2026년 3월 6일, 블룸버그 보도에 따르면, 미국과 이란의 갈등이 심화되면서 호르무즈 해협의 해운에 심각한 방해가 발생하고 있으며, 시장은 글로벌 원유 공급에 대한 우려뿐 아니라, 이 상황이 글로벌 기술 산업을 지탱하는 반도체 공급망에 미칠 충격에도 주목하기 시작했습니다. 분석에 따르면 호르무즈 해협의 해운이 장기적으로 중단된다면, 액화천연가스(LNG) 공급의 긴장이 북한아시아의 반도체 제조에 영향을 미쳐 결국 글로벌 반도체 산업에 파급 효과를 미칠 것입니다.
북한아시아 반도체 제조, 에너지 의존에 영향받다
블룸버그 칼럼니스트 David Fickling의 분석에 따르면, 전 세계 DRAM과 NAND 메모리 칩의 절반 이상이 한국에서 생산되며, 약 70%의 첨단 논리 칩은 대만에서 제조됩니다. 이러한 칩 제조 중심지는 안정적인 에너지 공급에 크게 의존하며, 특히 액화천연가스를 필수로 하며, 카타르와 아랍에미리트는 아시아 LNG의 주요 공급국입니다.
한국의 반도체 산업은 삼성전자와 SK하이닉스가 주도하여 한국 종합 주가지수(Kospi)의 약 40%를 차지하고 있으며, 대만의 첨단 논리 칩 산업은 TSMC가 주도하며 대만 가중 주가지수의 약 45%를 차지합니다. 두 국가의 경제체는 에너지 공급에 대한 높은 의존도로 인해 추가적인 위험에 직면해 있으며, 특히 액화천연가스 공급의 긴장이 전력 공급에 심각한 영향을 미쳐 반도체 생산에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
한국의 생산 능력 제한, 액화천연가스 비축 압력 증가
한국의 생산 능력과 천연가스 비축은 상대적으로 제한되어 있으며, 현재 LNG 비축량으로는 두 달을 넘는 수입 수요를 지원하기에 부족합니다. 호르무즈 해협의 해운이 계속 방해받는다면, 한국은 전력 공급에 큰 압력을 받을 가능성이 있으며, 특히 웨이퍼 공장과 같은 고에너지 소모 반도체 생산업체에서 전력 불안정이 직접적인 생산 운영 위협이 될 것입니다.
이에 비해, 유럽의 액화천연가스 비축량은 연간 소비량의 약 3분의 1을 커버할 수 있어 에너지 완충 능력이 상대적으로 강합니다. 한국 정부는 잠재적인 영향을 줄이기 위해 긴급하게 대체 공급원을 찾고 있습니다.
에너지 공급 긴장에 대한 시장 반응
분석가들은 현재 현물 시장에서 여전히 액화천연가스를 확보할 수 있지만, 가격 프리미엄이 이미 상당히 상승한 상황이라고 지적합니다. 호주와 미국과 같은 주요 LNG 수출국은 시장이 긴장할 때 유연하게 현물 판매를 확대하여 아시아 시장 점유율을 차지할 가능성이 있습니다.
세계 기술 산업 체인, 불확실성에 직면하다
전반적으로 호르무즈 해협의 해운이 지속적으로 방해받는다면, 에너지 공급의 긴장이 전력 시스템을 통해 칩 제조에 영향을 미치고 세계 기술 산업 체인에 심각한 충격을 줄 수 있습니다. 분석에 따르면 이 잠재적인 위험은 현재 시장에서 충분히 반영 및 가격이 책정되지 않은 상태입니다.
