주요 통화 약세로 달러 화이득
이번 주 달러 지수는 계속 상승하여 미국 시장 시간 동안 8월 초 이후 최고 수준에 도달했습니다. 시장 관계자들은 달러 강세가 연방준비제도의 정책 신호뿐만 아니라 최근 엔화와 유로화의 현저한 약세와 밀접한 관련이 있다고 일반적으로 믿고 있습니다. 위험 회피 심리가 고조되는 상황에서 달러의 예비통화 지위가 다시 부각되었습니다.
정치와 정책으로 고통받는 엔화
엔화 대 달러 환율은 7개월 만에 최저치로 하락했으며, 투자자들은 이 움직임을 일본 국내 정치의 불확실성과 중앙은행 정책 기대에 기인한다고 보고 있습니다. 새로운 집권당 대표인 다카이치 사나에는 재정 확대에 우호적인 인물로 여겨지며, 시장은 그녀의 정책이 느슨한 통화 정책과 일치하여 엔화의 기본 펀더멘털을 약화시킬 것을 우려하고 있습니다. 그녀는 '과도한 평가 절하'를 피하기 위해 시장을 달래려고 노력했지만, 투자자들은 그녀가 약속을 이행할 수 있을지에 대해 의구심을 품고 있습니다.
프랑스 정치 불안으로 압박받는 유로
유로 또한 이번 주에 약세를 보였으며, 프랑스 정부의 총리 및 내각 사임으로 인한 정치 공백이 투자자 신뢰를 저하시켰습니다. 유로 대 달러 환율은 2개월 만에 최저치로 떨어졌고, 재정 개혁 및 적자 감축의 진척이 지체되고 있다는 것을 반영했습니다. 분석가들은 프랑스 대통령 마크롱이 새로운 인사를 발표하기 전까지 유로가 계속 압박을 받을 가능성이 있다고 지적했습니다. 유럽의 정치적 불확실성과 경제적 취약성이 겹쳐 시장의 위험 선호가 현저히 감소했습니다.
신중한 연방준비제도
연방준비제도의 9월 회의록은 매파적인 신호를 방출했으며, 당국자들은 고용 성장 둔화를 인정하면서도 여전히 인플레이션 문제에 대한 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 시장은 연내 여러 번의 금리 인하 가능성을 예측했으나, 최신 징후에 따르면 연방준비제도는 보다 점진적인 조치를 취할 가능성이 있습니다. CME "연준 관찰" 도구에 따르면, 10월 금리 인하는 거의 확실하다고 여겨지지만, 12월의 또 다른 금리 인하 가능성은 감소했습니다. 이러한 신중한 기조는 달러의 강세를 더욱 뒷받침했습니다.
미국의 정치와 재정 교착 상태가 시장 우려를 가중
미국 정부가 셧다운에 들어간 지 9일째가 되었고, 재정 교착 상태는 해결의 기미를 보이지 않고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 국채 시장의 성과는 비교적 안정적이며, 최근 10년 만기 국채 경매가 좋은 수요를 얻어 수익률이 약 4.1%로 유지되었습니다. 분석가들은, 정부 셧다운이 불확실성을 가져오지만 시장은 여전히 미국 국채를 안전 자산으로 간주하며, 이는 달러의 하락 위험을 제한한다고 지적했습니다.
전 세계 인플레이션과 소비자 신뢰에 대한 주목
통화 및 정치 요인 외에도 식품 가격 상승이 계속해서 미국 소비자의 기대에 영향을 미치고 있습니다. 뉴욕 연방준비은행 조사는 향후 경제에 대한 소비자 신뢰가 신중한 경향을 보이며, 고용 및 인플레이션에 대한 우려가 상승하고 있음을 보여주고 있습니다. 투자자들은 향후 통화 정책에 대한 더 많은 실마리를 찾기 위해 곧 발표될 미시간 대학 소비자 신뢰 지수 및 인플레이션 기대 데이터를 주의 깊게 관찰하고 있습니다.
시장 전망
단기적으로 달러의 상승 추세가 지속될 가능성이 있습니다. 만약 엔화와 유로가 계속해서 압박을 받는다면, 달러 지수는 더욱 상승할 수 있습니다. 연방준비제도의 정책 경로는 여전히 시장의 초점이며, 미국 국내 재정 교착 상태가 장기화될 경우 위험 심리에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 전체적으로 보면, 달러는 여전히 강세 주기에 있으며, 시장의 변동성은 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
