- 항셍테크지수(HSTECH)는 이전 상승 후 조정세를 보이며 하루에 2.06% 하락하여 대체적으로 시장에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 항셍지수(HSI)와 국기업지수(HSCEI)는 각각 0.54%와 0.75% 소폭 하락했으며, 주요 조정 방향은 기술주와 금속 업종이었습니다.
- 중동의 공급망 불안정성으로 인해 북미 주요 알루미늄 공급업체인 리오 틴토(RIO:US)와 센추리 알루미늄(CENX:US)이 주요 반제품 알루미늄 프리미엄을 약 12% 인상(톤당 110달러)했으며, 이는 홍콩 증시의 알루미늄 업종을 상승하게 했습니다. 중국 훙차오는 5% 이상의 상승폭을 기록했습니다.
- 지수 차원에서는 부담이 있지만, 유동성 데이터에 따르면 남향자금이 지속적인 순유입 상태를 유지하여 하루 순매입액은 125.93억 홍콩달러에 달합니다. 상해시 및 심천시의 홍콩 주식 통로가 각각 81.81억 및 44.11억 홍콩달러를 기여했으며, 이는 배치형 자금이 여전히 주요 지점에서 좌측 배치를 하고 있음을 보여줍니다.
기술 및 귀금속 업종 유동성 재평가
지정학적 근거의 반복적인 뉴스 배경 속에서 홍콩 증시는 단기적으로 위험 선호도가 축소되었습니다. 대형 기술주 그룹의 어제 회복 동력은 지속되지 않았으며, 샤오미는 4% 이상 하락, 알리바바는 거의 3% 하락, 바이두, 메이퇀, 텐센트 등 핵심 자산도 각각 다양한 수준의 하락을 기록했습니다. 이는 거시적인 불확실성이 여전할 때 해외 자금이 장기 성장형 자산에 대한 평가에 여전히 신중하다는 것을 반영합니다. 또한, 금속 업종은 이전 고점에서 이익 실현으로 인해 전반적으로 하락했으며, 링바오 골드는 약 6% 하락했습니다. 모건 스탠리는 최근 귀금속 유동성 지표가 역풍에 직면했지만, 단계적 매도를 경험한 후에도 기본적인 지원을 바탕으로 금 가격에는 여전히 평가 회복의 여지가 있다고 지적했습니다.
알루미늄 공급망 프리미엄과 현물 동향
기술주의 약세와 대조적으로, 비철금속 중에서 알루미늄 업종은 두드러진 상대적 수익을 보였습니다. 중국 훙차오와 중국 알루미늄은 각각 5% 이상 및 3% 이상 상승했습니다. 그 주요 가격 설정 논리는 현물 시장의 공급 측 혼란에서 비롯됩니다. 중동 지역의 긴장된 정세로 인해 원자재 알루미늄 및 반제품의 국제 물류에 영향을 주었으며, 리오 틴토 등 북미 주요 공급업체가 전기례 수준보다 프리미엄을 파운드당 약 3센트 인상했습니다. 이러한 지리적 마찰로 인한 물류 마찰 비용 상승은 현물 프리미엄의 형태로 자본 시장에 전이되어 시장이 상류 알루미늄 업체의 이익률 개선에 대한 기대를 높이고 있습니다.
자동차 시장의 가격 교환과 부동산 예상
전통적인 주기와 소비 업종 역시 기본적인 데이터의 시험대에 올라 있습니다. 자동차 딜러 업종은 압박을 받았으며, 미동 자동차는 하루에 7% 이상 하락했습니다. 업계 미시 데이터는 합작 연료차의 최종 가격 중심이 지속적으로 하락하고 있으며, 일부 주력 차량은 이미 6만에서 8만 위안 범위까지 하락했다는 것을 보여주어 최종 시장에서의 경쟁이 가열되고 있음을 나타내며, 이익 공간이 압박받고 있습니다. 부동산 분야에서는 롱호 그룹이 5% 이상 하락했으며, 모건 스탠리는 토지 준비 규모가 축소됨에 따라 2026년 부동산 예매 규모가 전년 대비 약 12% 감소할 수 있다고 예상했으며, 이러한 예상은 국내 부동산주의 전반적인 평가에 지속적으로 압박을 가하고 있습니다.
