.
반면 가상자산처럼 가격이 빠르게 상승한 자산은 물가연동 공제의 효과가 제한적일 수 있다. 스위프트엑스(Swyftx) 최고경영자(CEO) 안드레아 위엔(Andrea Yuen)은 비트코인을 1만 호주달러에 사서 10년 뒤 10만 호주달러에 팔 경우 물가 조정액은 약 3,439호주달러라고 설명했다. 기존 제도에서는 과세 대상 차익이 4만5,000호주달러지만, 새 제도에서는 약 8만6,600호주달러가 된다.
스톡스팟(Stockspot) 애널리스트 크리스 브리키(Chris Brycki)는 새 규정이 10개 자산군에 미칠 영향을 비교했다. 그는 수익 대부분이 자본이득에서 발생하는 가상자산이 비교 대상 중 가장 불리하다며, 세후 수익이 더 크게 줄어들 수 있다고 봤다.
시행 전까지 오른 자산은 기존 공제 적용
2027년 7월 1일 전에 실현한 차익에는 현행 50% 공제가 적용된다. 그때까지 자산을 계속 보유하는 투자자는 시행일 현재 각 가상자산의 가치를 기록해 두는 것이 중요하다. 이후 발생한 차익에는 새 규정이 적용되기 때문이다.
콜렉티브 시프트(Collective Shift) 창업자 벤 심슨(Ben Simpson)은 거시경제 여건이 좋지 않았던 연중에도 비트코인이 보인 흐름이 정책 시행 전 시장 움직임을 가늠하는 참고가 될 수 있다고 말했다. 다만 큰 폭의 상승을 기대하고 계획을 세워서는 안 된다고 덧붙였다. 그는 2028년 5월 예정된 비트코인 반감기가 주요 수익 동력이 될 수 있다고 봤다.
위엔 역시 시장가격은 투자자가 통제할 수 있는 변수가 아니라며, 가격 상승만 기다리는 것은 신뢰할 만한 세금 계획이 아니라고 말했다.
야당은 철회 약속…시행 전 번복 여부는 불투명
호주 야당 연합(The Coalition)과 원 네이션(One Nation)은 세제 개편을 철회하겠다고 약속했다. 그러나 집권 노동당(ALP)은 하원 150석 중 94석을 확보하고 있어 정권 교체는 쉽지 않다. 정부가 바뀌더라도 법안이 상원을 제때 통과할지, 2028년 7월 1일 첫 신고 전에 정책이 철회될지는 불확실하다.
크립토 택스 오스트레일리아(Crypto Tax Australia) 이사 애드리언 포르자(Adrian Forza)는 과도기에 제도가 반복해서 바뀌면 납세자가 서로 다른 규정에 따라 차익을 계산해야 해 신고가 복잡해질 수 있다고 말했다. 장기적으로는 정책 변화가 대중에게 더 유리하게 작용할 가능성도 있다고 덧붙였다. 개편이 번복될지, 번복된다면 시점이 언제일지는 가상자산 투자자의 세금 계획에 영향을 미치는 변수다.
SMSF로 가상자산 투자 가능…인출 제한과 비용 부담
호주의 자기관리형 연금펀드(SMSF)는 가입자가 퇴직연금을 직접 운용하는 제도다. 일반적으로 60세 이후에는 비과세로 자금을 인출할 수 있고, 펀드 안에서 투자자산을 계속 운용할 수 있다. 소매 연금펀드에서는 고객이 가상자산에 직접 투자할 수 없어, 연금 계좌를 통해 가상자산을 보유하려는 투자자는 대체로 SMSF를 직접 설립해야 한다.
심슨은 자산 규모가 큰 고객 가운데 약 3분의 1이 SMSF로 가상자산에 투자한다고 밝혔다. 펀드에서 비트코인을 매입해 장기 보유하는 방식은 선택지가 될 수 있지만, 변동성이 큰 알트코인에 퇴직자금을 크게 배분하는 것은 권하지 않는다고 말했다. 자금이 묶이는 점도 고려해야 한다. 젊은 투자자는 수십 년 동안 자산을 쓰지 못할 수 있어, 은퇴 시기가 가깝고 설립비용을 감당할 수 있는 사람에게 더 적합할 수 있다.
