현지 시간 5월 22일 새벽, 미국 주식 시장은 수요일에 큰 충격을 받아 다우 존스 산업평균지수가 800포인트 이상 폭락하였으며, 나스닥과 S&P 500도 큰 폭으로 하락하며 투자자들이 미국 재정 상태에 대한 심각한 우려를 반영했습니다. 이번 시장의 급변동의 주요 원인은 미국 국채 수익률의 급등이며, 공화당이 추진하는 새로운 세제 개혁 법안이 이미 심각한 재정 적자를 더 부채질할 것이라는 우려가 커졌기 때문입니다.
데이터에 따르면, 다우 지수는 816.80포인트 하락하여 1.91%의 하락률을 기록하며 41860.44포인트에 마감했습니다. 나스닥은 270.07포인트 하락하여 1.41% 하락하며 18872.64포인트를 기록했으며, S&P 500 지수는 95.85포인트 하락하여 1.61% 하락, 5844.61포인트에 마감했습니다.
채권 시장에서는 미국 장기 국채가 대규모 매도로 인해 10년 만기 국채 수익률이 4.59%까지 상승하였으며, 30년 만기 국채는 5.08%라는 고점에 도달했습니다. 하원의장 마이크 존슨이 설정한 5월 26일 기념일 전 마지막 시한이 다가오면서 시장은 세제 개혁 법안이 주 및 지방세 공제에 대한 논란 후 타협이 이루어진 뒤 통과될 것으로 예상하고 있습니다.
CFRA 리서치 수석 전략가 샘 스토발은 투자자들의 불안은 새로운 세금 법안이 이전의 긴축 재정 노력을 약화시킬 수 있으며 오히려 부채 수준을 증가시킬 것이라는 점에 있다고 지적했습니다. 시장에서는 투자자들이 향후 몇 주 내에 10년 만기 미 국채 수익률이 5%를 넘어설 것이라고 베팅하고 있으며, 한 건의 거대한 베팅 옵션 수수료가 무려 1100만 달러에 달했습니다.
도이치 은행 전략가 짐 리드는 미국의 재정 상태가 "천 번 베는 죽음"과 같으며 위험이 임계점에 다다랐다고 경고했습니다. 전 재무장관 므누신도 재정 정비를 우선순위로 삼아야 한다고 촉구하며, 예산 적자가 무역 적자보다 더 큰 우려라고 밝혔습니다.
미 국채 수익률 상승에 따라 미국 주택담보대출 금리도 3개월 최고치로 급등했습니다. 미국 모기지은행협회(MBA)에 따르면 30년기 모기지 계약 금리가 6.92%로 상승하며 주택 구매 및 재융자 신청이 각각 약 5% 감소했습니다.
경제 정책의 불확실성은 또한 월스트리트 대기업들에게 예측을 조정하게 만들었습니다. JP모건, 골드만삭스 등은 미 국채 수익률 예측을 상향 조정하며 현재의 무역 정책과 통화 정책의 구조적 불안정이 장기 수익률을 계속해서 상승시킬 것이라고 지적했습니다.
한편, 독일 경제도 도전에 직면해 있습니다. 독일 경제 전문가 위원회는 2025년 경제 성장 전망을 0.4%에서 0.0%로 하향 조정하며 해당국의 산업 침체와 재정 압박이 심각하다는 것을 반영했습니다. 트럼프 정부가 발표한 관세 정책도 독일의 수출 지향 경제에 충격을 줄 것입니다.
전체적으로, 워싱턴의 세재 개혁 논의와 글로벌 경제 둔화의 이중 타격이 미래 경제 성장과 부채 지속 가능성에 대한 시장의 우려를 가중시키고 있습니다. 미 국채 수익률의 지속적인 상승은 재정 압박을 반영하는 것일 뿐만 아니라 글로벌 금융 시장의 불안정성이 더욱 커지고 있음을 시사합니다.
