이스라엘 미그달 하에멕 — Tower Semiconductor(나스닥: TSEM)이 2025년 4분기 실적 발표 후 주가가 장 전 거래에서 크게 상승했습니다. 회사는 ‘매출 신기록 + 이익 기대 초과’라는 성과를 보여주었으며, AI 데이터 센터와 관련된 실리콘 포토닉스(SiPho) 확장 계획에 다시 더 많은 투자를 하여 시장의 주목을 받고 있습니다.
실적 하이라이트: 매출과 이익 모두 기대 초과 달성
Tower는 4분기 매출이 4.402억 달러에 달했으며, 이는 시장의 예상치인 약 4.342억 달러를 상회한다고 밝혔습니다. 조정 후 주당 수익은 0.78달러를 기록하여 예상치인 0.69달러를 초과했습니다. 연간으로 보면, 2025년 수입은 약 15.7억 달러로 2024년의 14.4억 달러에서 계속 증가했습니다.
확장 가속화: 2.7억 달러 추가 투자, 실리콘 포토닉스 생산 능력 "2026년 말까지 5배로"
성장 전략에서, Tower는 여전히 실리콘 포토닉스에 중점을 두고 있습니다. 회사는 SiPho 생산 능력과 역량에 추가로 2.7억 달러를 투자하여 관련 누적 투자가 약 9.2억 달러에 달한다고 발표했습니다. 목표는 2026년 말까지 SiPho 웨이퍼 생산/출하 능력을 2025년 4분기 월평균 수준의 5배 이상으로 늘리는 것입니다.
가이드라인 및 주문 가시성: 1분기 전망 견고, 일부 생산 능력 이미 “고정 계약”
2026년 1분기를 전망하며, Tower는 매출이 약 4.12억 달러 (5% 변동 가능)일 것이라고 예상하며, 연간 약 15%의 성장을 제시했습니다. 회사는 또한 확장 후 생산 능력 중 70% 이상이 고객의 선수금 등으로 예약되었거나 처리 중이며, 예약 기간이 2028년까지 연장되었다고 밝혔습니다.
변수 예상: 인텔 300밀리미터 협력 계약의 변화, Fab7로 프로세스 이전
그러나 실적 발표의 긍정적인 면 외에도 불확실성이 존재합니다. Tower는 인텔이 2023년 9월에 양사가 체결한 300밀리미터 웨이퍼 제조 계약에 대해 “미이행” 의사를 표명하였으며, 현재 조정 절차에 들어갔다고 밝혔습니다. 이전되었거나 이전 중인 관련 고객 프로세스는 지원을 위해 일본에 위치한 회사의 Fab7로 다시 이전될 것입니다.