SMSF에는 감사와 규정 준수 문서 작성, 지속적인 운영비가 따른다. 연간 비용은 보통 2,000~4,000호주달러다. 스테이크(Stake) 같은 온라인 서비스는 투자 대상을 비트코인 또는 이더리움 ETF로 제한하는 경우 연간 총비용을 약 1,330호주달러까지 낮출 수 있다.
투자자는 기존 가상자산을 먼저 매도하고 관련 세금을 납부한 뒤 SMSF를 통해 다시 매입해야 한다. 연간 납입 한도도 고려해야 한다. 포르자는 자금 배분을 통해 펀드 내 자산을 약 40만 호주달러에 가깝게 만드는 것이 일부 경우 가능하다고 말했다.
비트코인 담보대출, 이자와 강제청산 위험 따져야
블록이어너(BlockEarner), 베일드(Veild), 스위프트엑스 등은 비트코인을 담보로 한 대출 서비스를 제공한다. 자산을 매도하는 대신 대출을 받으면 비트코인을 당장 처분하지 않아도 되지만, 대출 기간이 짧고 금리가 높은 편이며 대출액은 담보자산의 시장가치보다 낮게 책정된다. 스위프트엑스의 담보인정비율(LTV)은 약 40%다.
담보 가격이 정해진 수준 아래로 떨어지면 추가 담보를 요구받거나 담보자산이 처분될 수 있다. 위엔은 이런 방식이 사실상 비트코인 가격에 대한 차입자의 판단에 달려 있다고 말했다. 심슨은 대출금리가 10%이고 비트코인의 연평균 복리 상승률이 33%라면, 수학적으로는 자산을 매도해 자본이득세를 내는 것보다 대출이 유리할 수 있다고 설명했다. 그러나 이는 레버리지 전략인 만큼 하락에 대응할 충분한 자금이 있는 숙련 투자자에게나 적합하며, 가상자산 투자 비중이 이미 높고 추가 자금이 부족한 사람에게는 권하지 않는다고 덧붙였다.
기사 발행 당시 비트코인은 최근 1년 동안 28% 하락했다. 이 같은 시장에서는 차입자가 이자를 부담하는 동시에 추가 증거금 요구나 강제청산에 직면할 수 있다. 실제 위험은 대출 약정, 담보비율, 시장 움직임에 따라 달라진다.
담보대출의 세무 처리는 상품별로 불확실
대출을 이용한다고 해서 모든 경우에 자본이득세가 발생하지 않는 것은 아니다. 포르자는 탈중앙화금융(DeFi) 플랫폼 에이브(Aave)에 ETH를 예치하면 자산이 자동으로 WETH로 전환되는 사례를 들었다. 이 과정이 과세 대상 거래로 간주될 수 있고, 이후 ETH를 인출할 때도 다시 세무 처리가 필요할 수 있다는 설명이다.
블록이어너나 스위프트엑스 같은 중앙화 대출 서비스가 과세 대상인지에 대해서는 호주 국세청(ATO)이 아직 명확한 입장을 내놓지 않았다. 포르자는 관련 서비스 가운데 베일드만 상품이 과세 대상이 아니라는 사적 유권해석을 받았다고 말했다. 스위프트엑스는 사적 유권해석을 받지 않았으며 고객에게 세무 자문을 구할 것을 권고했다. 블록이어너는 논평 요청에 응하지 않았다.
따라서 담보대출을 검토할 때는 금리와 담보 조건뿐 아니라 해당 상품의 세무 처리도 확인해야 한다. 자본이득세 개편은 2027년 7월 1일 시행될 예정이며, 대출이 납세 의무를 발생시키는지는 상품 구조와 세무 당국의 판단에 따라 달라질 수 있다.