미크론 테크놀로지의 주가는 목요일 크게 하락했으며, 투자자들은 인공지능 열풍 속에서 자본 지출을 확대하는 전략에 대해 의견이 엇갈리고 있습니다.
강력한 실적이지만 평가 압박
인공지능 주도로 데이터 센터에 대한 투자가 증가하면서 고대역폭 메모리 수요가 빠르게 성장하였고, 이로 인해 미크론은 사상 최고 수준의 수익성을 기록했으며, 주가는 2025년까지 240% 상승하고, 2026년에도 약 61% 상승했습니다.
회사는 3분기 수익이 약 335억 달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 시장 예상을 크게 초과하여 AI 사이클이 여전히 확장 단계에 있음을 보여줍니다.
생산 증대 전략이 시장 재평가 초래
그러나, 회사는 2026 회계연도의 자본 지출을 250억 달러 이상으로 늘리고 2027년에도 투자를 계속 늘릴 계획을 발표하였습니다. 이러한 확장 계획은 공급 과잉 위험에 대한 시장의 우려를 불러일으켰습니다.
업계 관찰자들은 스토리지 칩은 본질적으로 여전히 주기적이며, 과도한 생산 확장은 향후 가격과 수익성을 압박할 수 있다고 지적합니다.
글로벌 공급망 영향
글로벌에서 단 세 곳인 고대역폭 메모리 공급업체 중 하나인 미크론의 생산 증대 결정은 업계에 중요한 지침을 제공합니다.
한국의 삼성전자와 SK하이닉스의 주가도 하락하며, 이는 전체 스토리지 산업의 수요 및 공급 구조 변화에 대한 시장의 예측 변화를 반영합니다.
미국의 웨스턴 디지털, 씨게이트 테크놀로지 등의 회사 주가도 다양한 수준으로 하락했습니다.
