황금 가격이 역사적 기록에 근접
이번 주 초, 현물 황금 가격이 급등하여 한때 온스당 3489.78달러까지 오르며 3500달러의 역사적 고점에 근접했습니다. 최종적으로 온스당 3476.08달러에 마감하며 4개월 만에 최고치를 기록했습니다. 동시에 은의 흐름도 강세를 보여 장중 최고 40.73달러/온스까지 올랐고, 40.68달러/온스에 마감하며 2011년 이후 최고 수준을 나타냈습니다.
시장은 이번 상승이 투자자들의 연방준비제도가 곧 금리를 인하할 것이라는 강한 베팅 덕분이라고 보고 있습니다.
연방준비제도 정책 방향이 핵심 동력
9월 통화정책회의에서 연방준비제도가 대규모 정책 조정을 할 가능성이 크게 상승하고 있습니다. CME FedWatch 도구에 따르면 이번 달 금리 인하 25bp 가능성이 거의 90%에 달했습니다. 샌프란시스코 연방준비은행 총재 데일리는 경제 둔화 위험을 강조하며 정책을 추가로 완화할 이유를 제공했다고 강조했습니다.
일부 기관은 이번 주에 발표되는 고용 데이터가 약세로 나타날 경우 연방준비제도가 더 공격적인 금리 인하를 선택할 가능성도 있다고 예측합니다. 이러한 가능성 때문에 황금은 투자자 포트폴리오 내에서 더 높은 비중을 차지하고 있습니다.
달러 약세가 황금을 지원
달러 지수는 지속적인 압박을 받고 있으며, 지난 주 2.2% 하락 후 월요일에 5주 만에 최저점을 기록했습니다. 달러의 약세는 안전 자산으로서의 지위를 약화시켰고 달러로 명시된 황금 및 은과 같은 귀금속에 대한 수요를 증가시켰습니다. 분석가는 미국 법원이 일부 관세 명령을 기각하고 연방준비제도의 독립성에 대한 우려가 더해짐에 따라 달러 전망이 더 불확실해져 자금이 황금 시장으로 흘러드는 속도가 가속화되고 있다고 지적합니다.
은의 상승 동력은 더욱 다양
황금과는 달리 은의 상승은 산업 수요에 의해 촉진되고 있습니다. 신재생 에너지와 전자산업의 빠른 확장은 은의 수요를 자극했으며, 시장 공급이 긴축하여 가격이 더 상승했습니다. 분석가는 은이 안전 자산과 산업적 속성을 겸비하고 있기 때문에 금리 인하 기대와 산업 추세의 결합에서 그 움직임이 더욱 폭발력을 갖는다고 말합니다.
글로벌 정치적 위험이 안전 자산 수요를 높임
미국 경제 요인 외에도 전 세계 정치 상황이 안전 자산 수요를 강화했습니다. 유럽 주요 국가의 정치권이 불안정하며, 프랑스 정부가 신뢰 투표 압박을 받고 있고, 영국과 독일의 극우 세력의 지지율이 상승하여 시장의 미래 안정성 걱정을 확산시켰습니다. 동시에 미국의 트럼프 대통령이 최근 연방준비제도 위원을 해임한 것이 중앙은행의 독립성에 대한 의문을 다시 한번 불러일으켰습니다.
이러한 일련의 정치적 불확실성이 황금과 은을 다시 '안전한 피난처'로 자금이 몰리게 하고 있습니다.
비농업 고용 보고서가 초점
투자자들은 이번 주 미국 비농업 고용 데이터에 주목할 것이며, 이 보고서는 연방준비제도의 결정에 중요한 참고가 될 것입니다. 데이터가 고용 시장의 현저한 둔화를 나타내면 금리 인하 기대가 더욱 강화되어 금값이 3500달러 고지를 돌파할 수 있습니다. 반대로 고용 데이터가 강력하게 나타나면 시장이 일시적으로 냉각될 수 있지만 중장기적으로 완화적 추세는 여전히 거스를 수 없습니다.
분석가는 금과 은 가격이 상승 잠재력을 가지고 있지만 단기 변동성이 심화될 수 있으므로 투자자들은 조심스러운 전략을 세워야 하며 고점 추격은 피해야 한다고 경고합니다.
