- 미국 주식 시장 개장 전 저장용 반도체 부문이 전반적으로 강세를 보이며, 샌디스크(SNDK:NASDAQ)가 한 때 3% 이상 상승했다. 마이크론 테크놀로지(MU:NASDAQ), 웨스턴 디지털(WDC:NASDAQ)과 씨게이트 테크놀로지(STX:NASDAQ)도 동반 상승하며, 시장 거래 주요 흐름이 "AI로 인한 저장품 부족과 가격 상승"으로 회귀하였다.
- 소식에 따르면, 시장에서는 삼성전자가 주요 고객과 2분기 DRAM 가격 협상을 완료했으며, 평균 상승폭이 약 30%이며, HBM과 서버, PC, 모바일에서 사용되는 일반 DRAM을 포함한다는 이야기가 퍼지고 있다. 이는 "Q2 DRAM 계약 가격 계속 상승, 업계는 슈퍼 사이클에 있다"는 로이터의 최근 보도와 방향이 일치한다.
- 산업 배경을 보면, 삼성의 1분기 이익 추정치가 크게 증가했으며, 핵심 동력은 AI로 인한 저장용 반도체 가격 상승과 공급이 지속적으로 부족한 상황이다. 한편 샌디스크는 웨스턴 디지털로부터 독립해 상장되었으며, 현재 거래 코드가 SNDK이다.
- 미국 주식 시장 개장 전 거래에서 저장용 반도체 체인이 집단 회복되었으며, 이는 자금이 "출하량이 아닌 가격"이라는 더 중요한 수익 변수로서 재평가되고 있음을 반영한다. 저장용 반도체 업체들에게는 DRAM 및 HBM 계약 가격이 높은 수준을 유지하는 한, 이익의 탄력성이 시장이 단기 변동을 우려하는 것보다 높기 마련이다. 로이터는 4월 3일 보도에서 삼성전자의 1분기 영업 이익이 40.5조 원에 이를 것으로 추정되며, 이는 전년도 전체 이익과 비슷하며, 핵심 원인으로 AI 호황이 촉진한 저장 가격 급등이 지목되었다.
개장 전 변동
개별 주식 구조를 보면, 이번 상승은 DRAM 제조업체에만 국한되지 않았다. 마이크론은 저장용 반도체 시장의 핵심 지표로서, 계약 가격 상승에 가장 직접적인 혜택을 받는다. 샌디스크와 웨스턴 디지털은 NAND와 기업용 저장 수요 개선 기대를 더 많이 반영하며, 씨게이트는 기계식 하드 드라이브를 주로 다루지만, AI 데이터 센터 확장과 기업의 저장 자본 지출 증가라는 배경 속에서 "용량 수요 재상승" 논리로 인해 동일하게 혜택을 본다. 개장 전 상승세가 정규 거래 시간까지 이어진다면, 부문 거래의 중심이 "효율성 우려"에서 "공급과 수요의 불균형"으로 다시 전환될 수 있음을 시사한다.
가격 촉매
구분할 필요가 있는 부분은, 사용자가 제공한 "삼성 2분기 DRAM 평균 가격 상승 약 30%"는 시장에서 전해진 소문에 불과하며, 로이터는 아직 공개 자료에서 이 구체적인 수치를 하나하나 확인하지 않았다는 점이다. 하지만 로이터는 Q2 DRAM 계약 가격이 추가로 상승할 것으로 명확히 보도했으며, TrendForce의 자료에 따르면 1분기 DRAM 가격의 전분기 대비 상승폭이 90%에서 95%에 이를 수 있다고 본다. 즉, 30%는 높은 기준에서의 "계속된 상승"에 가깝고, 새로운 공급 수급 반전은 아니다.
위험 경고
최근 저장 주식은 Google TurboQuant 등의 메모리 효율성을 높이는 기술 소식으로 조정을 받기도 했으나, 일부 분석가들은 효율 향상이 반드시 수요를 약화시키는 것은 아니라고 보고 있다. 오히려 더 낮은 시스템 비용을 통해 더 광범위한 AI 배포를 가져올 수 있다. 만약 이후 삼성, SK하이닉스 또는 마이크론이 HBM과 서버 DRAM 공급이 여전히 부족함을 계속 확인한다면, 관련 부문의 주가 가치는 다시 지지를 받을 수 있다. 클라우드 업체의 자본 지출이 둔화된다면, 이번 개장 전 반등의 지속성은 여전히 관찰이 필요하다. 이는 현재 산업 체인 정보에 기반한 추론이다.
